金融期貨市場是國際資本市場創(chuàng)新和發(fā)展的產(chǎn)物.20世紀(jì)70年代，由于布雷頓森林體系國際貨幣制度的崩潰，以及金融自由化和金融創(chuàng)新浪潮的沖擊,國際資本市場上利率、匯率和股票價(jià)格指數(shù)波動幅度加大，市場風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。為了規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)，金融期貨市場應(yīng)運(yùn)而生，為保證資本市場的良性運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)揮了不可替代的作用。

一般來講，成功運(yùn)作的金融期貨市場具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩大功能。

所謂價(jià)格發(fā)現(xiàn)，是指在交易所內(nèi)對多種金融期貨商品合約進(jìn)行交易的結(jié)果能夠產(chǎn)生這種金融商品的期貨價(jià)格體系。期貨市場發(fā)現(xiàn)的金融資產(chǎn)價(jià)格具有三個特點(diǎn)：

（l）公正性，由于期貨交易是集中在交易所進(jìn)行的，而交易所作為一種有組織、規(guī)范化的統(tǒng)一市場，集中了大量的買者和賣者，通過公開、公平、公正的競爭形成價(jià)格。它基本上反映了真實(shí)的供求關(guān)系和變化趨勢

（2）預(yù)期性，與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場價(jià)格對未來市場供求關(guān)系變動有預(yù)測作用，它可以把國內(nèi)市場價(jià)格與國際市場價(jià)格有機(jī)地結(jié)合在一起。期貨市場大大改進(jìn)了價(jià)格信息質(zhì)量，使遠(yuǎn)期供求關(guān)系得到顯示和調(diào)整，期貨市場信息是企業(yè)經(jīng)營決策和國家宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。

經(jīng)濟(jì)生活無時無刻不存在風(fēng)險(xiǎn)，而期貨市場具有一種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)制，它可以提供套期保值業(yè)務(wù)，最大限度的減少價(jià)格波動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。套期保值就是買進(jìn)或賣出與現(xiàn)貨頭寸數(shù)量相當(dāng)、方向相反的期貨合約，以期在將來某—時間通過賣出或買進(jìn)期貨臺約而補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場價(jià)格變動所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。本世紀(jì)七十年代以來，世界經(jīng)濟(jì)急劇波動，金融風(fēng)險(xiǎn)驟增，金融機(jī)構(gòu)和公司都尋求金融期貨市場規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，這正是金融期貨市場得以產(chǎn)生發(fā)展的內(nèi)在動因。

金融期貨市場之所以具有風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能，主要是因?yàn)?a href="/wiki/%E6%9C%9F%E8%B4%A7%E5%B8%82%E5%9C%BA" title="期貨市場">期貨市場上有大量的投機(jī)者參與。他們根據(jù)市場供求變化的種種信息，對價(jià)格走勢作出預(yù)測，靠低買高賣賺取利潤。正是這些投機(jī)者承擔(dān)了市場風(fēng)險(xiǎn)，制造了市場流動性，使期貨市場風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能得以順利實(shí)現(xiàn)。