現(xiàn)金流量比率是指未扣除利息、所得稅、折舊以及攤銷前的盈余(EBITDA)除以利息或本息之和的比率。它反映了企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取足夠現(xiàn)金來(lái)償還債務(wù)和兌現(xiàn)承諾的能力。現(xiàn)金流量比率越高，則表示企業(yè)償債能力越好；比率越低，則表示企業(yè)短期償債能力越差。這項(xiàng)比率最為短期債權(quán)人所關(guān)注。

現(xiàn)金流量對(duì)利息的保障比率

計(jì)算公式為：

未扣除利息所得稅折舊和攤銷前的盈余(EBITDA)/年利息支出

這一比率有助于評(píng)價(jià)借款企業(yè)有無(wú)支付貸款利息的能力。如果這一比率低于2.0，那么無(wú)論杠桿程度如何，貸款人都不會(huì)提供貸款。在債券評(píng)級(jí)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)時(shí)，要求就更高些。

現(xiàn)金流量對(duì)本利和的比率

計(jì)算公式為：

未扣除利息所得稅折舊和攤銷前的盈余(EBITDA)/[支付的利息+支付的本金/(1-t)]

式中的t代表所得稅稅率，支付的本金是年度指標(biāo)。由于本金是用稅后盈余支付的，所以必須將其由稅后調(diào)整為稅前。