金融期貨市場是國際資本市場創(chuàng)新和發(fā)展的產(chǎn)物.20世紀70年代，由于布雷頓森林體系國際貨幣制度的崩潰，以及金融自由化和金融創(chuàng)新浪潮的沖擊,國際資本市場上利率、匯率和股票價格指數(shù)波動幅度加大，市場風險急劇增加。為了規(guī)避這些風險，金融期貨市場應運而生，為保證資本市場的良性運轉(zhuǎn)發(fā)揮了不可替代的作用。

一般來講，成功運作的金融期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)和風險轉(zhuǎn)移兩大功能。

所謂價格發(fā)現(xiàn)，是指在交易所內(nèi)對多種金融期貨商品合約進行交易的結果能夠產(chǎn)生這種金融商品的期貨價格體系。期貨市場發(fā)現(xiàn)的金融資產(chǎn)價格具有三個特點：

（l）公正性，由于期貨交易是集中在交易所進行的，而交易所作為一種有組織、規(guī)范化的統(tǒng)一市場，集中了大量的買者和賣者，通過公開、公平、公正的競爭形成價格。它基本上反映了真實的供求關系和變化趨勢

（2）預期性，與現(xiàn)貨市場相比，期貨市場價格對未來市場供求關系變動有預測作用，它可以把國內(nèi)市場價格與國際市場價格有機地結合在一起。期貨市場大大改進了價格信息質(zhì)量，使遠期供求關系得到顯示和調(diào)整，期貨市場信息是企業(yè)經(jīng)營決策和國家宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。

經(jīng)濟生活無時無刻不存在風險，而期貨市場具有一種風險轉(zhuǎn)移機制，它可以提供套期保值業(yè)務，最大限度的減少價格波動帶來的風險。套期保值就是買進或賣出與現(xiàn)貨頭寸數(shù)量相當、方向相反的期貨合約，以期在將來某—時間通過賣出或買進期貨臺約而補償因現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的價格風險。本世紀七十年代以來，世界經(jīng)濟急劇波動，金融風險驟增，金融機構和公司都尋求金融期貨市場規(guī)避風險，這正是金融期貨市場得以產(chǎn)生發(fā)展的內(nèi)在動因。

金融期貨市場之所以具有風險轉(zhuǎn)移的功能，主要是因為期貨市場上有大量的投機者參與。他們根據(jù)市場供求變化的種種信息，對價格走勢作出預測，靠低買高賣賺取利潤。正是這些投機者承擔了市場風險，制造了市場流動性，使期貨市場風險轉(zhuǎn)移的功能得以順利實現(xiàn)。