貨幣局制度（又譯作：貨幣發(fā)行局制度、鈔票局制度、貨幣發(fā)行板、貨幣發(fā)行局機制、貨幣局安排）是固定匯率的一種形式，是指政府以立法形式明確規(guī)定，承諾本幣與某一確定的外國貨幣之間可以以固定比率進行無限制兌換，并要求貨幣當(dāng)局確保這一兌換義務(wù)的實現(xiàn)的匯率制度。需要強調(diào)的是，貨幣局制度是一種關(guān)于貨幣發(fā)行和兌換的制度安排，而不僅僅是一種匯率制度。首先它是一種貨幣發(fā)行制度，它以法律形式規(guī)定當(dāng)局發(fā)行的貨幣必須有外匯儲備或硬通貨的全額支持；其次它才是一種匯率制度，保證本幣和外幣之間在需要時間可按事先確定的匯率進行無限制兌換。

貨幣局制度的運行機制：貨幣發(fā)行機構(gòu)按照法定匯率以100%的外匯儲備作為保證發(fā)行貨幣；當(dāng)市場匯率高于法定匯率時，貨幣發(fā)行機構(gòu)賣出外匯回籠本幣，當(dāng)市場匯率低于法定匯率時，貨幣發(fā)行機構(gòu)買進外匯從而發(fā)行本幣，以保證市場匯率的穩(wěn)定。

根據(jù)2008年IMF的統(tǒng)計，共有13個國家和地區(qū)采用這種匯率制度。我國香港特別行政區(qū)的聯(lián)系匯率制度屬于貨幣局制度。

　 最早的貨幣局是1849年在毛里求斯設(shè)立的，后來有70多個國家采取了類似的制度，其中多數(shù)是受英國殖民統(tǒng)治的國家和地區(qū)。隨著20世紀(jì)五六十年代殖民地國家的相繼獨立。帶有殖民色彩的貨幣局制度被中央銀行制度所代替而逐漸衰落。

　 從20世紀(jì)90年代開始，部分發(fā)展中國家又轉(zhuǎn)向貨幣局制度，出現(xiàn)了貨幣局制度的復(fù)興。1983年，港元貶值的波動，促使港英當(dāng)局決定重建貨幣局制度，將港元和美元掛鉤；1991年，阿根廷也建立了貨幣局制度，用以控制國內(nèi)的高通貨膨脹，穩(wěn)定市值，恢復(fù)經(jīng)濟；立陶宛、愛沙尼亞等國在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的過程中，先后建立了貨幣局制度來穩(wěn)定經(jīng)濟和重建貨幣體系。

貨幣局制度的基本要素是：首先，中央銀行每發(fā)行本幣要有相應(yīng)的外匯儲備作基礎(chǔ)，本土貨幣發(fā)行額只與外匯儲備額相關(guān)。其次，它具有自動兌換約束，即中央銀行必須無條件地按照固定的匯率接受市場對所固定外匯的買賣要求。再次，中央銀行只能被動地因應(yīng)市場對本土貨幣需求的變動，擴張或收縮本國貨幣的供給，不能主動創(chuàng)造國內(nèi)信貸，因而無法主動地去影響本土的經(jīng)濟發(fā)展。貨幣局制度一旦形成，不能輕易改變，往往要以法律的形式固定下來。

貨幣局制度與中央銀行制度的主要區(qū)別是：在嚴(yán)格的貨幣局制度下，貨幣發(fā)行完全受貨幣局的外匯儲備限制；而在中央銀行制度下，政府和商業(yè)銀行都可通過向中央銀行借款發(fā)放貨幣，而不受外匯儲備的限制。因此，可以說中央銀行在制定貨幣信貸政策方面，自由度要比貨幣局大得多，如中央銀行可以控制本國利率。可以充當(dāng)"最后貸款人"的角色向政府提供貸款，而貨幣局卻沒有這些功能。

在貨幣局制度下，當(dāng)國際收支出現(xiàn)持續(xù)逆差時，當(dāng)局發(fā)行貨幣的外匯儲備就會減少，國內(nèi)貨幣供應(yīng)量也將隨之減少，利率就會偏高。這將有助于減少進口需求，減緩國內(nèi)經(jīng)濟增長速度。國內(nèi)工資、物價的下跌，也會降低生產(chǎn)成本，增加出口競爭力。同時，貨幣局制度相對穩(wěn)定的匯率有助于穩(wěn)定投資者的信心，保持國際貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展。

貨幣局制度也有其自身的不足：

①政府不能控制貨幣供應(yīng)和利率，利率由基準(zhǔn)貨幣發(fā)行國制定，貨幣總量取決于收支平衡，以及銀行體系中的貨幣乘數(shù)；

②政府不能利用匯率來調(diào)整外來因素對本國經(jīng)濟的影響，如進口價格的上漲、資本流通的轉(zhuǎn)移等，而只能調(diào)整國內(nèi)工資和商品價格；

③正統(tǒng)貨幣局制度不會像傳統(tǒng)的中央銀行那樣，幫助周轉(zhuǎn)困難的銀行平息危機。香港實行的聯(lián)系匯率制度，實際上是一種貨幣局制度.