風(fēng)險(xiǎn)資本基金是通過聚集社會(huì)閑散資金所形成的，具有一定的投資規(guī)模與力度的資本基金，因?yàn)樗哂懈唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益、高增長的特點(diǎn)而被人們稱為風(fēng)險(xiǎn)資本基金。它是實(shí)現(xiàn)資本市場與技術(shù)市場結(jié)合的重要機(jī)制，是促進(jìn)技術(shù)商品化和產(chǎn)業(yè)化、推動(dòng)科學(xué)技術(shù)向?qū)嶋H生產(chǎn)力轉(zhuǎn)化的重要實(shí)現(xiàn)形式。

風(fēng)險(xiǎn)資本基金風(fēng)險(xiǎn)資本基金投資于需要股權(quán)融資但又不能公開發(fā)行上市的年輕的、成長型的公司。他們會(huì)投資正在設(shè)立，或僅成立幾年、或設(shè)立更長時(shí)間的公司。一半以上的風(fēng)險(xiǎn)資本投資于正在設(shè)立的公司。

風(fēng)險(xiǎn)資本基金的投資重點(diǎn)是高科技公司，高科技公司潛力的高收益和高風(fēng)險(xiǎn)并存。盡管許多公司都希望從風(fēng)險(xiǎn)資本那里獲得股權(quán)融資，但是在提交申請的公司中只有不足1％的公司能夠得到風(fēng)險(xiǎn)投資。紅杉資本(Sequoia Capital)取Menlo Ventures是非常受歡迎的風(fēng)險(xiǎn)資本基金。

當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)資本提供了股權(quán)融資后，就成為公司的部分所有者，并對公司具有一定的控制權(quán)(如在董事會(huì)中擁有一個(gè)席位)。因此，風(fēng)險(xiǎn)資本的基金經(jīng)理常常會(huì)成為公司的顧問。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)資本投資于具有高風(fēng)險(xiǎn)的公司，所以很大比例的投資會(huì)失敗。但是，即使投資失敗的比例很高，但由于一部分投資取得了巨大的成功，風(fēng)險(xiǎn)資本的業(yè)績?nèi)匀槐憩F(xiàn)得不錯(cuò)。許多在早期獲得風(fēng)險(xiǎn)資本支持的公司最終都成為知名公司，如蘋果、微軟和甲骨文公司。

風(fēng)險(xiǎn)資本基金通常在初始投資后的4～7年內(nèi)撤出。如果公司公開發(fā)行上市，那么風(fēng)險(xiǎn)資本基金可以在IPO的6～24個(gè)月內(nèi)在二級(jí)市場上賣出股票。半數(shù)以上的上市公司在IPO之前都曾獲得風(fēng)險(xiǎn)資本的支持。許多風(fēng)險(xiǎn)資本投資的公司規(guī)模永遠(yuǎn)不會(huì)大到可以上市，但常常會(huì)被其他公司收購，風(fēng)險(xiǎn)資本通過賣出股份而收回投資。