銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)是指銀行業(yè)同業(yè)之間短期資金的拆借市場(chǎng)。各銀行在日常經(jīng)營活動(dòng)中會(huì)經(jīng)常發(fā)生頭寸不足或盈余的情況，銀行同業(yè)間為了互相支持對(duì)方業(yè)務(wù)的正常開展，并使多余資金產(chǎn)生短期收益，就會(huì)自然產(chǎn)生銀行同業(yè)之間的資金拆借交易。

銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)起源于西方國家存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施，在存款準(zhǔn)備金制度下，規(guī)定商業(yè)銀行吸收的存款必須按一定比例提取準(zhǔn)備金，繳存于中央銀行，稱為法定儲(chǔ)備。但對(duì)每家銀行的某一時(shí)日來說，有些銀行準(zhǔn)備金保有量過多，出現(xiàn)多余，把這些超出法定準(zhǔn)備的部分稱為超額儲(chǔ)備，超額儲(chǔ)備停留在無利息收益的現(xiàn)金形式上，就會(huì)產(chǎn)生潛在的收益損失。而另有一些銀行當(dāng)儲(chǔ)備計(jì)算期末儲(chǔ)備金不足時(shí)，就會(huì)面臨被征收罰金的危險(xiǎn)。在這種客觀條件下，儲(chǔ)備多余的銀行便設(shè)法將其拆出，增加收入，儲(chǔ)備不足的銀行又設(shè)法拆入資金，由此逐漸形成了銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)。

近20多年來，銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)有了較大的發(fā)展，它不僅作為同業(yè)之間調(diào)整儲(chǔ)備的市場(chǎng)，而且已經(jīng)成為銀行為擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)的手段，同業(yè)拆借的參加者也從商業(yè)銀行擴(kuò)大到非銀行金融機(jī)構(gòu)，使拆借市場(chǎng)的范圍日益擴(kuò)大。

這種交易活動(dòng)一般沒有固定的場(chǎng)所，主要通過電訊手段成交。期限按日計(jì)算，有1日、2日、5日不等，一般不超過1個(gè)月，最長期限為120天，期限最短的甚至只有半日。拆借的利息叫“拆息”，其利率由交易雙方自定，通常高于銀行的籌資成本。拆息變動(dòng)頻繁，靈敏地反映資金供求狀況。同業(yè)拆借每筆交易的數(shù)額較大，以適應(yīng)銀行經(jīng)營活動(dòng)的需要。日拆一般無抵押品，單憑銀行間的信譽(yù)。

一般而言，銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)具有五大特點(diǎn)：

1、只允許經(jīng)批準(zhǔn)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)；

2、融資期限較短，最常見的是隔夜拆借，目前甚至出現(xiàn)日內(nèi)拆借，一般最長不超過1年；

3、交易金額較大，而且不需要擔(dān)保或抵押，完全是憑信用交易；

4、交易手續(xù)簡(jiǎn)便，一般通過電話洽談；

5、利率由雙方協(xié)商決定，隨行就市。

銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)的交易有間接拆借和直接交易兩種。

（1）間接拆借。

資金拆借雙方將意向和信息傳遞到中介機(jī)構(gòu)，由中介機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格、雙方指令媒介交易。間接拆借是最主要的交易方式，其特點(diǎn)是拆借效率高、交易公正、安全。充當(dāng)中介機(jī)構(gòu)的主要是某些規(guī)模較大的商業(yè)銀行或者專門的拆借經(jīng)紀(jì)公司。

（2）直接交易。

不通過經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，由拆借資金買賣雙方通過電話或其他電訊設(shè)備直接聯(lián)系，洽談成交。其特點(diǎn)是交易成本低。這種交易在同業(yè)拆借市場(chǎng)上較為少見。

同業(yè)拆借期限較短，我國拆借期大多為1～3個(gè)月，最長為9個(gè)月，最短為3～5天。同業(yè)拆借利息一般是低息或無息的，我國規(guī)定不得低于人民銀行再貸款利率。