信用創(chuàng)造是指商業(yè)銀行通過吸收活期存款、發(fā)放貸款，從而增加銀行的資金來源、擴(kuò)大社會貨幣供應(yīng)量。商業(yè)銀行發(fā)揮信用創(chuàng)造功能的作用主要在于通過創(chuàng)造存款貨幣等等流通工具和支付手段，既可以節(jié)省現(xiàn)金使用，減少社會流通費(fèi)用，又能夠滿足社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展對流通手段和支付手段所需要。是商業(yè)銀行體系通過放款或購入各種證券而使貨幣供應(yīng)量增大的一種金融現(xiàn)象。

在商業(yè)銀行體系比較健全的情況下，只要有一定數(shù)量的原始存款,商業(yè)銀行依次發(fā)放貸款,就可以創(chuàng)造出新的派生存款來。假定甲銀行從中央銀行借款100萬元,然后貸給自己的客戶，客戶用其購買乙銀行客戶的原材料后，乙銀行客戶將這筆款項存入乙銀行，乙銀行又將其貸給其他客戶，客戶又用其購買丙銀行客戶的產(chǎn)品而將100萬元支付給丙銀行,從而丙銀行又可向其他客戶貸出100 萬元，使其轉(zhuǎn)而支付給丁銀行并存入丁銀行。這樣，100萬元原始存款就創(chuàng)造出300萬元派生存款來，比原始存款多了 3倍。如果這種派生存款是在不提現(xiàn)金的情況下進(jìn)行的，這種信用創(chuàng)造活動將一直進(jìn)行下去，派生存款就不僅僅是 300萬元。得到貸款的客戶如未用完貸款，而將剩余部分存入另一家銀行,同樣會產(chǎn)生派生存款,增大信用總量。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造程度和商業(yè)銀行體系的健全程度成正比，商業(yè)銀行體系越發(fā)達(dá)，信用創(chuàng)造的現(xiàn)象就越普遍，所創(chuàng)造的信用總量也越大。

商業(yè)銀行放款所增加的派生存款取決于存款總額、法定準(zhǔn)備率、現(xiàn)金漏損率等多種因素。以K代表派生存款總額，以r代表加權(quán)法定準(zhǔn)備金率，以D代表原始存款總額，則這三者之間的關(guān)系是：

K＝D/r。

在僅考慮準(zhǔn)備金率和存款總額的情況下，派生存款對原始存款的倍數(shù)不可能超過1/銀行客戶對現(xiàn)金的提取會相對削弱銀行存款與貸款的輾轉(zhuǎn)派生能力，如果以q代表現(xiàn)金漏損率，則商業(yè)銀行派生存款總額為K＝D/(r+q)。此外，商業(yè)銀行中定期存款和活期存款的比例也影響其信用創(chuàng)造能力。一般來說，活期存款的法定準(zhǔn)備金率高于定期存款，因此，活期存款和定期存款的比例會影響加權(quán)法定準(zhǔn)備金率，從而間接地影響信用創(chuàng)造能力。

信用創(chuàng)造在一定程度上和一定范圍內(nèi)能夠促進(jìn)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

①派生存款在企業(yè)商品實(shí)現(xiàn)價值的過程中，減少了商品在市場上滯留的時間，有助于社會再生產(chǎn)過程的順利進(jìn)行；

②加速社會資金的周轉(zhuǎn)，減少資金在企業(yè)和其他部門沉淀的數(shù)額和時間。但是，信用創(chuàng)造不能超越一定的界限，如果盲目地、過度地擴(kuò)張信用，就會造成經(jīng)濟(jì)過熱，引起通貨膨脹，形式虛假的繁榮，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。在西方國家，其最終結(jié)果就是誘發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，盡管其深層原因并不在于信用創(chuàng)造。因此，從20世紀(jì)30年代世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，西方國家中央銀行的一項重要任務(wù)就是對商業(yè)銀行創(chuàng)造信用能力進(jìn)行控制和調(diào)節(jié)。

中國的專業(yè)銀行和西方國家的商業(yè)銀行并不完全相同，但其業(yè)務(wù)活動的基本方面和商業(yè)銀行一樣存在著信用創(chuàng)造能力，因此，也需要運(yùn)用正確的貨幣政策，控制其信用創(chuàng)造能力，保證經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定和協(xié)調(diào)地發(fā)展。

商業(yè)銀行信用創(chuàng)造主要取決于兩大因素:一是原始存款數(shù)量的大小;二是法定存款準(zhǔn)備金率的高低。

△D=△R×1/rd

式中:

△D——存款貨幣的最大擴(kuò)張量;

△R——增加的原始存款數(shù)量;

rd ——法定存款準(zhǔn)備金率。

如果用K代表存款乘數(shù)，則K=1/rd，K表示單位原始存款可能引起的存款總額擴(kuò)大擴(kuò)張倍數(shù)。