證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)置的對(duì)證券發(fā)行與交易實(shí)施監(jiān)督管理的機(jī)構(gòu)。如中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)。

在我國(guó)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)是指中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(下文簡(jiǎn)稱“中國(guó)證監(jiān)會(huì)”)及其派出機(jī)構(gòu)。，中國(guó)證監(jiān)會(huì)是國(guó)務(wù)院直屬的證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，按照國(guó)務(wù)院授權(quán)和依照相關(guān)法律法規(guī)對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行集中、統(tǒng)一監(jiān)管。它的主要職責(zé)是：依法制定有關(guān)證券市場(chǎng)監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負(fù)責(zé)監(jiān)督有關(guān)法律法規(guī)的執(zhí)行，負(fù)責(zé)保護(hù)投資者的合法權(quán)益，對(duì)全國(guó)的證券發(fā)行、證券交易、中介機(jī)構(gòu)的行為等依法實(shí)施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場(chǎng)。

《證券法》第167條將證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的職責(zé)作出列舉性規(guī)定，但該條款并非證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)的全部。結(jié)合《證券法》第7、8和167條規(guī)定，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)督管理中，履行以下職責(zé)：

1.規(guī)章規(guī)則制定權(quán)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)制定和發(fā)布監(jiān)督管理證券市場(chǎng)的規(guī)章和規(guī)則。根據(jù)這一規(guī)定，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)與僅“根據(jù)證券委的授權(quán)，擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)管理的規(guī)則”的證監(jiān)會(huì)明顯不同。《證券法》第172條第1款進(jìn)一步規(guī)定，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)公開(kāi)其依法制定的規(guī)章、規(guī)則和管理制度。

2.派出機(jī)構(gòu)設(shè)立權(quán)。根據(jù)《證券法》第7條第2款規(guī)定，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以設(shè)立派出機(jī)構(gòu)，按照授權(quán)履行證券管理職責(zé)。根據(jù)目前實(shí)踐，證監(jiān)會(huì)已改變以往按照行政區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立派出機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)做法，轉(zhuǎn)而按照經(jīng)濟(jì)區(qū)域標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立派出機(jī)構(gòu)。

3.審批權(quán)或核準(zhǔn)權(quán)。我國(guó)《證券法》對(duì)股票發(fā)行采取核準(zhǔn)制，對(duì)債券發(fā)行采取審批制。鑒于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法集中統(tǒng)一管理全國(guó)證券市場(chǎng)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)股票和債券發(fā)行，分別享有核準(zhǔn)權(quán)和審批權(quán)。

4.證券行為之監(jiān)督管理權(quán)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券發(fā)行、交易、登記、托管和結(jié)算等行為進(jìn)行監(jiān)督管理。證券發(fā)行、交易、登記、托管和結(jié)算的概念及相關(guān)問(wèn)題，見(jiàn)本書(shū)相關(guān)內(nèi)容。

5.證券行為人之監(jiān)督管理權(quán)。根據(jù)《證券法》，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、證券資信評(píng)估機(jī)構(gòu)以及從事證券業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，進(jìn)行監(jiān)督管理?！蹲C券法》在規(guī)定證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督管理權(quán)時(shí)，有兩點(diǎn)特殊之處：(1)它首次提及“證券投資基金管理機(jī)構(gòu)”，但《證券法》未將證券投資基金明確列為調(diào)整對(duì)象；(2)它沒(méi)有將證券投資者納人證券行為人的范圍，但《證券法》在若干條款中已將證券投資者列人《證券法》調(diào)整之列。

6.證券從業(yè)人員之監(jiān)督管理權(quán)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以依法制定證券從業(yè)人員的資格標(biāo)準(zhǔn)和行為準(zhǔn)則，并依法實(shí)施監(jiān)督。

7。信息公開(kāi)之監(jiān)督管理權(quán)。即依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行和交易的信息公開(kāi)情況。有關(guān)監(jiān)管的具體實(shí)施，參見(jiàn)本書(shū)其他章節(jié)相關(guān)內(nèi)容。

8.自律機(jī)構(gòu)之監(jiān)督管理權(quán)?！蹲C券法》第8條規(guī)定，“在國(guó)家對(duì)證券發(fā)行、交易活動(dòng)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，依法設(shè)立證券業(yè)協(xié)會(huì)，實(shí)行自律性管理”。為了保證自律性管理合乎現(xiàn)行法律與法規(guī)，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)依法對(duì)證券業(yè)協(xié)會(huì)的活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督。

9.違法違規(guī)行為之查處權(quán)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)調(diào)查結(jié)果，可以對(duì)證券違法行為作出處罰決定，且該處罰決定應(yīng)當(dāng)公開(kāi)。

