1、銀行資本作為一種資金的來(lái)源。

　　首先，資本是一種資金來(lái)源。一家新銀行需要有資金來(lái)支付在土地、房屋和設(shè)備資本投資等方面的初始成本。原有銀行需要有資本金來(lái)支持發(fā)展，維持正常經(jīng)營(yíng)和使經(jīng)營(yíng)手段現(xiàn)代化。另外資本還用來(lái)支持重大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，如收購(gòu)和兼并。

　　2、銀行資本承擔(dān)非預(yù)期損失。

　　其次，資本是用來(lái)覆蓋非預(yù)期的經(jīng)營(yíng)損失。為了防范貸款和投資損失對(duì)正常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響，銀行要根據(jù)貸款和投資的風(fēng)險(xiǎn)狀況提取貸款損失準(zhǔn)備金。但貸款損失準(zhǔn)備金只覆蓋預(yù)期的經(jīng)營(yíng)損失，超過(guò)貸款損失準(zhǔn)備金的貸款和投資損失要由資本來(lái)承擔(dān)。如果非預(yù)期損失超過(guò)了資本額，則銀行就處于資不抵債的狀況，就會(huì)發(fā)生倒閉。

　　3、銀行經(jīng)營(yíng)的預(yù)期損失和非預(yù)期損失

　　這是兩個(gè)學(xué)術(shù)上常提到的概念。預(yù)期損失指可以合理估計(jì)或事先估算的損失；非預(yù)期損失則是指無(wú)法事先估算的損失。衡量非預(yù)期損失的方法很多，比較普通的衡量方法是計(jì)算偏離預(yù)期損失均值的波動(dòng)水平。所以從統(tǒng)計(jì)學(xué)角度講，預(yù)期損失是概率分布的均值，而非預(yù)期損失則是偏離預(yù)期損失均值的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式表示預(yù)期損失就是：

　　其中是一種資產(chǎn)的預(yù)期損失，、和分別是平均風(fēng)險(xiǎn)敞口、平均違約概率和違約后平均損失。上面談到的平均風(fēng)險(xiǎn)敞口、平均違約概率和違約后平均損失又是三個(gè)重要概念。平均風(fēng)險(xiǎn)敞口指銀行某一種信用業(yè)務(wù)平均余額；平均違約概率指銀行某一種信用業(yè)務(wù)的違約概率；違約后平均損失指某一種信用業(yè)務(wù)發(fā)生違約后的平均實(shí)際損失額。

　　非預(yù)期損失則一種計(jì)算公式是：

　　各種非預(yù)期損失的合計(jì)就是一家銀行所需的經(jīng)濟(jì)資本。具體計(jì)算時(shí)還要考慮到各種資產(chǎn)收益或損失之間的相關(guān)性。

　　盡管資本定義比較明確，也有一些計(jì)算方法，但由于銀行經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)種類很多，許多風(fēng)險(xiǎn)的量化還沒(méi)有較好的方法，而且也由于觀察問(wèn)題的角度不同，所以在實(shí)際中銀行家、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和學(xué)術(shù)界對(duì)銀行應(yīng)持有多少資本的看法差異很大。銀行家認(rèn)為，使用較少的資本是放大（或杠桿撬動(dòng)）資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報(bào)率的一種方式。監(jiān)管機(jī)構(gòu)則傾向于增加資本，以保證在發(fā)生虧損的情況下銀行的安全和穩(wěn)健。學(xué)者一般認(rèn)為銀行要持有合理的資本水平，但什么是合理的資本水平，則眾說(shuō)紛紜。

　（一）資本監(jiān)管與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　從前面的介紹看，銀行資本的功能與一般公司企業(yè)的資本功能并沒(méi)有特殊的區(qū)別。但由于銀行的特殊性，對(duì)銀行資本的監(jiān)管有著特別重要的意義。

