第三方保證是指根據(jù)約定，當(dāng)借款人發(fā)生違約事件或未能還款時，由第三方代為償債的合同安排。

第三方保證的存在，可能會使得授信風(fēng)險評級要強于借款人風(fēng)險評級。應(yīng)注意的是，即使第三方保證或保證人的具體特征并不能確保更強的授信評級，獲得第三方保證本身也總是能夠給銀行提供某種程度的保護。

在對保證的有效性進行評估時，銀行需要審慎判斷保證的性質(zhì)，以及促使保證人愿意提供信用支持的具體環(huán)境。具體而言，銀行必須首先判斷，保證是否符合了以下四個標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)都是第三方保證能夠起到信用增強的作用所必需的：

(1)保證必須對保證人產(chǎn)生法律約束力并且是可執(zhí)行的；

(2)保證范圍必須是全部的本金和利息；

(3)保證必須是無條件的；

(4)保證人兌現(xiàn)保證的能力和意愿必須是確定無疑的。

以上任何一個條件未得到滿足的話，都不應(yīng)考慮對授信評級做更優(yōu)調(diào)整。

銀行的法律部或外部法律顧問必須審查和批準(zhǔn)保證文件，以確定是否上述法律標(biāo)準(zhǔn)已得到滿足。若使用外部法律顧問，則他們必須對保證安排提供法律意見，其格式與貸款協(xié)議的法律意見書相同。

至于保證人兌現(xiàn)保證責(zé)任的能力和意愿，將由銀行自行判斷：

·為了對這種意愿和能力進行判斷，銀行必須獲得或進行對保證人的信貸分析，來評估其承擔(dān)保證責(zé)任的現(xiàn)金能力。

·分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注保證人的流動性和現(xiàn)金流，并且應(yīng)是前瞻陛的，而非關(guān)注其歷史的財務(wù)條件和業(yè)績表現(xiàn)。

·為了判斷保證人的能力以及保證的價值，銀行必須借助信貸分析而對保證人做風(fēng)險評級。若某個國際評級機構(gòu)或全國性評級機構(gòu)(其可靠性已由銀行的信審部門認(rèn)可)已對保證人公司做出了評級，那么銀行可使用這種“外部”評級來確定保證人從1至10的風(fēng)險評級。

在對第三方保證做了法律評估并且確定了保證人的風(fēng)險評級后，銀行必須運用自身判斷來確定第三方保證是否滿足了對授信安排做向上調(diào)整的要求。若所有的標(biāo)準(zhǔn)都已經(jīng)得到了確切無疑的滿足，則應(yīng)遵循如下三條原則來處理：

(1)授信風(fēng)險評級應(yīng)同樣基于對保證人的評級，除非授信評級本身已經(jīng)顯示出了更強的信用度；

(2)若授信風(fēng)險評級基于對保證人的信用評級而做出，則前者的上限應(yīng)為對后者的評級降低一個檔次。例如，若對保證人的風(fēng)險評級為4，則基于對保證人評級的授信風(fēng)險評級，不得比5更強(即不得為4或3等)。

(3)若授信評級本身已經(jīng)顯示出高于保證人評級的結(jié)果，則第三方保證對于授信風(fēng)險評級并無影響。此種情形下，授信評級無需針對保證人的情況做任何調(diào)整，盡管第三方保證的確能增強對銀行的保護。

來自任何政府機構(gòu)的第三方保證，必須滿足與企業(yè)保證人相同的標(biāo)準(zhǔn)，才能對授信風(fēng)險評級產(chǎn)生影響。此外，銀行應(yīng)當(dāng)采取措施．查清這些提供保證的政府機構(gòu)在歷史上是否曾經(jīng)兌現(xiàn)或未能兌現(xiàn)其保證責(zé)任，因為在有些國家，由于公司治理標(biāo)準(zhǔn)和法治(rule of law)尚不夠完善，執(zhí)行保證責(zé)任可能很困難或者不可能。有些發(fā)展中經(jīng)濟體的政府，無論級別如何，都經(jīng)常都會拒絕或無法兌現(xiàn)其法律義務(wù)。

“安慰函”或“道義支持函”對借款人或授信安排的風(fēng)險評級并無影響，因為這些函件對于提供主體來說并不構(gòu)成任何有約束力的法律義務(wù)。有關(guān)這些函件的性質(zhì)，我們已在第十章“信貸設(shè)計”中做了討論。

任何第三方保證的價值，都必須通過評估保證人的現(xiàn)金流以及流動性來源來確定，這些都是承擔(dān)潛在保證責(zé)任所必需的。無論保證人是個人還是公司，銀行都必須分析其“財務(wù)報表”，以評估保證人用來隨時承擔(dān)保證責(zé)任的可用現(xiàn)金水平。若存在保證人以物“加?！保瑒t應(yīng)將“加?！必敭a(chǎn)的清算價值納入可用現(xiàn)金的評估之中。銀行必須注意，保證人并非總是愿意立即對承擔(dān)保證責(zé)任的請求做出反應(yīng)，而銀行可能需要通過昂貴而費時的訴訟來迫使保證人付款。大多數(shù)銀行只有在由較大保證人提供公司保證，并且保證人有較強的現(xiàn)金流和還款資源，無需中斷保證人正常經(jīng)營也能兌現(xiàn)保證責(zé)任的情況下，才能預(yù)期獲得較大的保證賠償。個人保證也會有一些現(xiàn)金回收的價值，但從保證人那里取得個人財產(chǎn)并清算的過程，通常是十分困難的，很可能收不回多少現(xiàn)金。此外，在很多司法體系下，法院更傾向于體恤自然人而不是銀行，這使得清收保證人的財產(chǎn)會相當(dāng)困難。

就目的而言，第三方保證通常更具有心理效果而非財務(wù)效果。由于第三方保證一般由借款人的個人或公司股東提供，因此保證也就加重了借款人管理層的還款壓力。在中小企業(yè)貸款中，個人保證增加了企業(yè)所有者的個人責(zé)任，從而鼓勵了企業(yè)管理者在做出經(jīng)營決策時更加審慎。

第三方保證的一些關(guān)鍵好處在于：

·把第三方的財產(chǎn)和盈利能力作為支持債務(wù)償還的額外來源；

·第三方有動力督促借款人償還貸款；

·個人保證給企業(yè)的股東和管理者施加了還貸的壓力。

但第三方保證也有一些缺點：

·保證人的還款動力可能隨著時間的推移而降低；

·監(jiān)控保證人兌現(xiàn)保證責(zé)任的能力，是很困難而且費時費力的；

·貸款人無法控制保證人的經(jīng)營決策，在沒有財產(chǎn)“加?！钡那闆r下無法控制保證人的財產(chǎn)；

·發(fā)生下列情況時，保證無法執(zhí)行：

法院認(rèn)定保證人并未在提供保證時獲得利益，這種利益在法律上稱為“對價(consideration)”，或者簽署保證合同未獲得適當(dāng)?shù)?a href="/wiki/%E6%8E%88%E6%9D%83" title="授權(quán)">授權(quán)；

修改貸款條款時未征得保證人的書面同意。

·若一國的公司治理環(huán)境、法律基礎(chǔ)設(shè)施和法律規(guī)則不健全或較差，也可能會導(dǎo)致保證無法兌現(xiàn)或無法執(zhí)行。