線性判別式模型是由阿特曼(A1tman)發(fā)展起來(lái)的一種風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定模型。它通過(guò)使用借款者的各種財(cái)務(wù)比率和這些比率的權(quán)重來(lái)對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體的計(jì)算，其中各種財(cái)務(wù)比率的權(quán)重是基于違約和非違約借款者過(guò)去的情況得到的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)。

一是它將借款者簡(jiǎn)單地劃分為違約和不違約兩類(lèi)，但是在現(xiàn)實(shí)中有多種違約情況，從不支付利息或延遲支付利息到完全不支付所有承諾支付的利息和本金，這種模型難以難確地反映各種情況；

二是公式中的權(quán)重是固定不變的，隨著實(shí)物和金融市場(chǎng)的不斷變化，各種財(cái)務(wù)比率對(duì)違約的影響也是在不斷變化的，因而這種權(quán)重的設(shè)定并不淮確；

三是這種模型忽略了重要的難以定量的因素，這些因素在違約和不違約的決策中起到關(guān)鍵性的作用。

例如，借款者的聲譽(yù)和借款方長(zhǎng)期隱含的合約關(guān)系都是至關(guān)重要的特征。一些宏觀因素如經(jīng)濟(jì)周期也同樣重要。這些因素在線性評(píng)分模型中通常被忽略掉了。此外，金融機(jī)構(gòu)也難以充分全面地掌握借款者過(guò)去的違約情況，這就增加了回歸的難度和不淮確性。