　　銀行與一般企業(yè)的特殊性首先在于銀行是高杠桿率機(jī)構(gòu)和銀行在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的重要地位。杠桿率指企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率，一般企業(yè)的杠桿率不超過(guò)1倍，而銀行的杠桿率則高得多，一般在10倍以上；銀行，特別是大銀行在一國(guó)經(jīng)濟(jì)中的地位要比一般企業(yè)重要的多。因此為防止銀行倒閉，就要對(duì)銀行的資本進(jìn)行監(jiān)管。所謂監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。如果銀行體系中有許多家銀行出現(xiàn)了資不抵債的情況，就是出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接導(dǎo)致金融危機(jī)。

　　盡管大家都認(rèn)為要對(duì)銀行的資本進(jìn)行監(jiān)管，但對(duì)是否應(yīng)當(dāng)提高銀行持有的資本數(shù)量卻有不同的觀點(diǎn)。

　　一種觀點(diǎn)認(rèn)為，由于銀行存在委托代理問(wèn)題，所以代理人會(huì)采取外界觀察不到的行為來(lái)使自己的利益最大化。在這種情況下，較高的資本標(biāo)準(zhǔn)一般會(huì)使使銀行的風(fēng)險(xiǎn)減少。

　　另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，提高資本標(biāo)準(zhǔn)會(huì)增加銀行破產(chǎn)的可能性，因?yàn)殂y行家會(huì)為了補(bǔ)償由于杠桿率下降所造成的損失，會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)更大的資產(chǎn)。有學(xué)者分析了資本標(biāo)準(zhǔn)變化的一種跨周期的動(dòng)態(tài)影響，即如果銀行今天為了滿足較高的資本規(guī)定而籌集股本的成本太高，則可選擇的方法就是明天增加風(fēng)險(xiǎn)。為了消除這種負(fù)面影響，監(jiān)管當(dāng)局可以實(shí)行以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)（risk-based）的資本規(guī)定，而不是簡(jiǎn)單的資本/總資產(chǎn)比例規(guī)定。

　　還有一種觀點(diǎn)認(rèn)為，當(dāng)股東只承擔(dān)有限責(zé)任時(shí)，資本不足銀行的行為會(huì)更偏好風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，即使是以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本規(guī)定也不足以限制銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好，銀行可以通過(guò)各種方法繞過(guò)以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本規(guī)定，所以應(yīng)當(dāng)實(shí)行另外的簡(jiǎn)明規(guī)定，如規(guī)定銀行的最低資本水平（絕對(duì)值而不是比率）。

　　上述研究都是使用局部均衡的方法，沒(méi)有考慮資本標(biāo)準(zhǔn)提高后對(duì)其他經(jīng)濟(jì)部門造成的成本影響。如果考慮這些成本，則提高資本標(biāo)準(zhǔn)的效果要低。銀行貸款會(huì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；另外銀行通過(guò)貸款可以掌握借款人的信息，如果銀行不貸款，就不會(huì)有這些信息，這兩者都會(huì)減少社會(huì)福利。

　　（二）存款保險(xiǎn)和資本標(biāo)準(zhǔn)

　　監(jiān)管銀行資本的另一個(gè)重要理由是由于實(shí)行存款保險(xiǎn)制度。實(shí)施存款保險(xiǎn)降低了存款人的風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也降低了他們監(jiān)測(cè)銀行質(zhì)量狀況的動(dòng)機(jī)和增加了保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)。銀行可以借助存款保險(xiǎn)制度而忽視風(fēng)險(xiǎn)管理，這會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行資本監(jiān)管可以在某種程度上替代存款人的監(jiān)測(cè)和降低保險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)，這也間接地減少了納稅人的資金，同時(shí)也可以在一定程度上防止銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了防止存款保險(xiǎn)可能引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)，一些人建議將存款保險(xiǎn)費(fèi)率與銀行的資本水平掛鉤，即資本水平高的銀行可以繳納較少的保險(xiǎn)費(fèi)，而資本水平低的銀行要繳納較多的保險(xiǎn)費(fèi)。這就是所謂的存款保險(xiǎn)的公平定價(jià)。而且將資本水平與保險(xiǎn)費(fèi)率掛鉤，也可以減少不同監(jiān)管當(dāng)局獲取銀行信息的成本。

