事件研究法是指運用金融市場的數(shù)據(jù)資料來測定某一特定經(jīng)濟事件對一上市公司價值的影響。

在金融和財務(wù)領(lǐng)域應(yīng)用廣泛，最早是由多雷(Dolley，1933)提出的，他使用該方法是為了研究拆股對股價變化的影響，近20年來，該方法已被廣泛地應(yīng)用于證券市場的研究。

事件研究法是目前普遍研究經(jīng)濟事件對公司價值影響的方法。最早的使用者是Dolley，他用事件研究法研究了股票分割的價格效應(yīng)。Ball和Brown(1968)引入了目前使用的事件研究法，研究了盈余的信息含量，F(xiàn)ama(1969)研究了股票股利效應(yīng)。Brown和Warner(1980)進一步完善了事件研究法，對幾個統(tǒng)計假定進行了修正。事件研究法是進行“半強式有效性檢驗”的基本方法。事件可以是指公司重大事件的發(fā)生日，如公司兼并公告日、債券發(fā)行日、盈利宣告日、股票股利發(fā)放日，也可以是普遍的經(jīng)濟事件，如通貨膨脹、貿(mào)易赤字等的發(fā)生。

事件研究(Event Study)描述了一種經(jīng)驗財務(wù)研究技術(shù)，運用這種技術(shù)可以使觀察者評估某一事件對一個公司股價的影響。在市場中，很多分析師希望能夠通過技術(shù)手段來研究紅利變化對股價的影響。如果能夠得出較好的研究結(jié)論，然后通過利用一種較好的預(yù)測紅利變化的手段，分析師可以連續(xù)地從市場中獲取超過市場回報的異常收益或超常收益，從而賺取豐厚的交易利潤。

事件研究法的比較優(yōu)勢在于其研究過程具有簡單、明了的邏輯線索，即某一事件的發(fā)生是否影響了時序性價格序列，這種影響程度可以用超額收益來計算。

事件研究法的基本思想是：設(shè)定事件產(chǎn)生影響的時間段為事件窗口(Event Window)，計算事件窗口期的日異常收益率(該期實際收益率與不發(fā)生事件條件下的收益率的差值)和累計異常收益率，并用這兩個指標(biāo)的統(tǒng)計檢驗量衡量事件影響的顯著程度。