商品價格風險是指引市場價格的不確定性對企業(yè)的物質商品資產(chǎn)所帶來的收益或損失。

企業(yè)商品價格風險可分為直接商品價格風險和間接商品價格風險。

當企業(yè)的資產(chǎn)、負債中存在物質商品形態(tài)時，這些商品的市場價格的任何變動直接對企業(yè)的資產(chǎn)價值產(chǎn)生影響，由此產(chǎn)生的商品價格風險稱為直接商品價格風險。

但是，有相當部分企業(yè)并不直接生產(chǎn)和消費風險性商品，甚至并不擁有風險性商品資產(chǎn)和負債，但它們同樣因商品價格的非確定性波動而對企業(yè)形成風險收益或損失。這種對特定范圍的企業(yè)形成間接影響的價格風險稱為間接商品價格風險。

1、供給性風險，是指由于可供應市場的商品數(shù)量的變化導致價格的波動。

2、需求性風險，是指市場需求的異常波動對價格變動產(chǎn)生的不確定性。

3、宏觀性價格風險，是指宏觀經(jīng)濟因素的變動對企業(yè)所購買或出售商品價格的影響。

4、政治性價格風險，是指國際國內政治局勢、國際性土法政治事件引起的國際關系格局的變化、各種國際商業(yè)組織的建立及有關商業(yè)協(xié)議的簽訂、政府干預經(jīng)濟所采取的各種政策和措施、政黨的更迭等等各種政治因素對價格的影響。

5、政策性價格風險，是指國家的政策、措施 對商品價格產(chǎn)生的影響。

6、季節(jié)性價格風險，是指季節(jié)、氣候變動對商品價格產(chǎn)生的影響。

7、突發(fā)性價格風險，是指自然災害、流行疾病等突發(fā)事件對商品價格產(chǎn)生的影響。

1、多頭、空頭。

如果一個企業(yè)擁有一種商品并打算出售，那么該企業(yè)就在做多該商品或者說對于該商品擁有“多頭部位”。如果企業(yè)需要購買并不擁有的商品，那么該企業(yè)就在做空該商品或者說對于該商品擁有“空頭部位”。從事商品銷售的企業(yè)，他們沒有天然的多頭或者空頭部位，做多、做空還是倉位平衡取決于他們所持有的合同的狀況。

無論是多頭還是空頭，商品生產(chǎn)、銷售、加工和制造企業(yè)都有一定部位暴露于商品價格風險之中，并在一定的未來不確定時間內存在著可能的損失或收益。

2、基差與基差風險。

基差一般是指現(xiàn)貨市場價格減去遠期或期貨價格的差額。若現(xiàn)貨價格低于期貨價格，基差為負，即遠期升水；反之，則為貼水。

在現(xiàn)貨商品為物質性商品的情況下，由于交割地點、質量、規(guī)格、等級等方面的差異，期貨標的商品與現(xiàn)貨商品間的不匹配，在相同交貨時間的遠期和期貨價格之間經(jīng)常有差別，所以基差風險也就特別顯著。在對商品價格風險進行保值交易時，合約平倉時還會殘留有特有的基差風險，處理不當，它會使商品套期保值者的頭寸狀況更加糟糕。

3、遠期、期貨、期權、價格互換和場外交易。

商品遠期合約交易。固定價格合約是一種伴隨實物交割的商品遠期合約，遠期價格通常參考交割月份期貨合約的交割，并經(jīng)常附加適當?shù)纳蛸N水。

期貨合約對沖交易。利用期貨合約在期貨市場設立與現(xiàn)貨市場對應的部位，使價格風險轉化為基差風險。

期權套期保值交易。利用期權市場買進期權合約的方式鎖住遠期購買或銷售其商品頭寸部位的價格。通常是按照其遠期部位和對價格的預期，選擇買進看跌期權或買進看漲期權、賣出看漲期權或賣出看跌期權來實施價格風險管理。

商品價格互換。將商品每日價格的平均價格作為浮動參考價格，固定商品的遠期交割價格。