地方財政赤字指年終地方全年預(yù)算支出大于全年預(yù)算收入的數(shù)額，通常用紅字表示^[1]。

地方財政赤字反映的是地方政府財政收入小于財政支出而形成的收支差額^[2]。

地方財政赤字的實質(zhì)是本級財政發(fā)生了超分配，安排了一部分沒有物資保證的社會購買力。地方財政赤字在一定程度上刺激了本地區(qū)經(jīng)濟的增長，但是要控制在一個合理的范圍內(nèi)，在居民消費不足的情況下，政府通常的做法就是加大政府投資，以拉動經(jīng)濟的增長，但是這決不是長久之計。

在實行多級財政、多級預(yù)算的情況下，區(qū)分中央財政赤字和地方財政赤字具有一定的意義。一般地說，一國的中央政府往往會保持?jǐn)?shù)量不等的財政赤字，而各級地方政府一般會保持收支平衡、略有結(jié)余。