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銀行同業(yè)拆借市場

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1.銀行同業(yè)拆借市場

銀行同業(yè)拆借市場是指銀行業(yè)同業(yè)之間短期資金的拆借市場。各銀行在日常經營活動中會經常發(fā)生頭寸不足或盈余的情況,銀行同業(yè)間為了互相支持對方業(yè)務的正常開展,并使多余資金產生短期收益,就會自然產生銀行同業(yè)之間的資金拆借交易。

2.銀行同業(yè)拆借市場的產生與發(fā)展

銀行同業(yè)拆借市場起源于西方國家存款準備金制度的實施,在存款準備金制度下,規(guī)定商業(yè)銀行吸收的存款必須按一定比例提取準備金,繳存于中央銀行,稱為法定儲備。但對每家銀行的某一時日來說,有些銀行準備金保有量過多,出現多余,把這些超出法定準備的部分稱為超額儲備,超額儲備停留在無利息收益的現金形式上,就會產生潛在的收益損失。而另有一些銀行當儲備計算期末儲備金不足時,就會面臨被征收罰金的危險。在這種客觀條件下,儲備多余的銀行便設法將其拆出,增加收入,儲備不足的銀行又設法拆入資金,由此逐漸形成了銀行同業(yè)拆借市場。

近20多年來,銀行同業(yè)拆借市場有了較大的發(fā)展,它不僅作為同業(yè)之間調整儲備的市場,而且已經成為銀行為擴大資產業(yè)務的手段,同業(yè)拆借的參加者也從商業(yè)銀行擴大到非銀行金融機構,使拆借市場的范圍日益擴大。

3.銀行同業(yè)拆借市場的特點

這種交易活動一般沒有固定的場所,主要通過電訊手段成交。期限按日計算,有1日、2日、5日不等,一般不超過1個月,最長期限為120天,期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”,其利率由交易雙方自定,通常高于銀行的籌資成本。拆息變動頻繁,靈敏地反映資金供求狀況。同業(yè)拆借每筆交易的數額較大,以適應銀行經營活動的需要。日拆一般無抵押品,單憑銀行間的信譽。

一般而言,銀行同業(yè)拆借市場具有五大特點:

1、只允許經批準的金融機構進入市場;

2、融資期限較短,最常見的是隔夜拆借,目前甚至出現日內拆借,一般最長不超過1年;

3、交易金額較大,而且不需要擔保或抵押,完全是憑信用交易;

4、交易手續(xù)簡便,一般通過電話洽談;

5、利率由雙方協商決定,隨行就市。

4.銀行同業(yè)拆借市場的交易形式

銀行同業(yè)拆借市場的交易有間接拆借和直接交易兩種。

(1)間接拆借。

資金拆借雙方將意向和信息傳遞到中介機構,由中介機構根據市場價格、雙方指令媒介交易。間接拆借是最主要的交易方式,其特點是拆借效率高、交易公正、安全。充當中介機構的主要是某些規(guī)模較大的商業(yè)銀行或者專門的拆借經紀公司。

(2)直接交易。

不通過經紀機構,由拆借資金買賣雙方通過電話或其他電訊設備直接聯系,洽談成交。其特點是交易成本低。這種交易在同業(yè)拆借市場上較為少見。

同業(yè)拆借期限較短,我國拆借期大多為1~3個月,最長為9個月,最短為3~5天。同業(yè)拆借利息一般是低息或無息的,我國規(guī)定不得低于人民銀行再貸款利率。

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