10.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職權(quán)。

為了保證證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)順利履行其法定職責(zé)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)有權(quán)采取以下執(zhí)法措施：《證券法》第168條特別規(guī)定

1.進(jìn)人違法行為發(fā)生場(chǎng)所調(diào)查取證。鑒于該條款沒(méi)有使用“違法行為地”概念，而采“違法行為發(fā)生地”術(shù)語(yǔ)，故在嚴(yán)格意義上，本條款僅指違法行為發(fā)生地或發(fā)生場(chǎng)所，如從事違規(guī)交易的證券公司的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，不應(yīng)包括違法行為之結(jié)果地。

2.詢問(wèn)當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，要求其對(duì)與被調(diào)耷有關(guān)的事項(xiàng)作出說(shuō)明。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在詢問(wèn)和調(diào)查過(guò)程中，當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助。

3.查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料及其他相關(guān)文件和資料；對(duì)可能被轉(zhuǎn)移或者隱匿的文件和資料，可以予以封存。值得注意的是，證券交易記錄、登記過(guò)戶記錄、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料等文件不僅是關(guān)于某種事實(shí)的證明文件，而且是財(cái)產(chǎn)權(quán)利的載體，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)僅得在可能發(fā)生文件轉(zhuǎn)移或隱匿情況下予以封存，但不影響資料和文件的所有權(quán)歸屬。

4.查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人的資金賬戶、證券賬戶，對(duì)有證據(jù)證明有轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券跡象的，可以申請(qǐng)司法機(jī)關(guān)予以凍結(jié)。此屬關(guān)于“查詢權(quán)”和“凍結(jié)建議權(quán)”的規(guī)定。本條款關(guān)于凍結(jié)建議權(quán)的規(guī)定最為重要。按照規(guī)定，(1)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)只具有凍結(jié)建議權(quán)，而無(wú)權(quán)對(duì)違法資金、證券進(jìn)行直接凍結(jié)，即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)不享有采取強(qiáng)制措施的權(quán)力；(2)凍結(jié)建議權(quán)以證明“轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券跡象”為前提，而不以確知違法行為人將轉(zhuǎn)移或隱匿資金及證券為條件，至于何種情況構(gòu)成存在上述違法行為之跡象，應(yīng)依具體環(huán)境而定；(3)鑒于證券市場(chǎng)流動(dòng)性強(qiáng)，證券投資風(fēng)險(xiǎn)大，受請(qǐng)求之司法機(jī)關(guān)對(duì)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合理申請(qǐng)只需進(jìn)行形式審查，但無(wú)權(quán)拒絕或拖延采取凍結(jié)措施。

根據(jù)《證券法》第171條，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)時(shí)，被檢查、調(diào)查的單位和個(gè)人應(yīng)當(dāng)配合，如實(shí)提供有關(guān)文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

1.忠于職守義務(wù)。即證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用自己的職務(wù)便利牟取不正當(dāng)?shù)睦妗！蹲C券法》第205條還就證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員違法活動(dòng)的其他法律責(zé)任作出規(guī)定。

2.有關(guān)證件的出示義務(wù)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員在履行職責(zé)，進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時(shí)，應(yīng)當(dāng)出示有關(guān)證件。

3.商業(yè)秘密的保密義務(wù)。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員在履行職責(zé)，進(jìn)行監(jiān)督檢查或者調(diào)查時(shí)，對(duì)其所獲得的有關(guān)單位或個(gè)人的商業(yè)秘密，負(fù)有保密義務(wù)。

4.涉嫌犯罪之移送義務(wù)。《證券法》第173條規(guī)定，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行職責(zé)，發(fā)現(xiàn)證券違法行為涉嫌犯罪的，應(yīng)當(dāng)將案件移送司法機(jī)關(guān)處理。

5.任職之特別限制。為了保證證券監(jiān)管機(jī)關(guān)工作人員依法履行職責(zé)，保證監(jiān)管工作的公平和公正，《證券法》第173條規(guī)定，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作人員不得在被監(jiān)管的機(jī)構(gòu)中兼任職務(wù)。此條款旨在禁止證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)任何工作人員在任何證券公司、證券交易所、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易服務(wù)機(jī)構(gòu)和其他單位中的任何兼任職務(wù)。我們認(rèn)為，不應(yīng)將本條款作出限制性解釋，更不得解釋為僅禁止證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)工作人員在涉嫌從事證券違法違規(guī)的機(jī)構(gòu)中擔(dān)任職務(wù)，或?yàn)閺氖伦C券違法違規(guī)活動(dòng)提供有關(guān)的勞務(wù)和服務(wù)。