　?。ㄈ┵Y本監(jiān)管與存款代理人的理論

　　銀行的大部分債權(quán)人是存款人，而且他們的存款金額少，信息不靈，所以需要有代理人。這個(gè)代理人可以是股東，也可以是監(jiān)管當(dāng)局，這取決于銀行的狀況，而償付能力或資本水平是最重要的參考指示器之一。償付力水平正常，控制權(quán)可以由股東行使；償付力越低，則股東的風(fēng)險(xiǎn)偏好就越大。在這種情況下，就要由監(jiān)管當(dāng)局來(lái)行使控制權(quán)，加強(qiáng)干預(yù)；當(dāng)償付能力很低也就是資本充足率很低時(shí)，就要由監(jiān)管當(dāng)局接管銀行。

　?。ㄋ模┵Y本監(jiān)管與監(jiān)管者的能力理論

　　有一種理論認(rèn)為，監(jiān)管當(dāng)局的能力越強(qiáng)，資本標(biāo)準(zhǔn)可以更寬松和靈活一些。如果監(jiān)管當(dāng)局能力低，就要用明確的資本標(biāo)準(zhǔn)來(lái)區(qū)分穩(wěn)健和不穩(wěn)健的銀行。如果公眾對(duì)監(jiān)管當(dāng)局的能力預(yù)期有不確定性，則需要使用明確資本標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管兩種方式的結(jié)合。

　　以上簡(jiǎn)要地介紹了有關(guān)監(jiān)管銀行資本的一些理論，這些理論在各國(guó)和國(guó)際社會(huì)的銀行資本監(jiān)管實(shí)踐中或多或少都有所體現(xiàn)。

　　（一）產(chǎn)生背景和主要內(nèi)容

　　1、產(chǎn)生背景：

　　20世紀(jì)60年代以后，一些發(fā)達(dá)國(guó)家開始實(shí)行對(duì)銀行資本的監(jiān)管，但方法差異很大。隨著銀行業(yè)務(wù)的國(guó)際化、銀行競(jìng)爭(zhēng)的加劇和銀行倒閉的增多，為了保持銀行業(yè)的穩(wěn)健和實(shí)行公平競(jìng)爭(zhēng)，統(tǒng)一各國(guó)銀行資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)的問(wèn)題提到議事日程上來(lái)。在國(guó)際清算銀行的協(xié)調(diào)下，12個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家的中央銀行于1988年在瑞士巴塞爾簽署了《統(tǒng)一國(guó)際資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，簡(jiǎn)稱《巴塞爾協(xié)議》或《資本協(xié)議》，從1992年1月起在這12個(gè)國(guó)家中實(shí)行。以后越來(lái)越多的國(guó)家采用這個(gè)協(xié)議的基本內(nèi)容，所以該協(xié)議變得越來(lái)越有名。

　　2、主要內(nèi)容：

　　1988年的《資本協(xié)議》規(guī)定，銀行資本包括核心（一級(jí)）和附屬（二級(jí)）兩部分，其中核心資本至少要占資本總額的50%。核心資本指權(quán)益資本和公開儲(chǔ)備；附屬資本主要包括一般損失準(zhǔn)備金、混合債務(wù)工具和次級(jí)債券?；旌蟼鶆?wù)工具（hybrid debt instrument）包括可轉(zhuǎn)換債和累計(jì)性優(yōu)先股，這些工具的特點(diǎn)是具有“權(quán)益”的部分特征，如可以不支付或延期支付利息；可以承擔(dān)損失；不可贖回或沒(méi)有監(jiān)管當(dāng)局同意不可贖回等。次級(jí)債券（subordinated debt）的特征是在銀行被清算時(shí)，次級(jí)債券持有人的清償順序在高級(jí)債務(wù)持有人（存款人和普通債券持有人）之后。次級(jí)債券計(jì)入附屬資本的條件是不超過(guò)核心資本的50%，原始發(fā)行期限5年以上。

