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利潤留成

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1.什么是利潤留成

利潤留成是指從企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤總額或部分利潤額中,按規(guī)定比例提取一部分留給企業(yè)使用,是中國對國營企業(yè)在分配關(guān)系方面實(shí)行的一種過渡性辦法。這是中國在1958年為適應(yīng)當(dāng)時(shí)工業(yè)管理體制改革而建立的一種利潤分配制度,這種分配關(guān)系的改革,曾有利于提高企業(yè)經(jīng)營的積極性。這個制度,在1962年,貫徹執(zhí)行“調(diào)整、鞏固、充實(shí)、提高”的方針中,暫停實(shí)行。1979年,國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于國營企業(yè)實(shí)行利潤留成的規(guī)定》,決定在擴(kuò)大經(jīng)營管理自主權(quán)試點(diǎn)企業(yè)中再次試行利潤留成制度。1980年1月頒發(fā)了《關(guān)于國營工業(yè)企業(yè)利潤留成試行辦法》,在國營工業(yè)企業(yè)中逐步推廣。

2.實(shí)行利潤留成的優(yōu)缺點(diǎn)

實(shí)行利潤留成,改變了企業(yè)利潤全部上繳國家、虧損全部由國家補(bǔ)貼的統(tǒng)收統(tǒng)支的狀況,使企業(yè)財(cái)力有所增加,對于擴(kuò)大企業(yè)的自主權(quán)和調(diào)動企業(yè)的積極性,搞活經(jīng)濟(jì),發(fā)展生產(chǎn),有明顯的作用。

但是,這種辦法也存在一些弊?。孩贈]有完全擺脫吃“大鍋飯”的狀況,企業(yè)有利則分成,利多則多分,利少則要求調(diào)整,而虧損最終要由國家補(bǔ)貼,在確定基數(shù)和留成比例等問題上容易發(fā)生矛盾,國家同企業(yè)的分配關(guān)系固定不下來。②由于企業(yè)之間的盈利水平差別很大,情況十分復(fù)雜,利潤留成基數(shù)和留成比例很難定得合理,往往造成企業(yè)間的苦樂不均。③由于企業(yè)的上繳利潤要通過企業(yè)隸屬關(guān)系上交國庫,企業(yè)仍然不能改變對地方和部門的依附地位。利潤留成這種過渡辦法,隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的發(fā)展,后來為利改稅的形式所代替。

3.利潤留成的基本形式

利潤留成有3種基本形式:

①全額留成。即企業(yè)實(shí)現(xiàn)的全部利潤都按一定的比例留成,其留成比例,是按照前3年應(yīng)得的基數(shù)利潤留成和增長利潤留成之和,占前3年利潤總額的比例,予以核定。這種辦法適用于生產(chǎn)正常、任務(wù)飽滿、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

②超額留成。即企業(yè)計(jì)劃內(nèi)的利潤不留成,超過汁劃的利潤按一定比例留成。這種辦法適用于生產(chǎn)任務(wù)不足,利潤下降的企業(yè)。

③基數(shù)加增長利潤留成。即將企業(yè)的當(dāng)年利潤分為基數(shù)利潤和增長利潤兩部分,當(dāng)年利潤相當(dāng)于或低于上年利潤的部分為基數(shù)利潤,超過上年利潤的部分為增長利潤,按照核定的比例(原則上一定3年不變)提取基數(shù)利潤留成資金,并按國家規(guī)定的比例提取增長利潤留成資金。

4.利潤留成的實(shí)行[1]

實(shí)行利潤留成制度的企業(yè),不再提取企業(yè)基金。基數(shù)利潤留成比例的確定,根據(jù)企業(yè)在被批準(zhǔn)實(shí)行利潤留成制度時(shí)的上年度有關(guān)數(shù)額計(jì)算,公式如下:

基數(shù)利潤留成比例=

應(yīng)納入利潤留成范圍的5項(xiàng)資金的上年數(shù)

× 100%

計(jì)算基數(shù)利潤留成比例的上年利潤總額

上式中分母為上年實(shí)現(xiàn)的利潤總額減去上年用于歸還技措貸款的利潤,加上占上年職工工資總額11氣的職工福利基金,再加上上年實(shí)際支付的經(jīng)常性生產(chǎn)獎金。分子包括:①新產(chǎn)品試制費(fèi)。一般企業(yè)按上年利潤總額的l%計(jì)算,新產(chǎn)品試制任務(wù)較多的企業(yè)按利潤總額的2%計(jì)算,機(jī)械工業(yè)企業(yè)按利潤總額的3%計(jì)算。②科研經(jīng)費(fèi)和職工技術(shù)培訓(xùn)費(fèi)。按國家撥給企業(yè)的實(shí)際數(shù)額計(jì)算。③職工福利基金。按上年職工工資總額的11%計(jì)算。④職工獎金。一般按企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)工資總額的10%計(jì)算,少數(shù)先進(jìn)企業(yè)不得超過標(biāo)準(zhǔn)工資總額的12%。⑤企業(yè)基金。在不超過上年職工工資總額的5%范圍內(nèi),由企業(yè)主管部門根據(jù)企業(yè)不同情況分別確定。增長利潤留成比例按照不同行業(yè)分別規(guī)定。其中煤炭、農(nóng)機(jī)、郵電、民航企業(yè)為30%,冶金、機(jī)械、電子、化工、輕工、紡織、建材等企業(yè)為20%,石油、電力、石油化工和國外引進(jìn)成套設(shè)備等盈利水平較高的企業(yè)為10%。企業(yè)必須完成產(chǎn)量、質(zhì)量、利潤和供貨合同4項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo),才能按核定和規(guī)定的留成比例提取全部利潤留成資金。在4項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)中,每少完成一項(xiàng),扣減應(yīng)提利潤留成資金的10%(包括基數(shù)利潤留成資金和增長利潤留成資金)。這種辦法適用于增產(chǎn)增收潛力比較大的企業(yè),也適用于生產(chǎn)正常、利潤比較穩(wěn)定的企業(yè)。

5.現(xiàn)金股利與利潤留成之間的關(guān)系[2]

當(dāng)公司的現(xiàn)金股利分配增加時(shí),可用于預(yù)期投資的利潤留成減少,意味著要更多地依賴于外部股權(quán)融資和債權(quán)融資,在外源融資的信息成本作用下,這將使公司的綜合平均資本成本上升。而現(xiàn)金股利作為股東已實(shí)現(xiàn)的投資收益,不僅減少了股東投資風(fēng)險(xiǎn),更是股東實(shí)現(xiàn)投資回報(bào)的直接方式。然而,對于一個處于高速發(fā)展階段的公司來說,利潤留成作為公司發(fā)展的內(nèi)部儲備能夠發(fā)揮其應(yīng)有的作用,但公司決策層在利用利潤留成進(jìn)行投資決策時(shí)必須考慮預(yù)期項(xiàng)目的投資回報(bào)率是否滿足股東的要求。當(dāng)預(yù)期投資收益率低于投資者的必要回報(bào)率時(shí),向股東分發(fā)現(xiàn)金股利是公司的最優(yōu)選擇??梢杂脠D來表示現(xiàn)金股利與利潤留成之間的權(quán)衡關(guān)系。

Image:圖現(xiàn)金股利、利潤留成與融資的權(quán)衡關(guān)系.jpg

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