對19世紀末美國規(guī)制歷史特別是1887年州際商業(yè)委員會（ICC）對鐵路運價規(guī)制的回顧，揭示出規(guī)制與市場失靈并不太相關。至少到20世紀60年代，從規(guī)制的經(jīng)驗來看，規(guī)制是朝著有利于生產(chǎn)者的方向發(fā)展的，規(guī)制提高了產(chǎn)業(yè)內(nèi)廠商的利潤。在潛在競爭產(chǎn)業(yè)，如貨車業(yè)和出租車產(chǎn)業(yè)，規(guī)制允許定價高于成本且阻止進入者。在自然壟斷產(chǎn)業(yè)如電力事業(yè)，有事實表明規(guī)制對于價格作用甚微，因此該產(chǎn)業(yè)能賺取正常利潤之上的利潤。規(guī)制有利于生產(chǎn)者得到了經(jīng)驗證據(jù)的支持。

這些經(jīng)驗觀察導致規(guī)制俘虜理論的產(chǎn)生和發(fā)展 。與規(guī)制公共利益理論完全相反，規(guī)制俘虜理論認為：規(guī)制的提供正適應產(chǎn)業(yè)對規(guī)制的需求（即立法者被規(guī)制中的產(chǎn)業(yè)所控制和俘獲），而且規(guī)制機構也逐漸被產(chǎn)業(yè)所控制（即規(guī)制者被產(chǎn)業(yè)所俘虜）。規(guī)制俘虜理論的基本觀點是：不管規(guī)制方案如何設計，規(guī)制機構對某個產(chǎn)業(yè)的規(guī)制實際是被這個產(chǎn)業(yè)“俘虜”，其含義是規(guī)制提高了產(chǎn)業(yè)利潤而不是社會福利。

以上所指的規(guī)制俘虜理論實質(zhì)上是早期的純粹俘虜理論，即規(guī)制者和立法者被產(chǎn)業(yè)所俘虜和控制。后來的施蒂格勒（施蒂格勒模型）—佩爾茲曼（佩爾茲曼模型）—貝克爾（貝克爾模型）等規(guī)制模型在波斯納（1974）等人眼中屬于規(guī)制俘虜理論，因為這幾種模型都體現(xiàn)了規(guī)制者和立法者并不是追求公共利益最大化，而是私人利益最大化，即用“私人利益”理論來解釋規(guī)制的起源和目的。阿頓（1986）認為，施蒂格勒理論邏輯清晰且比以前的“俘虜理論”假說更突出中心，但實際上區(qū)別兩者十分困難。

規(guī)制俘虜理論具有特定含義，即對規(guī)制在現(xiàn)實生活中有利于生產(chǎn)者的一種經(jīng)驗陳述，實質(zhì)上稱不上是真正的規(guī)制理論。盡管類似于施蒂格勒模型的分析結果對規(guī)制有利于生產(chǎn)者的俘虜理論提供了解釋和支撐，但后者的分析方法則完全不同，施蒂格勒采用的是標準經(jīng)濟學分析方法分析規(guī)制行為，開創(chuàng)了一種新的規(guī)制理論——規(guī)制經(jīng)濟理論。當然，不同劃分取決于劃分標準，實質(zhì)上取決于研究者對特定概念的不同理解。

規(guī)制俘虜理論與規(guī)制歷史極為符合，因而比規(guī)制公共利益理論更具說服力。盡管如此，規(guī)制俘虜理論同樣面臨與規(guī)制公共利益理論相同的批評，如沒有堅實的理論基礎，原因在于規(guī)制俘虜理論并沒有解釋規(guī)制如何逐漸被產(chǎn)業(yè)所控制和俘虜?shù)?。受?guī)制影響的利益集團有很多，包括消費者、勞動者組織以及廠商，為何規(guī)制受廠商控制而不是受其它利益集團的影響？規(guī)制俘虜理論的最初形式并沒有對此提供某種解釋，它只是假設規(guī)制是偏向生產(chǎn)者的。

盡管有許多證據(jù)支持規(guī)制俘虜理論，但仍有一些經(jīng)驗規(guī)則與之相矛盾。規(guī)制的兩個特性為交叉補貼和偏向小規(guī)模生產(chǎn)者。交叉補貼是指產(chǎn)品多樣化的企業(yè)將某些商品的價格定均成本之下，而以價格高于平均成本的其它商品的銷售收入來彌補前者的虧損，這樣的定價行為與利潤最大化相矛盾。因此不能說規(guī)制是偏向生產(chǎn)者的。交叉補貼通常出現(xiàn)在下列被規(guī)制產(chǎn)業(yè)中：鐵路、航空業(yè)、城市間通訊業(yè)。它通常采取向不同消費者收取相同價格的形式，盡管其向不同消費者提供產(chǎn)品的邊際成本不同。規(guī)制的另一特性在于它通常偏向于小規(guī)模生產(chǎn)者。小規(guī)模生產(chǎn)企業(yè)在規(guī)制條件下獲取的利潤往往高于大企業(yè)廠商，而在非規(guī)制下，他們賺得的往往很少。

反對規(guī)制俘虜理論的最有力的證據(jù)還在于現(xiàn)實生活中存在許多不被產(chǎn)業(yè)支持的規(guī)制，產(chǎn)業(yè)利潤水平因為規(guī)制反而下降了，包括石油天然氣價格規(guī)制，對于環(huán)境、產(chǎn)品安全、工人安全的社會規(guī)制?，敻裉兀∕agat，1981）評述到，假設規(guī)制俘虜理論十分正確的話，則20世紀70年代后期在諸如經(jīng)紀人傭金、航空、有線電視、天然氣以及石油定價等一系列放松規(guī)制就不可能發(fā)生，人們也不會看到1986年稅制改革法案的通過，該法案將相當?shù)募彝ザ愗撧D(zhuǎn)移給了企業(yè)。這就說明，規(guī)制俘虜理論難以解釋許多產(chǎn)業(yè)被規(guī)制及后來又被放松規(guī)制的內(nèi)在原因。