企業(yè)自由現(xiàn)金流量是指扣除稅收、必要的資本性支出和營運資本增加后，能夠支付所有的清償權(quán)者(債權(quán)人和股東)的現(xiàn)金流量。

企業(yè)自由現(xiàn)金流量=息稅前利潤加折舊-所得稅-資本性支出-營運資本凈增加

=稅后凈營業(yè)利潤+折舊-資本支出-營運資本凈增加

=稅后凈營業(yè)利潤-凈投資

其中：稅后凈營業(yè)利潤=息稅前利潤-所得稅

凈投資=資本支出+營運資本凈增加-折舊

凈投資就是投資資本的變化額，等于會計年度內(nèi)流動資金投資、固定資產(chǎn)投資、在建工程投資和無形資產(chǎn)投資的總和。