貨幣供給是指某一國(guó)或貨幣區(qū)的銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)體中投入、創(chuàng)造、擴(kuò)張（或收縮）貨幣的金融過(guò)程。

貨幣供給的主要內(nèi)容包括：貨幣層次的劃分；貨幣創(chuàng)造過(guò)程；貨幣供給的決定因素等。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣流通的范圍和形式不斷擴(kuò)大，現(xiàn)金和活期存款普遍認(rèn)為是貨幣，定期存款和某些可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的信用工具（如公債、人壽保險(xiǎn)單、信用卡）也被廣泛認(rèn)為具有貨幣性質(zhì)。

我國(guó)現(xiàn)行對(duì)貨幣層次的劃分是：^[1]

• M0=流通中現(xiàn)金
• 狹義貨幣（M1）=M0＋可開(kāi)支票進(jìn)行支付的單位活期存款
• 廣義貨幣（M2）=M1＋居民儲(chǔ)蓄存款＋單位定期存款＋單位其他存款＋證券公司客戶(hù)保證金

另外還有M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓定期存單等；

其中，M2減M1是準(zhǔn)貨幣（Quasi-money），M3是根據(jù)金融工具的不斷創(chuàng)新而設(shè)置的。

M1反映著經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力；M2不僅反映現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買(mǎi)力，還反映潛在的購(gòu)買(mǎi)力。若M1增速較快，則消費(fèi)和終端市場(chǎng)活躍；若M2增速較快，則投資和中間市場(chǎng)活躍。中央銀行和各商業(yè)銀行可以據(jù)此判定貨幣政策。M2過(guò)高而M1過(guò)低，表明投資過(guò)熱、需求不旺，有危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)；M1過(guò)高M(jìn)2過(guò)低，表明需求強(qiáng)勁、投資不足，有漲價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

貨幣創(chuàng)造（供給）過(guò)程是指銀行主體通過(guò)其貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而創(chuàng)造出貨幣的過(guò)程，它包括商業(yè)銀行通過(guò)派生存款機(jī)制向流通供給貨幣的過(guò)程和中央銀行通過(guò)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣量而影響貨幣供給的過(guò)程。

決定貨幣供給的因素包括中央銀行增加貨幣發(fā)行、中央銀行調(diào)節(jié)商業(yè)銀行的可運(yùn)用資金量、商業(yè)銀行派生資金能力以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、企業(yè)和居民的貨幣需求狀況等因素。貨幣供給還可劃分為以貨幣單位來(lái)表示的名義貨幣供給和以流通中貨幣所能購(gòu)買(mǎi)的商品和服務(wù)表示的實(shí)際貨幣供給等兩種形式。

中央銀行供給基礎(chǔ)貨幣有三種途徑：

變動(dòng)其儲(chǔ)備資產(chǎn)，在外匯市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)外匯或貴金屬；

變動(dòng)對(duì)政府的債權(quán)，進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作，買(mǎi)賣(mài)政府債券

變動(dòng)對(duì)商業(yè)銀行的債權(quán)，對(duì)商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)或發(fā)放再貸款

商業(yè)銀行創(chuàng)造存款記賬貨幣

由于貨幣供應(yīng)量包括通貨與存款貨幣，貨幣供給的過(guò)程也分解為通貨供給和存款貨幣供給兩個(gè)環(huán)節(jié)。

通貨供給

通常包括三個(gè)步驟：①由一國(guó)貨幣當(dāng)局下屬的印制部門(mén)（隸屬于中央銀行或隸屬于財(cái)政部）印刷和鑄造通貨；②商業(yè)銀行因其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而需要通貨進(jìn)行支付時(shí)，便按規(guī)定程序通知中央銀行，由中央銀行運(yùn)出通貨，并相應(yīng)貸給商業(yè)銀行帳戶(hù)；③商業(yè)銀行通過(guò)存款兌現(xiàn)方式對(duì)客戶(hù)進(jìn)行支付，將通貨注入流通，供給到非銀行部門(mén)手中。

特點(diǎn)：①通貨雖然由中央銀行供給，但中央銀行并不直接把通貨送到非銀行部門(mén)手中，而是以商業(yè)銀行為中介，借助于存款兌現(xiàn)途徑間接將通貨送到非銀行部門(mén)手中。②由于通貨供給在程序上是經(jīng)由商業(yè)銀行的客戶(hù)兌現(xiàn)存款的途徑實(shí)現(xiàn)的，因此通貨的供給數(shù)量完全取決于非銀行部門(mén)的通貨持有意愿。非銀行部門(mén)有權(quán)隨時(shí)將所持存款兌現(xiàn)為通貨，商業(yè)銀行有義務(wù)隨時(shí)滿(mǎn)足非銀行部門(mén)的存款兌現(xiàn)需求。如果非銀行部門(mén)的通貨持有意愿得不到滿(mǎn)足，商業(yè)銀行就會(huì)因其不能履行保證清償?shù)姆ǘx務(wù)，而被迫停業(yè)或破產(chǎn)。

上述通貨供給是就擴(kuò)張過(guò)程而言的，從收縮過(guò)程說(shuō)明通貨供給，程序正好相反

存款貨幣供給

商業(yè)銀行的存款負(fù)債有多種類(lèi)型，其中究竟哪些屬于存款貨幣，而應(yīng)當(dāng)歸入貨幣供應(yīng)量之中尚無(wú)定論。但公認(rèn)活期存款屬于存款貨幣。

在不兌現(xiàn)信用貨幣制度下，商業(yè)銀行的活期存款與通貨一樣，充當(dāng)完全的流通手段和支付手段，存款者可據(jù)以簽發(fā)支票進(jìn)行購(gòu)買(mǎi)、支付和清償債務(wù)。因此，客戶(hù)在得到商業(yè)銀行的貸款和投資以后，一般并不立即提現(xiàn)，而是把所得到的款項(xiàng)作為活期存款存入同自己有業(yè)務(wù)往來(lái)的商業(yè)銀行之中，以便隨時(shí)據(jù)以簽發(fā)支票。這樣，商業(yè)銀行在對(duì)客戶(hù)放款和投資時(shí)，就可以直接貸入客戶(hù)的活期存款。所以，商業(yè)銀行一旦獲得相應(yīng)的準(zhǔn)備金，就可以通過(guò)帳戶(hù)的分錄使自己的資產(chǎn)（放款與投資）和負(fù)債（活期存款）同時(shí)增加。從整個(gè)商業(yè)銀行體系看，即使每家商業(yè)銀行只能貸出它所收受的存款的一部分，全部商業(yè)銀行卻能把它們的貸款與投資擴(kuò)大為其所收受的存款的許多倍。換言之，從整個(gè)商業(yè)銀行體系看，一旦中央銀行供給的基礎(chǔ)貨幣被注入商業(yè)銀行內(nèi)，為某一商業(yè)銀行收受為活期存款，在扣除相應(yīng)的存款準(zhǔn)備金之后，就會(huì)在各家商業(yè)銀行之間輾轉(zhuǎn)使用，從而最終被放大為多倍的活期存款。