　　銀行資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)大小進(jìn)行調(diào)整。表內(nèi)資產(chǎn)統(tǒng)一分為4個(gè)風(fēng)險(xiǎn)類別或風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重（0%、20%、50%和100%）；表外或有資產(chǎn)（contingent asset）如信用證、貸款承諾和衍生產(chǎn)品交易等，要轉(zhuǎn)換成表內(nèi)等同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。表內(nèi)和表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相加后就是一家銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。資本總額與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比不得低于8%，核心資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額之比不得低于4%。

　　公式是：

　?。ǘ?988年《資本協(xié)議》的修改

　　很顯然，1988年的《資本協(xié)議》中只包括了銀行資產(chǎn)的信用風(fēng)險(xiǎn)，雖然信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)，但其他如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)也可以使銀行變得資不抵債和倒閉。

　　1998年的《資本協(xié)議》公布后，巴塞爾委員會(huì)做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。這次修改將部分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額和增加了三級(jí)資本。但這次修改并沒(méi)有考慮銀行貸款所面臨的市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，所包括的僅僅是銀行交易帳戶（非貸款和投資帳戶）中的利率風(fēng)險(xiǎn)和所有資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。沒(méi)有考慮貸款帳戶中的利率風(fēng)險(xiǎn)不是因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)不存在，而是因?yàn)榻y(tǒng)一計(jì)算方法或原則太難。

　　三級(jí)資本指最初發(fā)行期限2年以上的次級(jí)債券，但三級(jí)資本不得超過(guò)核心資本的250%，而且只能用來(lái)承擔(dān)或覆蓋市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　1996年對(duì)協(xié)議修改的最重要之處是允許銀行使用內(nèi)部模型來(lái)確定自身市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所需的資本數(shù)量，而不是要使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)法。

　　從1996年對(duì)協(xié)議的修改可以看出，協(xié)議在總體框架內(nèi)仍然保持了相對(duì)統(tǒng)一的規(guī)定，但在具體方法上出現(xiàn)了允許銀行自己確定所需資本的傾向。

　?。ㄈ?988年《資本協(xié)議》實(shí)施以來(lái)的效果及存在的主要問(wèn)題

　　《資本協(xié)議》的主要成就是提供一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)可以對(duì)不同國(guó)家的銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)程度的基本比較，而且越來(lái)越多的國(guó)家銀行監(jiān)管當(dāng)局采用了《資本協(xié)議》框架，這說(shuō)明了協(xié)議的成功，而且普及和提高了對(duì)銀行資本監(jiān)管工作的重視。發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)際情況是銀行資本充足率普遍提高，這也部分地說(shuō)明了《資本協(xié)議》的成功。但隨著時(shí)間的推移和人們認(rèn)識(shí)的提高，對(duì)1988年的《資本協(xié)議》的批評(píng)也越來(lái)越多。

　　簡(jiǎn)單明了和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是《資本協(xié)議》的特點(diǎn)，但也是產(chǎn)生問(wèn)題之處。主要批評(píng)有：第一，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的劃分過(guò)于簡(jiǎn)單，沒(méi)有考慮不同信用等級(jí)企業(yè)的差異。一些人甚至認(rèn)為這種方法產(chǎn)生了相反的結(jié)果：由于沒(méi)有準(zhǔn)確區(qū)分各類交易的風(fēng)險(xiǎn)大小，所以這種方法實(shí)際上在鼓勵(lì)銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)，因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的收益率高，但所需的資本數(shù)量相同；第二，協(xié)議沒(méi)有考慮銀行的其他風(fēng)險(xiǎn)，如貸款的利率風(fēng)險(xiǎn)、銀行經(jīng)營(yíng)中的操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，所以這種方法實(shí)際上低估了銀行的整體風(fēng)險(xiǎn)；第三，方法本身引發(fā)了所謂的監(jiān)管資本套利（regulatory capital arbitrage）行為。資本監(jiān)管套利指銀行管理層使用某種方式降低所需監(jiān)管資本數(shù)量，但同時(shí)并沒(méi)有實(shí)際減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，目的純粹是為了減少監(jiān)管資本數(shù)量。所以許多人都直接指責(zé)監(jiān)管資本與銀行的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有任何關(guān)系。因此，1988年的《資本協(xié)議》在實(shí)施10年后正面臨一個(gè)如何改進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)刻。

