在19世紀(jì)20年代已出現(xiàn)有效需求的概念 。1820 年，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬爾薩斯發(fā)表《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》，提出由于社會有效需求不足，資本主義存在產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能。1936年，凱恩斯發(fā)表《就業(yè)、利息、貨幣通論》，重提有效需求不足，并建立起比較完整的有效需求不足理論。這一原理是凱恩斯就業(yè)理論的出發(fā)點(diǎn)，是凱恩斯理論的核心。也被譽(yù)為西方經(jīng)濟(jì)理論的“凱恩斯革命”。凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心是就業(yè)理論，而就業(yè)理論的邏輯起點(diǎn)是有效需求。

凱恩斯認(rèn)為，企業(yè)雇傭一定的就業(yè)量，總要求達(dá)到一個(gè)最低的預(yù)期收益，即收回成本和取得最低利潤。這就是企業(yè)對這個(gè)就業(yè)量所生產(chǎn)的全部商品擬索取的價(jià)格。從全社會來看，這就是商品的總供給價(jià)格。

總就業(yè)量決定于總需求；失業(yè)是由于總需求不足造成的。由于總需求不足，商品滯銷；存貨充實(shí)，引起生產(chǎn)縮減；解雇工人，造成失業(yè)。當(dāng)就業(yè)增加時(shí)，收入也增加。社會實(shí)際收入增加時(shí)，消費(fèi)也增加。但后者增加不如前者增加那么多，這就使兩者之間出現(xiàn)一個(gè)差額。總需求由消費(fèi)需求與投資需求兩者組成。因此，要有足夠的需求來支持就業(yè)的增長，就必須增加真實(shí)投資來填補(bǔ)收入與這一收入所決定的消費(fèi)需求之間的差額。換言之，在消費(fèi)需求已定的情況下，除非投資增加，人為地增加社會需求，否則就業(yè)是無法增加的。

（1）資本家在經(jīng)營生產(chǎn)時(shí)，既要考慮商品的總供給價(jià)格，又要考慮商品的總需求價(jià)格。如果總需求價(jià)格大于總供給價(jià)格，資本家就有利可圖，增雇工人，擴(kuò)大生產(chǎn)。反之減雇工人，縮小生產(chǎn)。直至兩者相等，資本家預(yù)期獲得的總利潤達(dá)到最大量，生產(chǎn)和就業(yè)都達(dá)到均衡狀。此時(shí)的社會總需求，就稱為“有效需求”。

（2）有效需求包括消費(fèi)需求和投資需求。由于邊際消費(fèi)傾向的作用造成消費(fèi)需求不足，也造成投資需求不足，即社會總需求的不足，必然導(dǎo)致社會總就業(yè)量的不足和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的產(chǎn)生。

凱恩斯試圖用三大心理規(guī)律解釋有效需求不足：

邊際消費(fèi)傾向遞減規(guī)律

　　所謂邊際效用消費(fèi)傾向遞減，是指隨著人們收入的增加，最末一個(gè)貨幣收入單位中用于消費(fèi)的比例在減少。凱恩斯旨在通過消費(fèi)解決生產(chǎn)問題，他一反傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為生產(chǎn)很重要的觀點(diǎn)，把消費(fèi)提到了一個(gè)至高無上的地位。在他看來，一切生產(chǎn)之最后目的，都在于消費(fèi)。他詳細(xì)考慮了影響消費(fèi)的客觀因素和主觀因素。例如他所講的客觀因素包括所得的改變，資本價(jià)值的不能預(yù)料的變化；主觀動機(jī)則如建立準(zhǔn)備金，預(yù)防不測，使以后開支逐漸增加而不致下降。從事投機(jī)或發(fā)展事業(yè)的本錢，遺留財(cái)產(chǎn)給后人等。在此基礎(chǔ)上，他的總體的結(jié)論和系統(tǒng)的見解是：

• ①在人們收入增加的時(shí)候，消費(fèi)也隨之增加，但消費(fèi)增加的比例不如收入增加的比例大。在收入減少的時(shí)候，消費(fèi)也隨之減少，但也不如收入減少的那么厲害。富人的邊際消費(fèi)傾向通常低于窮人的邊際消費(fèi)傾向。這是因?yàn)楦F人的消費(fèi)是最基本的消費(fèi)，窮人之所以窮，是因?yàn)樵诟F人的收入中基本生活資料占了相當(dāng)大的比重，而富人之所以富，在于富人早已超越了基本需求層次，基本生活資料在其收入中所占比例不大。

• ②邊際消費(fèi)傾向取決于收入的性質(zhì)。消費(fèi)者很大程度上都著眼于長期收入前景來選擇他們的消費(fèi)水平。長期前景被稱為永久性收入或生命周期收入，它指的是個(gè)人在好的或壞的年景下平均得到的收入水平。如果收入的變動是暫時(shí)的，那么，收入增加的相當(dāng)部分就會被儲藏起來。收入不穩(wěn)定的個(gè)人通常具有較低的邊際消費(fèi)傾向。

