證券監(jiān)管機構是指依法設置的對證券發(fā)行與交易實施監(jiān)督管理的機構。如中國證券監(jiān)督管理委員會。

在我國，證券監(jiān)管機構是指中國證券監(jiān)督管理委員會(下文簡稱“中國證監(jiān)會”)及其派出機構。，中國證監(jiān)會是國務院直屬的證券監(jiān)督管理機構，按照國務院授權和依照相關法律法規(guī)對證券市場進行集中、統一監(jiān)管。它的主要職責是：依法制定有關證券市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，負責監(jiān)督有關法律法規(guī)的執(zhí)行，負責保護投資者的合法權益，對全國的證券發(fā)行、證券交易、中介機構的行為等依法實施全面監(jiān)管，維持公平而有序的證券市場。

《證券法》第167條將證券監(jiān)管機構的職責作出列舉性規(guī)定，但該條款并非證券監(jiān)管機構職責的全部。結合《證券法》第7、8和167條規(guī)定，證券監(jiān)管機構在對證券市場實施監(jiān)督管理中，履行以下職責：

1.規(guī)章規(guī)則制定權。證券監(jiān)管機構有權制定和發(fā)布監(jiān)督管理證券市場的規(guī)章和規(guī)則。根據這一規(guī)定，國務院證券監(jiān)管機構與僅“根據證券委的授權，擬訂有關證券市場管理的規(guī)則”的證監(jiān)會明顯不同?！蹲C券法》第172條第1款進一步規(guī)定，證券監(jiān)管機構應當公開其依法制定的規(guī)章、規(guī)則和管理制度。

2.派出機構設立權。根據《證券法》第7條第2款規(guī)定，證券監(jiān)管機構可以設立派出機構，按照授權履行證券管理職責。根據目前實踐，證監(jiān)會已改變以往按照行政區(qū)域標準設立派出機構的傳統做法，轉而按照經濟區(qū)域標準設立派出機構。

3.審批權或核準權。我國《證券法》對股票發(fā)行采取核準制，對債券發(fā)行采取審批制。鑒于證券監(jiān)管機構依法集中統一管理全國證券市場，證券監(jiān)管機構對股票和債券發(fā)行，分別享有核準權和審批權。

4.證券行為之監(jiān)督管理權。證券監(jiān)管機構依法對證券發(fā)行、交易、登記、托管和結算等行為進行監(jiān)督管理。證券發(fā)行、交易、登記、托管和結算的概念及相關問題，見本書相關內容。

5.證券行為人之監(jiān)督管理權。根據《證券法》，證券監(jiān)管機構依法對證券發(fā)行人、上市公司、證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券投資基金管理機構、證券投資咨詢機構、證券資信評估機構以及從事證券業(yè)務的律師事務所、會計師事務所、資產評估機構的證券業(yè)務活動，進行監(jiān)督管理。《證券法》在規(guī)定證券監(jiān)管機構的監(jiān)督管理權時，有兩點特殊之處：(1)它首次提及“證券投資基金管理機構”，但《證券法》未將證券投資基金明確列為調整對象；(2)它沒有將證券投資者納人證券行為人的范圍，但《證券法》在若干條款中已將證券投資者列人《證券法》調整之列。

6.證券從業(yè)人員之監(jiān)督管理權。證券監(jiān)管機構可以依法制定證券從業(yè)人員的資格標準和行為準則，并依法實施監(jiān)督。

7。信息公開之監(jiān)督管理權。即依法監(jiān)督檢查證券發(fā)行和交易的信息公開情況。有關監(jiān)管的具體實施，參見本書其他章節(jié)相關內容。

8.自律機構之監(jiān)督管理權?！蹲C券法》第8條規(guī)定，“在國家對證券發(fā)行、交易活動實行集中統一監(jiān)督管理的前提下，依法設立證券業(yè)協會，實行自律性管理”。為了保證自律性管理合乎現行法律與法規(guī)，證券監(jiān)管機構應依法對證券業(yè)協會的活動進行指導和監(jiān)督。

