預(yù)期效用理論對個體偏好理性有一系列嚴(yán)格的公理化假定，而這些公理化假定在廣泛進(jìn)行的彩票選擇實驗中受到了顯著的違背。但嚴(yán)格說來，這些檢驗性質(zhì)的實驗對個體偏好的探究是間接的。

那么，能否通過某種實驗機(jī)制直接顯示人類的偏好性質(zhì)呢？實驗經(jīng)濟(jì)學(xué)家在此方面進(jìn)行了成功操作，即偏好誘導(dǎo)（preference elicitation）的實驗開展。 從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來說，個體偏好是從價值衡量中得到表征（representation）的，故偏好 誘導(dǎo)通常采取的是某種定價機(jī)制的實驗技術(shù)──也正因為如此，偏好誘導(dǎo)有時也稱作“價值誘導(dǎo)”（value elicitation）。

偏好誘導(dǎo)實驗中的一個重要發(fā)現(xiàn)是“接受意愿”（willingness to accept）與“支付意愿”（willingness to pay）間的巨大懸殊，即如果讓人們對某種經(jīng)濟(jì)利益進(jìn)行定價，則其得到這種經(jīng)濟(jì)利益所愿支付的最大值，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其放棄這種經(jīng)濟(jì)利益所愿接受的最小補償值。這方面的典型例證是“外部效應(yīng)”問題。

譬如，在哈馬克和布朗（Hammack and Brown, 1974）進(jìn)行的一項調(diào)查中，獵人對于獵場被毀所愿接受的補償額為1044美元，但僅愿支出247美元用于對獵場的保護(hù)使其免于毀壞?；舴蚵退箘e茲（Hoffman and Spitzer, 1990）等也在實驗中觀測到了這方面的現(xiàn)象。而從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點（如科斯定理）來說，財富的變動方向并不影響財富本身的價值，財產(chǎn)權(quán)利的初始安排與經(jīng)濟(jì)效率無關(guān)。顯然，這也是個體偏好方面的一個悖論。該悖論將使按經(jīng)濟(jì)學(xué)原理制定政策的決策者們感到無所適從?？突↘netsch, 1989）將這種因為對物品的擁有，而在定價方面賣價高于買價的現(xiàn)象，稱之為“稟賦效應(yīng)”（endowment effect）。

關(guān)于不確定性事件的偏好誘導(dǎo)，貝克爾、德古魯特及馬薩克（Becker, DeGroot, and Marschak, 1964）創(chuàng)立了一個相對簡單但卻十分有效的方法，該方法簡稱BDM，后被廣泛運用。具體來說，實驗者要求被試對某種彩票提出一個其所認(rèn)為的等價于現(xiàn)金的賣價，然后以隨機(jī)方式在一定的價格區(qū)間中產(chǎn)生一個買價；當(dāng)買價高于賣價時，則彩票賣出，被試相應(yīng)獲得等于買價的現(xiàn)金收入；而當(dāng)買價低于賣價時，則進(jìn)行實際抽獎。顯然，BDM方法對風(fēng)險情境下的偏好誘導(dǎo)借助的是定價機(jī)制，該定價機(jī)制通過一個隨機(jī)兌現(xiàn)的程序誘導(dǎo)出被試的風(fēng)險態(tài)度。如果說同結(jié)果效應(yīng)及同比率效應(yīng)等實驗發(fā)現(xiàn)對預(yù)期效用模型提出的尚屬挑戰(zhàn)，那么建立在偏好誘導(dǎo)基礎(chǔ)上偏好顛倒問題的實驗發(fā)現(xiàn)則對其形成了真正打擊。所謂“偏好顛倒”（preference reversals），即個體決策與偏好方面選擇與定價不一致的現(xiàn)象。該現(xiàn)象在70初被發(fā)現(xiàn)，隨即獲得了廣泛證實，并掀起了一場聲勢浩大的研究熱潮。考慮這樣一組彩票組合：

S5=($4, 35/36; -$1, 1/36) R5=($16, 11/36; -1.50, 25/36)

實驗表明，當(dāng)被試在S5與R5中進(jìn)行選擇時，絕大多數(shù)選擇S5；而在對S5與R5進(jìn)行最低定價（采用BDM方式）時，絕大多數(shù)被試對R5的定價高于S5。這就是著名的偏好顛倒現(xiàn)象。該現(xiàn)象最初由心理學(xué)家利希滕斯坦與斯洛維克（Lichtenstein and Slovic, 1971）在反復(fù)實驗的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)；為驗證其準(zhǔn)確性，他們甚至在拉斯維加斯賭場利用賭場老手進(jìn)行了實際研究。而幾乎同時，另一位心理學(xué)家林德曼（Lindman, 1971）也提出了同樣的實驗發(fā)現(xiàn)。

偏好顛倒的實驗發(fā)現(xiàn)令經(jīng)濟(jì)學(xué)界震驚，最初也遭受到很大程度的懷疑。而隨著進(jìn)一步的實驗驗證工作的開展，這方面的疑慮幾乎消失。進(jìn)一步的實驗驗證是相當(dāng)廣泛與嚴(yán)格的。譬如，格雷瑟和普洛特（Grether and Plott, 1979）曾對利希滕斯坦等人的實驗持有多達(dá)13條的疑問，并在自己的實驗中盡可能嚴(yán)格地對各種實驗條件進(jìn)行控制與測試，如采用真實激勵，控制財富效應(yīng)，排除收入效應(yīng)與替代效應(yīng)，檢測策略性反應(yīng)即討價還價效應(yīng)，甚至采用不同的概率器等，而結(jié)果則是仍然觀察到偏好顛倒現(xiàn)象的普遍存在。對于偏好顛倒的討論是相當(dāng)廣泛的，盡管在其產(chǎn)生原因及機(jī)制方面有不同看法，但正如特維斯基和薩勒（Thaler）（1990）所說，它幾乎違背了經(jīng)濟(jì)學(xué)中關(guān)于偏好的所有原則?？磥?，標(biāo)準(zhǔn)理論對其是束手無策的。格雷瑟和普洛特（1979）甚至悲觀地宣稱：偏好顛倒現(xiàn)象讓人覺得，哪怕最簡單的人類選擇行為，都不存在任何種類的最優(yōu)化法則。