　　美國(guó)有兩種資本充足率指導(dǎo)原則，一個(gè)由聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)（FED）和貨幣控制局（OCC）制定，另一個(gè)由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）制定。前者是適用于國(guó)民銀行和銀行持股公司，后者適用于聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)的銀行。由于國(guó)民銀行和銀行持股公司基本上都是接受聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)，所以美國(guó)多數(shù)銀行要遵守兩種資本規(guī)定。聯(lián)邦儲(chǔ)備系統(tǒng)理事會(huì)的規(guī)定與《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定基本一致，而聯(lián)邦保險(xiǎn)公司的資本規(guī)定是對(duì)資本杠桿率的規(guī)定，即一級(jí)資本與資產(chǎn)總額的比率，與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)無(wú)關(guān)。所有銀行的資本杠桿比率不得低于3%，這種最低杠桿率的規(guī)定實(shí)際上防止了銀行的資本套利行為。美國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的是最低資本比率，監(jiān)管當(dāng)局可以要求銀行保持更高的資本比率。

　　當(dāng)銀行資本下降到某一特定警戒線時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局可以要求銀行管理層采取相關(guān)措施，如不得分紅或支付管理層獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)用；資本不足銀行必須在45天內(nèi)提交解決資本短缺問(wèn)題的資本計(jì)劃；可以對(duì)資本不足銀行實(shí)行限制資產(chǎn)增長(zhǎng)、收購(gòu)、設(shè)立分行、開展新業(yè)務(wù)等措施。對(duì)資本嚴(yán)重不足的銀行，可以由監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管。

　　由于認(rèn)識(shí)到存款保險(xiǎn)會(huì)造成道德風(fēng)險(xiǎn)， 1993年1月開始實(shí)行存款保險(xiǎn)費(fèi)率與資本充足率之間的一定程度掛鉤。具體方法是將銀行按照資本充足率水平和管理狀況進(jìn)行分組，資本充足率高和管理狀況好的銀行，繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)率較低，反之則較高。

　　我國(guó)資本充足率計(jì)算方法與《巴塞爾協(xié)議》基本一致，但有幾點(diǎn)不同。一是我國(guó)至今沒(méi)有混合債務(wù)工具和次級(jí)債券，所以允許將符合條件的普通長(zhǎng)期金融債作為附屬資本；二是1996年巴塞爾委員會(huì)增加市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)后，我國(guó)并沒(méi)有作相應(yīng)的調(diào)整，即我國(guó)現(xiàn)行的資本規(guī)定仍然僅僅涉及銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。三是我國(guó)監(jiān)管當(dāng)局沒(méi)有根據(jù)不同銀行的狀況要求保持更高資本充足率的做法。

　　由于種種原因，我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本充足率比較低。對(duì)我國(guó)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本監(jiān)管問(wèn)題，存在兩種截然不同的觀點(diǎn)。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行可以不實(shí)行資本監(jiān)管，因?yàn)橛兄醒胝闹С?，所以債?quán)人享有隱含的財(cái)政擔(dān)保。強(qiáng)調(diào)資本監(jiān)管實(shí)際上是宣告政府對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的支持是有限的。另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行也是銀行，應(yīng)當(dāng)遵循銀行管理的規(guī)則，而且我國(guó)目前沒(méi)有，將來(lái)也不可能有法律規(guī)定中央財(cái)政對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)的負(fù)債實(shí)行擔(dān)保。