9.違法違規(guī)行為之查處權。證券監(jiān)管機構依據調查結果，可以對證券違法行為作出處罰決定，且該處罰決定應當公開。

10.法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他職權。

為了保證證券監(jiān)管機構順利履行其法定職責證券監(jiān)管機構有權采取以下執(zhí)法措施：《證券法》第168條特別規(guī)定

1.進人違法行為發(fā)生場所調查取證。鑒于該條款沒有使用“違法行為地”概念，而采“違法行為發(fā)生地”術語，故在嚴格意義上，本條款僅指違法行為發(fā)生地或發(fā)生場所，如從事違規(guī)交易的證券公司的營業(yè)場所，不應包括違法行為之結果地。

2.詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，要求其對與被調耷有關的事項作出說明。證券監(jiān)管機構在詢問和調查過程中，當事人和與被調查事件有關的單位和個人應當予以協助。

3.查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移或者隱匿的文件和資料，可以予以封存。值得注意的是，證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料等文件不僅是關于某種事實的證明文件，而且是財產權利的載體，證券監(jiān)管機構僅得在可能發(fā)生文件轉移或隱匿情況下予以封存，但不影響資料和文件的所有權歸屬。

4.查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶，對有證據證明有轉移或者隱匿違法資金、證券跡象的，可以申請司法機關予以凍結。此屬關于“查詢權”和“凍結建議權”的規(guī)定。本條款關于凍結建議權的規(guī)定最為重要。按照規(guī)定，(1)證券監(jiān)管機構只具有凍結建議權，而無權對違法資金、證券進行直接凍結，即證券監(jiān)管機構不享有采取強制措施的權力；(2)凍結建議權以證明“轉移或者隱匿違法資金、證券跡象”為前提，而不以確知違法行為人將轉移或隱匿資金及證券為條件，至于何種情況構成存在上述違法行為之跡象，應依具體環(huán)境而定；(3)鑒于證券市場流動性強，證券投資風險大，受請求之司法機關對證券監(jiān)管機構的合理申請只需進行形式審查，但無權拒絕或拖延采取凍結措施。

根據《證券法》第171條，證券監(jiān)管機構依法履行職責時，被檢查、調查的單位和個人應當配合，如實提供有關文件和資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

1.忠于職守義務。即證券監(jiān)管機構工作人員必須忠于職守，依法辦事，公正廉潔，不得利用自己的職務便利牟取不正當的利益。《證券法》第205條還就證券監(jiān)管機構工作人員違法活動的其他法律責任作出規(guī)定。

2.有關證件的出示義務。證券監(jiān)管機構工作人員在履行職責，進行監(jiān)督檢查或者調查時，應當出示有關證件。

3.商業(yè)秘密的保密義務。證券監(jiān)管機構工作人員在履行職責，進行監(jiān)督檢查或者調查時，對其所獲得的有關單位或個人的商業(yè)秘密，負有保密義務。

4.涉嫌犯罪之移送義務?！蹲C券法》第173條規(guī)定，證券監(jiān)管機構依法履行職責，發(fā)現證券違法行為涉嫌犯罪的，應當將案件移送司法機關處理。

5.任職之特別限制。為了保證證券監(jiān)管機關工作人員依法履行職責，保證監(jiān)管工作的公平和公正，《證券法》第173條規(guī)定，證券監(jiān)管機構的工作人員不得在被監(jiān)管的機構中兼任職務。此條款旨在禁止證券監(jiān)管機構任何工作人員在任何證券公司、證券交易所、證券業(yè)協會、證券交易服務機構和其他單位中的任何兼任職務。我們認為，不應將本條款作出限制性解釋，更不得解釋為僅禁止證券監(jiān)管機構工作人員在涉嫌從事證券違法違規(guī)的機構中擔任職務，或為從事證券違法違規(guī)活動提供有關的勞務和服務。