第三方保證是指根據(jù)約定，當(dāng)借款人發(fā)生違約事件或未能還款時(shí)，由第三方代為償債的合同安排。

第三方保證的存在，可能會(huì)使得授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)要強(qiáng)于借款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。應(yīng)注意的是，即使第三方保證或保證人的具體特征并不能確保更強(qiáng)的授信評(píng)級(jí)，獲得第三方保證本身也總是能夠給銀行提供某種程度的保護(hù)。

在對(duì)保證的有效性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，銀行需要審慎判斷保證的性質(zhì)，以及促使保證人愿意提供信用支持的具體環(huán)境。具體而言，銀行必須首先判斷，保證是否符合了以下四個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)都是第三方保證能夠起到信用增強(qiáng)的作用所必需的：

(1)保證必須對(duì)保證人產(chǎn)生法律約束力并且是可執(zhí)行的；

(2)保證范圍必須是全部的本金和利息；

(3)保證必須是無條件的；

(4)保證人兌現(xiàn)保證的能力和意愿必須是確定無疑的。

以上任何一個(gè)條件未得到滿足的話，都不應(yīng)考慮對(duì)授信評(píng)級(jí)做更優(yōu)調(diào)整。

銀行的法律部或外部法律顧問必須審查和批準(zhǔn)保證文件，以確定是否上述法律標(biāo)準(zhǔn)已得到滿足。若使用外部法律顧問，則他們必須對(duì)保證安排提供法律意見，其格式與貸款協(xié)議的法律意見書相同。

至于保證人兌現(xiàn)保證責(zé)任的能力和意愿，將由銀行自行判斷：

·為了對(duì)這種意愿和能力進(jìn)行判斷，銀行必須獲得或進(jìn)行對(duì)保證人的信貸分析，來評(píng)估其承擔(dān)保證責(zé)任的現(xiàn)金能力。

·分析應(yīng)當(dāng)關(guān)注保證人的流動(dòng)性和現(xiàn)金流，并且應(yīng)是前瞻陛的，而非關(guān)注其歷史的財(cái)務(wù)條件和業(yè)績表現(xiàn)。

·為了判斷保證人的能力以及保證的價(jià)值，銀行必須借助信貸分析而對(duì)保證人做風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。若某個(gè)國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或全國性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)(其可靠性已由銀行的信審部門認(rèn)可)已對(duì)保證人公司做出了評(píng)級(jí)，那么銀行可使用這種“外部”評(píng)級(jí)來確定保證人從1至10的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。

在對(duì)第三方保證做了法律評(píng)估并且確定了保證人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)后，銀行必須運(yùn)用自身判斷來確定第三方保證是否滿足了對(duì)授信安排做向上調(diào)整的要求。若所有的標(biāo)準(zhǔn)都已經(jīng)得到了確切無疑的滿足，則應(yīng)遵循如下三條原則來處理：

(1)授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)應(yīng)同樣基于對(duì)保證人的評(píng)級(jí)，除非授信評(píng)級(jí)本身已經(jīng)顯示出了更強(qiáng)的信用度；

(2)若授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)基于對(duì)保證人的信用評(píng)級(jí)而做出，則前者的上限應(yīng)為對(duì)后者的評(píng)級(jí)降低一個(gè)檔次。例如，若對(duì)保證人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)為4，則基于對(duì)保證人評(píng)級(jí)的授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，不得比5更強(qiáng)(即不得為4或3等)。

(3)若授信評(píng)級(jí)本身已經(jīng)顯示出高于保證人評(píng)級(jí)的結(jié)果，則第三方保證對(duì)于授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)并無影響。此種情形下，授信評(píng)級(jí)無需針對(duì)保證人的情況做任何調(diào)整，盡管第三方保證的確能增強(qiáng)對(duì)銀行的保護(hù)。

來自任何政府機(jī)構(gòu)的第三方保證，必須滿足與企業(yè)保證人相同的標(biāo)準(zhǔn)，才能對(duì)授信風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)產(chǎn)生影響。此外，銀行應(yīng)當(dāng)采取措施．查清這些提供保證的政府機(jī)構(gòu)在歷史上是否曾經(jīng)兌現(xiàn)或未能兌現(xiàn)其保證責(zé)任，因?yàn)樵谟行﹪遥捎诠局卫順?biāo)準(zhǔn)和法治(rule of law)尚不夠完善，執(zhí)行保證責(zé)任可能很困難或者不可能。有些發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的政府，無論級(jí)別如何，都經(jīng)常都會(huì)拒絕或無法兌現(xiàn)其法律義務(wù)。

