投資活動現(xiàn)金流量
1.什么是投資活動現(xiàn)金流量
投資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)(通常指一年以上)的購建及其處置產(chǎn)生的現(xiàn)金流量,包括購建固定資產(chǎn)、長期投資現(xiàn)金流量和處置長期資產(chǎn)現(xiàn)金流量,并按其性質(zhì)分項列示。
2.投資活動現(xiàn)金流量的內(nèi)容
1)“收回投資所收到的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)出售、轉(zhuǎn)讓或到期收回除現(xiàn)金等價物以外的短期投資、長期股權(quán)投資而收到的現(xiàn)金,以及收回長期債權(quán)投資本金而收到的現(xiàn)金。不包括長期債權(quán)投資收回的利息,以及收回的非現(xiàn)金資產(chǎn)。
2)“取得投資收益所收到的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)因各種投資而分得的現(xiàn)金股利、利潤、利息等。
3)“處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)而收到的現(xiàn)金凈額”項目,反映企業(yè)處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所取得的現(xiàn)金,扣除為處置這些資產(chǎn)而支付的有關(guān)費用后的凈額。由于自然災(zāi)害所造成的固定資產(chǎn)等長期資產(chǎn)損失而收到的保險賠償收入,也在本項目反映。
4)“收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)除了上述各項以外,收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流入。其他現(xiàn)金流入如價值較大的,應(yīng)單列項目反映。
5)“購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)購買、建造固定資產(chǎn),取得無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金,不包括為購建固定資產(chǎn)而發(fā)生的借款利息資本化的部分,以及融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費,借款利息和融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費,在籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中單獨反映。企業(yè)以分期付款方式購建的固定資產(chǎn),其首次付款支付的現(xiàn)金作為投資活動的現(xiàn)金流出,以后各期支付的現(xiàn)金作為籌資活動的現(xiàn)金流出。
6)“投資所支付的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)進行各種性質(zhì)的投資所支付的現(xiàn)金,包括企業(yè)取得的除現(xiàn)金等價物以外的短期股票投資、長期股權(quán)投資支付的現(xiàn)金、長期債券投資支付的現(xiàn)金,以及支付的傭金、手續(xù)費等附加費用。
值得注意的是:企業(yè)購買股票和債券時,實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券的利息,應(yīng)在投資活動的“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目反映;收回購買股票和債券時支付的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券的利息,在投資活動的“收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目反映。
7)“支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金”項目,反映企業(yè)除了上述各項以外,支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金流量。其他現(xiàn)金流出如價值較大的,應(yīng)單列項目反映。
3.投資活動現(xiàn)金流量的分析
投資活動現(xiàn)金流量是指企業(yè)長期資產(chǎn)的購建和不包括現(xiàn)金等價物范圍在內(nèi)的投資及其處置活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。投資活動必須符合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。針對投資活動的現(xiàn)金流量分析我們主要從以下兩方面入手:
(1)投資活動現(xiàn)金流量小于或等于零。這種情形我們不能武斷地認(rèn)為是好還是壞,應(yīng)該觀察這個特征是否符合企業(yè)的發(fā)展階段,是否與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展方向相一致,才能進一步做出判斷,應(yīng)關(guān)注投資活動的現(xiàn)金流出量與企業(yè)投資計劃的吻合程度。
(2)投資活動現(xiàn)金流量大于零。這種情形可能出于兩種原因:一是企業(yè)的投資回收的資金大于投資的現(xiàn)金流出,二是由于企業(yè)迫于資金壓力,處理在用的固定資產(chǎn)或者持有的長期投資等等。分析時應(yīng)加以區(qū)分,找到真正的原因。