道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)
1.道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)簡介
道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)（Dow Jones Sustainability Indexes，DJSI）是由道瓊斯公司推出的全世界第一個(gè)可持續(xù)發(fā)展指數(shù)，頒布于1999年，主要是從經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及環(huán)境三個(gè)方面，以投資角度評價(jià)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。
該指數(shù)主要跟蹤在可持續(xù)發(fā)展方面有卓越表現(xiàn)的大型公司，其成份股是從道瓊斯全球指數(shù)（Dow Jones Global Index）2500家全球最大的公司中表現(xiàn)最優(yōu)秀的10%中選出。DJSI被認(rèn)為是全球社會(huì)責(zé)任投資的參考標(biāo)桿之一，全球超過50億美元的資產(chǎn)配置以DJSI為基礎(chǔ)。
道瓊斯可持續(xù)發(fā)展評價(jià)體系中指標(biāo)分為兩類：通用標(biāo)準(zhǔn)和與特定產(chǎn)業(yè)相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)。通用標(biāo)準(zhǔn)適用于所有產(chǎn)業(yè)，其選定基于對產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展所面臨的一般性挑戰(zhàn)的判斷，包括公司管理、環(huán)境管理和績效、人權(quán)、供應(yīng)鏈管理、風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)管理和人力資源管理等；與特定產(chǎn)業(yè)相關(guān)指標(biāo)的選擇主要考慮特定行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)和未來發(fā)展趨勢，兩類指標(biāo)權(quán)重各占總權(quán)重的50%。公司可持續(xù)性評價(jià)指標(biāo)體系的指標(biāo)結(jié)構(gòu)與權(quán)重見下表。
表1：Dow Jones公司可持續(xù)發(fā)展評價(jià)指標(biāo)體系
| 評價(jià)緯度 | 指標(biāo) | 權(quán)重（%） |
|---|---|---|
| 經(jīng)濟(jì) | 公司管理 | 6.0 |
| 風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)管理 | 6.0 | |
| 公司制度/執(zhí)行力/貪污舞弊狀況 | 5.5 | |
| 與特定產(chǎn)業(yè)相關(guān)的指標(biāo) | 與產(chǎn)業(yè)有關(guān) | |
| 環(huán)境 | 環(huán)境績效（生態(tài)效益） | 7.0 |
| 環(huán)境報(bào)告 | 3.0 | |
| 與特定產(chǎn)業(yè)相關(guān)的指標(biāo) | 與產(chǎn)業(yè)有關(guān) | |
| 社會(huì) | 人力資本開發(fā) | 5.5 |
| 對專業(yè)人員的吸引力和人員穩(wěn)定性 | 5.5 | |
| 勞動(dòng)力實(shí)踐指標(biāo) | 5.0 | |
| 企業(yè)公民/慈善行為 | 3.5 | |
| 社會(huì)報(bào)告 | 3.0 | |
| 與特定產(chǎn)業(yè)相關(guān)的指標(biāo) | 與產(chǎn)業(yè)有關(guān) |
評價(jià)體系中數(shù)據(jù)主要來源于調(diào)查問卷、公司文件、公共信息、與公司直接聯(lián)系四種渠道。調(diào)查問卷按照企業(yè)所處的行業(yè)不同而設(shè)計(jì)有所不同，發(fā)放對象是企業(yè)CEO或企業(yè)相關(guān)投資機(jī)構(gòu)中的高層管理人員，是指標(biāo)體系中評價(jià)信息的最主要的來源；公司文件包括公司可持續(xù)發(fā)展報(bào)告、環(huán)境報(bào)告、社會(huì)報(bào)告、年報(bào)等等；公共信息是在過去兩年中，媒體對有關(guān)公司的報(bào)道以及投資公司對有關(guān)公司的研究報(bào)告等；前三種來源的數(shù)據(jù)相互對照，必要時(shí)可以直接與公司聯(lián)系獲得必要的驗(yàn)證。
2.道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)的計(jì)算方法
一個(gè)公司的可持續(xù)發(fā)展分值按照事先確定的權(quán)重和評分標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算。調(diào)查問卷的每個(gè)問題分屬于相應(yīng)的指標(biāo)，具有一定權(quán)重，而問題的不同答案選項(xiàng)分別被賦予不同的分值，公司的可持續(xù)性最終得分就是將每個(gè)問題的得分乘以問題權(quán)重和問題所屬指標(biāo)的權(quán)重，然后匯總而得。
- 可持續(xù)分值=∑（問題得分*指標(biāo)權(quán)重*問題權(quán)重）
不過，與產(chǎn)業(yè)有關(guān)的指標(biāo)的權(quán)重如何確定以及具體評分標(biāo)準(zhǔn)在Dow Jones的公開資料中沒有發(fā)現(xiàn)。
3.道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)的的特點(diǎn)
道瓊斯公司可持續(xù)發(fā)展指數(shù)是全球最重要的公司可持續(xù)發(fā)展能力評價(jià)指標(biāo)體系之一。
該指標(biāo)體系具有兩個(gè)重要特點(diǎn)：首先道瓊斯公司可持續(xù)發(fā)展指數(shù)是一套指標(biāo)體系。除了包括反映的產(chǎn)業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)的通用指標(biāo)之外，指標(biāo)體系中具體指標(biāo)的內(nèi)容及權(quán)重還依照所分析行業(yè)的不同有所調(diào)整，這使得不同的行業(yè)之間更有可比性。第二，道瓊斯公司可持續(xù)發(fā)展指數(shù)是以調(diào)查問卷作為評價(jià)數(shù)據(jù)的主要來源，在分析過程中，以公司報(bào)告、媒體報(bào)道或是直接與公司聯(lián)系等方式對問卷結(jié)果作必要的驗(yàn)證，從而保證了分析數(shù)據(jù)的可靠性。
除此之外，道瓊斯公司還通過采用外部審計(jì)等方式保證可持續(xù)發(fā)展指數(shù)研究的客觀性和研究質(zhì)量，自1999年開始，普華永道公司（Pricewaterhouse Coopers）就一直被道瓊斯公司選定為可持續(xù)發(fā)展指數(shù)的外部審計(jì)單位。