“安慰函”或“道義支持函”對(duì)借款人或授信安排的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)并無影響，因?yàn)檫@些函件對(duì)于提供主體來說并不構(gòu)成任何有約束力的法律義務(wù)。有關(guān)這些函件的性質(zhì)，我們已在第十章“信貸設(shè)計(jì)”中做了討論。

任何第三方保證的價(jià)值，都必須通過評(píng)估保證人的現(xiàn)金流以及流動(dòng)性來源來確定，這些都是承擔(dān)潛在保證責(zé)任所必需的。無論保證人是個(gè)人還是公司，銀行都必須分析其“財(cái)務(wù)報(bào)表”，以評(píng)估保證人用來隨時(shí)承擔(dān)保證責(zé)任的可用現(xiàn)金水平。若存在保證人以物“加?！?，則應(yīng)將“加?！必?cái)產(chǎn)的清算價(jià)值納入可用現(xiàn)金的評(píng)估之中。銀行必須注意，保證人并非總是愿意立即對(duì)承擔(dān)保證責(zé)任的請(qǐng)求做出反應(yīng)，而銀行可能需要通過昂貴而費(fèi)時(shí)的訴訟來迫使保證人付款。大多數(shù)銀行只有在由較大保證人提供公司保證，并且保證人有較強(qiáng)的現(xiàn)金流和還款資源，無需中斷保證人正常經(jīng)營也能兌現(xiàn)保證責(zé)任的情況下，才能預(yù)期獲得較大的保證賠償。個(gè)人保證也會(huì)有一些現(xiàn)金回收的價(jià)值，但從保證人那里取得個(gè)人財(cái)產(chǎn)并清算的過程，通常是十分困難的，很可能收不回多少現(xiàn)金。此外，在很多司法體系下，法院更傾向于體恤自然人而不是銀行，這使得清收保證人的財(cái)產(chǎn)會(huì)相當(dāng)困難。

就目的而言，第三方保證通常更具有心理效果而非財(cái)務(wù)效果。由于第三方保證一般由借款人的個(gè)人或公司股東提供，因此保證也就加重了借款人管理層的還款壓力。在中小企業(yè)貸款中，個(gè)人保證增加了企業(yè)所有者的個(gè)人責(zé)任，從而鼓勵(lì)了企業(yè)管理者在做出經(jīng)營決策時(shí)更加審慎。

第三方保證的一些關(guān)鍵好處在于：

·把第三方的財(cái)產(chǎn)和盈利能力作為支持債務(wù)償還的額外來源；

·第三方有動(dòng)力督促借款人償還貸款；

·個(gè)人保證給企業(yè)的股東和管理者施加了還貸的壓力。

但第三方保證也有一些缺點(diǎn)：

·保證人的還款動(dòng)力可能隨著時(shí)間的推移而降低；

·監(jiān)控保證人兌現(xiàn)保證責(zé)任的能力，是很困難而且費(fèi)時(shí)費(fèi)力的；

·貸款人無法控制保證人的經(jīng)營決策，在沒有財(cái)產(chǎn)“加?！钡那闆r下無法控制保證人的財(cái)產(chǎn)；

·發(fā)生下列情況時(shí)，保證無法執(zhí)行：

法院認(rèn)定保證人并未在提供保證時(shí)獲得利益，這種利益在法律上稱為“對(duì)價(jià)(consideration)”，或者簽署保證合同未獲得適當(dāng)?shù)?a href="/wiki/%E6%8E%88%E6%9D%83" title="授權(quán)">授權(quán)；

修改貸款條款時(shí)未征得保證人的書面同意。

·若一國的公司治理環(huán)境、法律基礎(chǔ)設(shè)施和法律規(guī)則不健全或較差，也可能會(huì)導(dǎo)致保證無法兌現(xiàn)或無法執(zhí)行。