非正式財務(wù)重整
1.什么是非正式財務(wù)重整
非正式的財務(wù)重整是指企業(yè)直接與銀行或債權(quán)人進(jìn)行協(xié)商,作出債務(wù)展期或債務(wù)和解的安排。
2.非正式財務(wù)重整的內(nèi)容
非正式財務(wù)重整主要是指債務(wù)展期與債務(wù)和解。
所謂債務(wù)展期即推遲到期債務(wù)要求付款的日期;而債務(wù)和解則是債權(quán)人自愿同意減少債務(wù)人的債務(wù),包括減少債務(wù)人償還的本金數(shù)額,或同意降低利息率,或同意將一部分債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)或?qū)⑸鲜鰩追N選擇混合使用。
企業(yè)在經(jīng)營過程中發(fā)生財務(wù)困難時,有時債務(wù)的延期或到期債務(wù)的減免都會為財務(wù)發(fā)生困難的企業(yè)贏得時間,使其調(diào)整財務(wù),避免破產(chǎn)。而且債務(wù)展期與債務(wù)和解均屬非正式的挽救措施,是債務(wù)人與債權(quán)人之間達(dá)成的協(xié)議,既方便又簡捷。因此,當(dāng)企業(yè)發(fā)生財務(wù)困難時,首先想到的便是債務(wù)展期與債務(wù)和解。
債務(wù)展期與債務(wù)和解作為挽救企業(yè)經(jīng)營失敗的兩種方法,都能使企業(yè)繼續(xù)經(jīng)營并避免法律費(fèi)用。雖然由于債務(wù)展期或債務(wù)和解,會使債權(quán)人暫時無法收取賬款而發(fā)生一些損失,但是一旦債務(wù)人從困境中恢復(fù)過來,債權(quán)人不僅能如數(shù)收取賬款,進(jìn)而能給企業(yè)帶來長遠(yuǎn)效益。因此,債務(wù)展期與債務(wù)和解的方法在實際工作中普遍被采用。
當(dāng)企業(yè)擬采用債務(wù)展期或債務(wù)和解措施來渡過難關(guān)時,首先由企業(yè),即債務(wù)人向有關(guān)管理部門提出申請,召開由企業(yè)和其債權(quán)人參加的會議;其次,由債權(quán)人任命一個1-5人組成的委員會,負(fù)責(zé)調(diào)查企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債情況,并制定出一項債權(quán)調(diào)整計劃,就債權(quán)的展期或債務(wù)的和解作出具體安排;最后,召開債權(quán)人、債務(wù)人會議,對委員會提出的債務(wù)展期、和解或債務(wù)展期與和解兼而有之的財務(wù)安排進(jìn)行商討并取得一致意見,達(dá)成最終協(xié)議,以便債權(quán)人、債務(wù)人共同遵循。
一般而言,債權(quán)人同意債務(wù)展期或債務(wù)和解,表明債權(quán)人對債務(wù)人很有信心,相信債務(wù)人能夠走出財務(wù)困境并有益于債權(quán)人。然而,在債務(wù)展期或債務(wù)和解后等待還款的一段期間里,由于企業(yè)經(jīng)營的不確定性,隨時會發(fā)生新的問題而導(dǎo)致債權(quán)人利益受損。因此,為了對債務(wù)人實施控制,保護(hù)債權(quán)人利益,在實施債務(wù)展期或債務(wù)和解后,債權(quán)人通常應(yīng)采取下列措施:(1)堅持實行某種資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓或由第三者代管;(2)要求債務(wù)企業(yè)股東轉(zhuǎn)讓其股票到第三者代管賬戶,直至根據(jù)展期協(xié)議還清欠款為止;(3)債務(wù)企業(yè)的所有支票應(yīng)由債權(quán)人委員會會簽,以保持回流現(xiàn)金用于還清欠款。
3.非正式財務(wù)重整的優(yōu)缺點(diǎn)
非正式財務(wù)重整可以為債務(wù)人和債權(quán)人雙方都帶來一定的好處。
首先,這種做法避免了履行正式手續(xù)所需發(fā)生的大量費(fèi)用,所需要的律師、會計師的人數(shù)也此履行正式手續(xù)要少得多,使重整費(fèi)用降至最低點(diǎn)。
其次,非正式重整可以減少重整所需的時間,使企業(yè)在較短的時間內(nèi)重新進(jìn)入正常經(jīng)營的狀態(tài),避免了因冗長的正式程序使企業(yè)遲遲不能進(jìn)行正常經(jīng)營而造成的企業(yè)資產(chǎn)閑置和資金回收推遲等浪費(fèi)現(xiàn)象。
再次,非正式重整使談判有更大的靈活性,有時更易達(dá)成協(xié)議。
但是非正式財務(wù)重整也存在著一些弊端,主要表現(xiàn)為:當(dāng)債權(quán)人人數(shù)很多時,可能難于達(dá)成一致;沒有法院的正式參與,協(xié)議的執(zhí)行缺乏法律保障。