短期資產(chǎn)是企業(yè)一種很重要的資產(chǎn)形式，它是企業(yè)開(kāi)展正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的保障，也是企業(yè)短期償債能力的最重要體現(xiàn)。一般來(lái)講，短期資產(chǎn)主要由存貨、應(yīng)收賬款、貨幣資金等組成。反映企業(yè)短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（1）應(yīng)收賬款營(yíng)運(yùn)能力分析

①應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

是指一年內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說(shuō)明應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。按一年內(nèi)商品或產(chǎn)品銷(xiāo)售收入總額與應(yīng)收賬款平均余額的比值計(jì)算。公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）÷2

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，一年內(nèi)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明應(yīng)收賬款收回，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度越快，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)。資產(chǎn)管理水平越高。及時(shí)收回應(yīng)收賬款，不僅可以避免壞賬損失，而且可以加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。

②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

是指企業(yè)從實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售取得應(yīng)收賬款的權(quán)利開(kāi)始到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金為止所需的時(shí)間，其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)

式中：計(jì)算期一般為一年，通常按360天計(jì)算。

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明應(yīng)收賬款占用的時(shí)間越短，資金管理效率越高。

（2）存貨營(yíng)運(yùn)能力分析

①存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)是指一年內(nèi)存貨墨跡為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的次數(shù)，按企業(yè)一年內(nèi)銷(xiāo)售成本與存貨平均余額的比值計(jì)算。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售成本÷存貨平均余額

式中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）÷2

式中的銷(xiāo)售成本可以從損益表中得知。期初存貨與期末存貨來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表。

存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)可衡量企業(yè)的銷(xiāo)貨能力及存貨是否過(guò)量。一般來(lái)霽，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明其變現(xiàn)或變?yōu)閼?yīng)收賬款的速度越快，資金利用效率越高，管理水平也越高。因此，通過(guò)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)分析，有利于找出存貨管理中存在的問(wèn)題，盡可能降低資金占用水平。存貨不能過(guò)量?jī)?chǔ)存，否則可能造成積壓、呆滯；也不能儲(chǔ)存過(guò)少，造成生產(chǎn)中斷或銷(xiāo)售緊張。合理的存貨儲(chǔ)備量，可減少企業(yè)的資金占用，提高其變現(xiàn)能力和盈利能力。

②存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或應(yīng)收賬款所需要的時(shí)間，其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計(jì)算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

式中：計(jì)算期一般為一年，通常按360天計(jì)算。

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明其轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或應(yīng)收賬款所需的時(shí)間越短，流動(dòng)性越強(qiáng)，企業(yè)的存貨管理水平越高，銷(xiāo)售能力越強(qiáng)，盈利能力也越強(qiáng)。

③存貨與日銷(xiāo)售額比

存貨與日銷(xiāo)售額比是指期末存貨數(shù)額與平均每日銷(xiāo)售成本之比，它表明銷(xiāo)售全部存貨所需的時(shí)間長(zhǎng)度。其計(jì)算公式為：

存貨與日銷(xiāo)售額比=期末存貨÷平均日銷(xiāo)售成本

式中：平均日銷(xiāo)售成本=銷(xiāo)售成本÷360

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，在銷(xiāo)售額保持相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)下，存貨與日銷(xiāo)售額比越低，說(shuō)明存貨控制越好，流動(dòng)性越強(qiáng)。

（3）短期資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)能力分析

短期資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的分析可以通過(guò)營(yíng)運(yùn)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)來(lái)進(jìn)行分析。

①營(yíng)運(yùn)周期

是指從購(gòu)入存貨到賣(mài)出存貨收回現(xiàn)金為止的一段時(shí)期，它可以從應(yīng)收賬款流動(dòng)性和存貨流動(dòng)性指標(biāo)中進(jìn)行推算。其計(jì)算公式為：

營(yíng)運(yùn)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

一個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)周期越短，說(shuō)明企業(yè)的短期資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)能力越強(qiáng)，生產(chǎn)管理水平越高。

②流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。它一般按一年內(nèi)企業(yè)銷(xiāo)售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額的比值計(jì)算。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入凈額÷流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額

式中：流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)占用額+期末流動(dòng)資產(chǎn)占用額）÷2

對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，資金利用效果好，營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)。

③流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間。它也是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的重要指標(biāo)，其計(jì)算公式為：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)每周轉(zhuǎn)一次所需要的時(shí)間越少，即流動(dòng)資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中占用的時(shí)間越短，其周轉(zhuǎn)速度越快，營(yíng)運(yùn)效果越好。