　　對(duì)國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行如何提高資本充足率（實(shí)際是增加資本）問(wèn)題，主要有以下幾種觀點(diǎn)。一是股份制改造，通過(guò)新增股份來(lái)增加資本金。股份制改造又分為上市和不上市兩種。而上市又分為分拆上市和整體上市兩種?？梢娡ㄟ^(guò)股份制改造來(lái)增加國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的資本金涉及到我國(guó)金融體制改革的整體思路。二是中央政府進(jìn)一步增加資本金，但在近期中央政府財(cái)政收支壓力很大的情況下有相當(dāng)?shù)碾y度。這種方式涉及的理論問(wèn)題是政府是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)以獨(dú)資的方式管理商業(yè)銀行。三是允許國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行發(fā)行次級(jí)債券增加附屬資本，這些銀行目前的主要問(wèn)題是總的資本充足率低，而不是核心資本充足率低。

　?。ㄒ唬┬隆顿Y本協(xié)議》的主要內(nèi)容

　　1999年6月巴塞爾銀行委員會(huì)提出了修改《資本協(xié)議》的征求意見稿，對(duì)1988年的《資本協(xié)議》作了框架性修改，提出了銀行資本監(jiān)管的三大支柱（最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管審查和市場(chǎng)約束），并向全球國(guó)際金融機(jī)構(gòu)、各國(guó)銀行監(jiān)管當(dāng)局、商業(yè)銀行、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等征求意見。在征求意見的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會(huì)于2001年1月推出了《新資本協(xié)議》（征求意見第二稿），仍然包括三大支柱。我們先簡(jiǎn)要介紹新協(xié)議的要點(diǎn)，然后再與1988年的協(xié)議做一個(gè)比較。

　　1.最低資本標(biāo)準(zhǔn)

　　第一個(gè)支柱是最低資本標(biāo)準(zhǔn)?！缎沦Y本協(xié)議》保留了1988年協(xié)議有關(guān)資本的定義（核心和附屬資本）和4%及8%的最低標(biāo)準(zhǔn)，但做了如下充實(shí)：

　?。?）修改了信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算方法

　　《新資本協(xié)議》對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算考慮了兩種方法。對(duì)業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單和尚未建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型的銀行可以使用經(jīng)過(guò)改革的標(biāo)準(zhǔn)化方法。在標(biāo)準(zhǔn)化方法中，借款人的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重根據(jù)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)確定，而不是按照借款人所在的國(guó)家或所有權(quán)的歸屬。對(duì)于業(yè)務(wù)復(fù)雜和管理水平高的銀行，在符合嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定的條件下，可以采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，也就是根據(jù)銀行自己的模型來(lái)計(jì)算損失。內(nèi)部評(píng)級(jí)法又分為初級(jí)法和高級(jí)法，二者的差異是有關(guān)參數(shù)的選擇上。

　　（2）擴(kuò)大了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的范圍，包括了所有業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　（3）增加了操作風(fēng)險(xiǎn)

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指銀行由于內(nèi)部管理不充分或不到位而造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)?！缎沦Y本協(xié)議》規(guī)定銀行要有一定數(shù)量的資本來(lái)覆蓋操作風(fēng)險(xiǎn)，可以采用簡(jiǎn)單的比例，也可以采取更為復(fù)雜的公式計(jì)算。

　　2.監(jiān)管審核

　　監(jiān)管審核是《新資本協(xié)議》三大支柱中的第二個(gè)。監(jiān)管審核不僅是為了保證銀行有足夠的資本來(lái)覆蓋業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，也是為了鼓勵(lì)銀行建立和使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。監(jiān)管在當(dāng)局要能夠評(píng)估銀行的風(fēng)險(xiǎn)與資本需要。增加資本不是應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加的唯一選擇，其他方法包括加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、改善內(nèi)部控制等，資本充足率不能作為控制風(fēng)險(xiǎn)的替代品?！缎沦Y本協(xié)議》提出了監(jiān)管審核的四個(gè)原則。一是銀行應(yīng)有評(píng)價(jià)其風(fēng)險(xiǎn)和資本充足狀況的程序，并有保持資本水平的戰(zhàn)略；二是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)審核和評(píng)價(jià)銀行的資本充足狀況和是否符合監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)，而且應(yīng)在必要時(shí)采取適當(dāng)?shù)男袆?dòng)；三是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)有能力要求銀行持有超過(guò)最低標(biāo)準(zhǔn)的資本；四是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)實(shí)行早期干預(yù)的政策。

