利率風(fēng)險(xiǎn)敞口是指利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債兩者之間的差額。

市場利率的意外變動(dòng)，引起利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的變動(dòng)，從而導(dǎo)致企業(yè)市場價(jià)值的盈虧。

商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)敞口的規(guī)避策略：因此，商業(yè)銀行主要運(yùn)用利率風(fēng)險(xiǎn)敞口指標(biāo)作為規(guī)避表內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)，努力使利率敏感性的資產(chǎn)與負(fù)債相匹配，以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

由利率風(fēng)險(xiǎn)敞口衍生出來的利率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略有：

1、主動(dòng)的事先調(diào)整策略，即商業(yè)銀行預(yù)期市場利率的變化趨勢，事先對利率敏感性缺口進(jìn)行調(diào)整。譬如，預(yù)期利率上升，商業(yè)銀行通過增加敏感性資產(chǎn)或減少敏感性負(fù)債，將利率敏感性缺口調(diào)整為正值。

2、被動(dòng)的保守操作策略，即商業(yè)銀行將利率敏感性缺口保持在零水平，無論利率如何變動(dòng)均不會(huì)對銀行凈利差收入產(chǎn)生影響。商業(yè)銀行采取主動(dòng)型策略不僅可以有效控制利率風(fēng)險(xiǎn)，還有可能從利率變動(dòng)中獲得預(yù)期之外的收益。

相對而言，后種策略過于穩(wěn)健保守，因此會(huì)令銀行失去獲取超額利潤的市場機(jī)會(huì)。