• ③人們對未來收入的預(yù)期對邊際消費(fèi)傾向影響甚大。邊際消費(fèi)傾向的降低，使得蕭條更為蕭條。

資本邊際效率遞減規(guī)律

　　所謂資本邊際效率遞減規(guī)律是指人們預(yù)期從投資中獲得的利潤率（即預(yù)期利潤率）將因增添的資產(chǎn)設(shè)備成本提高和生產(chǎn)出來的資本數(shù)量的擴(kuò)大而趨于下降。凱恩斯在用邊際消費(fèi)傾向規(guī)律說明消費(fèi)不足之后，接著用資本邊際效率崩潰去說明投資不足。

　　給人們形成深刻影響的是凱恩斯似乎更著重于消費(fèi)理論和消費(fèi)政策。其實(shí)不然。在凱恩斯看來所謂的消費(fèi)問題，只是由于資本邊際效率崩潰，投資不足引起的，后者是因前者是果。在《通論》具有總結(jié)性的“略論商業(yè)循環(huán)”一章中，凱恩斯認(rèn)為，發(fā)生商業(yè)周期的原因，恰恰在于資本邊際效率，以及人們對資本邊際效率遞減的預(yù)期引發(fā)了經(jīng)濟(jì)周期。凱恩斯寫道，對于商業(yè)循環(huán)的說明，“其尤著者，當(dāng)推消費(fèi)傾向，靈活偏好狀態(tài)，以及資本之邊際效率。此三者之變動，在商業(yè)循環(huán)中各有作用。但我認(rèn)為商業(yè)循環(huán)之所以可以稱為循環(huán)，尤其是在時(shí)間期限長短上之所以有規(guī)律性，主要是從資本之邊際效率的變動上產(chǎn)生的”。

　　凱恩斯詳細(xì)描述了對資本邊際效率，即資本未來收益的預(yù)期，是如何引致了經(jīng)濟(jì)周期的。凱恩斯寫道：“繁榮期之特征，乃一般人對資本之未來收益作樂觀預(yù)期，故即使資本品逐漸增多，其生產(chǎn)成本逐漸增大，或利率上漲，俱不足阻礙投資增加。但在有組織的投資市場上，大部分購買者都茫然不知所購為何物，投機(jī)者所注意的，亦不在對資本資產(chǎn)之未來收益作合理的估計(jì)，而在推測市場情緒在最近未來有什么變動，故在樂觀過度，購買過多之市場，當(dāng)失望來臨時(shí)，來勢驟而奇烈。不僅如此，資本之邊際效率宣布崩潰時(shí)，人們對未來之看法，亦隨之黯淡，不放心，于是靈活偏好大增，利率仍上漲，這一點(diǎn)可以使得投資量減退得非常厲害：但是事態(tài)之重心，仍在資本之邊際效率之前崩潰——尤其是以前被人非常垂青的資本品。至于靈活偏好，則除了由于業(yè)務(wù)增加或投機(jī)增加所引起的以外，須在資本之邊際效率崩潰以后才增加”。 這就是說，愈是預(yù)期資本的邊際效率崩潰，愈是不敢投資，不敢消費(fèi)，從而有了對靈活偏好的偏好。

流動性偏好規(guī)律

　　流動性偏好是指人們愿意持有更多具有較高流動性的貨幣，而不愿意保持其他的資本形態(tài)的心理法規(guī)。凱恩斯認(rèn)為，流動性偏好是對消費(fèi)不足和投資不足的反映，具體而言是由以下的動機(jī)決定的：

　?、俳灰讋訖C(jī)，指為了日常生活的方便所產(chǎn)生的持有貨幣的愿望；

　?、谥?jǐn)慎動機(jī)，指應(yīng)付各種不測所產(chǎn)生的持有現(xiàn)金的愿望；

　?、弁稒C(jī)動機(jī)，指人們?yōu)榱嗽谖磥砟骋贿m當(dāng)?shù)膶?shí)際進(jìn)行投機(jī)活動而愿意持有部分貨幣的愿望。這三種動機(jī)，尤其是謹(jǐn)慎動機(jī)，說明面對諸多不確定性時(shí)，人們通常不敢輕易使用自己的存款。

　　凱恩斯把與實(shí)際收入成正比的交易動機(jī)和謹(jǐn)慎動機(jī)歸在一起，稱為L1，L1隨實(shí)際收入的增加而增加，即L1=L1(Y)。也可以寫作L1=kY,k>0。又把與利率成負(fù)相關(guān)的投機(jī)性需求稱作L2,它隨利率的上升而減少，即L2=L2(i)。也可以寫作L2=-hi,h<0。這樣就得到以下貨幣需求函數(shù):

　　這里，凱恩斯通過利率把貨幣經(jīng)濟(jì)和實(shí)物經(jīng)濟(jì)聯(lián)系起來，打破了新古典學(xué)派把兩者分開的古典兩分法。認(rèn)為貨幣不是中性的，貨幣市場上的均衡利率要影響投資和收入，而產(chǎn)品市場上的均衡收入又會影響貨幣需求和利率，這就是產(chǎn)品市場和貨幣市場的互相聯(lián)系和作用。凱恩斯以他內(nèi)在邏輯一致的三大心理規(guī)律，對于經(jīng)濟(jì)危機(jī)作了全新的說明，并在此基礎(chǔ)上形成擺脫危機(jī)，走出蕭條的全新思路。