現(xiàn)貨市場是指對與期貨、期權(quán)和互換等衍生工具市場相對的市場的一個統(tǒng)稱?，F(xiàn)貨市場交易的貨幣、債券或股票是衍生工具的標的資產(chǎn)(underlying instruments)。在外匯和債券市場，現(xiàn)貨市場指期限為12個月左右的債務工具（如票據(jù)、債券、銀行承兌匯票）的交易。

期貨是相對現(xiàn)貨而言的。他們的交割方式不同。現(xiàn)貨是現(xiàn)錢現(xiàn)貨，期貨是合同交易，也就是合同的相互轉(zhuǎn)讓。期貨的交割是有期限的，在到期以前是合同交易，而到期日卻是要兌現(xiàn)合同進行現(xiàn)貨交割的。所以，期貨的大戶機構(gòu)往往是現(xiàn)貨和期貨都做的，既可以套期保值也可以價格投機。普通投資人往往不能做到期的交割，只好是純粹投機，而商品的投機價值往往和現(xiàn)貨走勢以及商品的期限等因素有關。

避免人為作假導致的高風險;省去了不少談判、訂立合同、資金結(jié)算、運貨、銷售等麻煩，交易成本大大降低，資金的利用率大大提高，經(jīng)濟效益自然提高。同時還省去了應酬工商、稅務、質(zhì)檢等諸多事項。

吸收了雙向交易先買后賣,先賣后買及T+0即一天之內(nèi)可以進行多次交易的方式,漲跌均可做投資。

對于現(xiàn)貨投資，首先，要選對品種，一般較為活躍的為主或后市有穩(wěn)定供求關系的。其次就是不懂行的和夢想暴利者不建議參與，有可能你起步是掙錢的，但是那是你的運氣錢，而這個是遲早要用完的，所以投資任何行業(yè)或品種最好你能全面分析后再去操作不建議賭博！

現(xiàn)貨交易市場上市的交易品種在現(xiàn)貨市場中較大的價格波動幅度，完善的交易機制有利于投機者靈活買賣、風險控制，充分博取價格波動中的差價，從而獲得巨額的投資回報。

自由報價,公開集中競價,按價格優(yōu)先時間優(yōu)先,電腦交易系統(tǒng)自動撮合 成交;成交前,客戶可以隨時撤消指令。

股指期貨與股票現(xiàn)貨市場有著千絲萬縷的聯(lián)系，弄清了這些聯(lián)系，才能不打無準備之仗。

首先，來看看股指期貨對現(xiàn)貨股票市場的影響：

一、現(xiàn)貨指數(shù)成分股的價格波動和成交量都相應增大。股指期貨的套保和期現(xiàn)套利策略都需要構(gòu)建現(xiàn)貨股票組合，并且該股票組合走勢必須與現(xiàn)貨股票指數(shù)具有很強的相關性。由滬深300指數(shù)的計算方法可知指數(shù)成分股中大盤藍籌股所占權(quán)重較高，因此，在構(gòu)建股票組合時大盤藍籌股將成為機構(gòu)重點持倉對象。由此推斷，在股指期貨推出前后，大盤藍籌股的價格和成交量的波動都會明顯增加。

二、價值投資將成為市場主要的投資理念。股指期貨推出后，投資者可利用股指期貨套保來對沖其股票組合的系統(tǒng)性風險。這樣，投資者就可以放心持有現(xiàn)貨股票，不會因為現(xiàn)貨股票市場的短期調(diào)整而拋售股票。股票持倉時間的延長將使投資者更多地關注具有高成長性和業(yè)績優(yōu)良的股票，從而使價值投資理念成為市場的投資主流。

三、股指期貨到期日效應將影響現(xiàn)貨市場。股指期貨價格在到期日必須和現(xiàn)貨指數(shù)價格趨同一致，因此，其最后結(jié)算價是由現(xiàn)貨指數(shù)按一定方法計算所得。股指期貨的這種結(jié)算方式會使現(xiàn)貨指數(shù)成分股的價格和成交量在到期日產(chǎn)生劇烈波動，其波動程度將取決于股指期貨最后結(jié)算價的計算方法和標的指數(shù)成分股構(gòu)成的復雜程度。由于滬深300股指期貨成分股較多，并且最后結(jié)算價結(jié)算時間較長，股指期貨到期日效應對股票市場的影響將會較小。即便A股市場出現(xiàn)了到期日暴漲或暴跌效應，投資者也不必恐慌，應以不變應萬變。到期日過后股指又會趨于平穩(wěn)。

四、股指期貨將助漲助跌現(xiàn)貨股指。股指期貨價格通過套期保值策略和期現(xiàn)套利策略向現(xiàn)貨指數(shù)傳遞漲跌。當股票市場整體下跌時，投資者就會賣出股指期貨套保，從而使股指期貨下跌速度快于股票指數(shù)。當兩者之間價差超過無套利區(qū)間時，期現(xiàn)套利盤就會買入股指期貨并同時賣出股票，股票的拋單又引發(fā)股票指數(shù)加速下跌。這種期現(xiàn)市場的價格傳遞就是股指期貨價格助跌股票指數(shù)的根本原因，而程序化交易又將這種價格傳遞速度顯著提高，從而使股指期貨成為股市暴跌的替罪羊。反之，股指期貨也會通過價格傳遞來助漲現(xiàn)貨指數(shù)。

由此可以看出，股指期貨推出前對股市的影響顯而易見，而推出后股票市場的走向?qū)⑷Q于市場系統(tǒng)性風險的高低。如果股市系統(tǒng)性風險過高，股指期貨將助跌現(xiàn)貨指數(shù)；如果股市系統(tǒng)性風險較小，在中國經(jīng)濟和股市長期向好的背景下，股指期貨將助漲現(xiàn)貨指數(shù)。通俗地講就是熊市助跌，牛市助漲。

其次，來看股指期貨對現(xiàn)貨股票市場的沖擊：

一、平抑股票市場泡沫。推出股指期貨的意圖不外乎完善市場交易機制，尤其是給基金為主的機構(gòu)們提供一個套期保值的工具，從而緩解目前的單向做多心理，平抑越積越大的市場泡沫和由此導致的風險。

二、股指期貨是一把雙刃劍。推出股指期貨是完善市場交易機制的必經(jīng)之路，但股指期貨推出的作用其實并不是單向的，而是雙向的，可以稱之為雙刃劍，即股指期貨既可以作為投資者套期保值的工具，同時也可以成為投機者們瘋狂的投機工具。

三、股指期貨可規(guī)避股市系統(tǒng)性風險。由于股指期貨有做空機制，可規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風險。如在全球金融危機中，高盛做空美國股指期貨成為大贏家。高盛首席財務官薩拉·史密斯曾公開表示，在2007年的大部分時間里，高盛利用衍生工具在抵押貸款市場上保持凈空頭部位，因而從抵押貸款市場的熊市中獲利。

總體上看，股指期貨一方面提供了做空機制，改變了A股市場單邊市的不合理狀況。但是，由于其本身的杠桿效應，也很容易成為投機者操控的目標。近代金融史上多個著名的事件大多和股指期貨有密切關系。因此，對于中小投資者來說，一定要弄懂了才做。