零營運(yùn)資本從其本質(zhì)而言，其實(shí)是“零”存貨的擴(kuò)展。所謂營運(yùn)資本指的是企業(yè)的流動資產(chǎn)減流動負(fù)債后的余額，是企業(yè)可以自由運(yùn)用的一部分資本。顧名思義，“零”營運(yùn)資本就是指企業(yè)的流動資產(chǎn)等于企業(yè)的流動負(fù)債，在 “零”存貨的概念上加進(jìn)了應(yīng)收帳款等于應(yīng)付帳款和短期投資等于短期借款的涵義。

在傳統(tǒng)的管理會計中，十分強(qiáng)調(diào)企業(yè)的流動性比率，要求公司保持適量的營運(yùn)資本，以應(yīng)付財務(wù)風(fēng)險。然而在實(shí)際運(yùn)作中，這種觀念往往會導(dǎo)致企業(yè)的大量存量資產(chǎn)被固化、沉淀，反而加劇了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。事實(shí)上，所謂“山不在高，有仙則靈；水不在深，有龍則名”，營運(yùn)資金如果管理得好、效率高，那么較少數(shù)額甚至是“零”營運(yùn)資金也能發(fā)揮同樣甚至更大的效益?！傲恪睜I運(yùn)資金運(yùn)作的理論依據(jù)也正是在于這一點(diǎn)，它通過提高營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度來壓縮庫存和應(yīng)收款，將被牽制在應(yīng)收帳款和存貨上的資本解放出來，籍此挖掘和提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。