現(xiàn)金性籌資風險又稱資金性籌資風險，是指企業(yè)在特定時點上，現(xiàn)金流出量超出現(xiàn)金流入量，而產(chǎn)生的到期不能償付債務本息的風險。^[1]現(xiàn)金性籌資風險對企業(yè)未來的籌資影響并不大。同時由于會計處理上受權責發(fā)生制的影響，即使企業(yè)當期投入大于支出也并不等于企業(yè)就有現(xiàn)金流入，即它與企業(yè)收支是否盈余沒有直接的關系?，F(xiàn)金性籌資風險產(chǎn)生的根源在于企業(yè)理財不當，使現(xiàn)金預算安排不妥或執(zhí)行不力造成支付危機。此外，在資本結構安排不合理、債務期限結構搭配不好時也會引發(fā)企業(yè)在某一時點的償債高峰風險。^[2]

這種風險具有以下特征：

(1)它是一種個別風險，表現(xiàn)為某項債務不能即時償還，或者是某一時點的債務不能即時償還。它對企業(yè)以后各期的籌資影響不大。

(2)它是一種支付風險，與企業(yè)收支是否盈余沒有直接關系。

(3)它是由于理財不當引起的，表現(xiàn)為現(xiàn)金收支預算與實際不符而出現(xiàn)支付危機，或者是由于債務資金期限結構安排不當而引起的。如在資金利潤率較低時安排了資金成本較高的債務，以及在債務的期限安排上不合理而引起某一時點的償債高峰等。這種風險一般只要通過合理安排現(xiàn)金流量即能回避，而對企業(yè)盈利和所有者的收益影響不大。

對于現(xiàn)金性籌資風險，企業(yè)應注重資產(chǎn)占用與資金來源間的合理的期限搭配，搞好現(xiàn)金流量安排。

為避免企業(yè)因負債籌資而產(chǎn)生的到期不能支付的償債風險并提高資本利潤率，理論上認為，如果借款期限與借款周期能與生產(chǎn)經(jīng)營周期相匹配，則企業(yè)總能利用借款來滿足其資金需要。因此，按資產(chǎn)運用期限的長短來安排和籌集相應期限的債務資金，是回避風險的較好方法之一。如設備預計使用年限為五年，則以五年期的長期債務來提供資金需求；商品存貨預計在一個月內(nèi)鍆售，則籌措為期三十天的短期負債來滿足其需要，這樣能較好地將資產(chǎn)運用期限與借款期限結合起來。

這要求在籌資政策上，盡量利用長期性負債和股本來滿足固定資產(chǎn)與恒定性流動資產(chǎn)的需要，利用短期借款來滿足臨時波動性流動資產(chǎn)的需要，以避免籌資政策上的激進主義與保守主義。