　　3.市場(chǎng)約束

　　《新資本協(xié)議》的第三個(gè)支柱是市場(chǎng)約束。市場(chǎng)約束是希望市場(chǎng)投資者參與對(duì)銀行的監(jiān)管，通過(guò)對(duì)銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來(lái)監(jiān)管銀行的管理。這一支柱的核心內(nèi)容是要求銀行盡可能多地披露信息，由現(xiàn)有債權(quán)人或潛在債權(quán)人來(lái)評(píng)價(jià)銀行的風(fēng)險(xiǎn)和影響銀行的股票價(jià)格或籌資成本。披露的信息應(yīng)包括銀行的資本構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)的種類、風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)額、風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、資本充足率狀況等。

　　《新資本協(xié)議》尚未最后定稿，《新資本協(xié)議》的連續(xù)推遲出臺(tái)和實(shí)施反映了各有關(guān)方面對(duì)銀行資本監(jiān)管思路和具體方法方面仍存在較大的分歧。與1988年的《資本協(xié)議》相比，《新資本協(xié)議》在觀念和原則上有了較大調(diào)整。首先是強(qiáng)調(diào)了三個(gè)支柱同樣重要，最低資本標(biāo)準(zhǔn)不是唯一的選擇；其次是部分地改變了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，允許和鼓勵(lì)銀行采取適合自身的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，在某種程度上否定了簡(jiǎn)單規(guī)則法，趨向于使經(jīng)濟(jì)資本與監(jiān)管資本的統(tǒng)一；第三是風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍更大。最后是《新資本協(xié)議》向各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡(jiǎn)單規(guī)則判斷銀行的資本充足狀況，而是首先要分析銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)管理方法，監(jiān)管當(dāng)局必須具備合格的審核和判斷能力。

　?。ǘ┢渌Y本監(jiān)管的改革建議

　　還有許多關(guān)于銀行資本監(jiān)管的建議，比較有影響的是美國(guó)影子政府金融監(jiān)管委員會(huì)建議。該委員會(huì)建議應(yīng)當(dāng)用一種簡(jiǎn)單但標(biāo)準(zhǔn)更高的最低杠桿率規(guī)定取代以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本標(biāo)準(zhǔn)；取消現(xiàn)行的一級(jí)和二級(jí)資本劃分，允許銀行持有無(wú)比例限制的合格的次級(jí)債券作為資本；由市場(chǎng)來(lái)監(jiān)督銀行的債券與股權(quán)的結(jié)構(gòu)；資本的衡量要使用市場(chǎng)價(jià)值法（mark to market method），即用銀行資產(chǎn)和負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之間的差額，而不是現(xiàn)在通行的歷史價(jià)值法。

　?。ㄒ唬┿y行資本的定義

　　傳統(tǒng)資本定義是所有者權(quán)益，但在銀行資本監(jiān)管實(shí)踐中，資本的定義指可以覆蓋銀行損失的資金，實(shí)際上已經(jīng)將資本的范圍擴(kuò)大到所有可以覆蓋銀行損失的其他金融工具。這種擴(kuò)大的利弊如何，尚沒(méi)有有力的分析。就權(quán)益資本來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)采取什么樣的計(jì)算方法也存在很大爭(zhēng)議。現(xiàn)行的監(jiān)管資本計(jì)算是帳面價(jià)值法，但越來(lái)越多的學(xué)者建議采取市場(chǎng)價(jià)值法，即用銀行資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值減去負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值來(lái)確定銀行的資本價(jià)值數(shù)量。市場(chǎng)價(jià)值法可以比較準(zhǔn)確地計(jì)算銀行的實(shí)際資本價(jià)值，但方法復(fù)雜，而且使資本價(jià)值的波動(dòng)性增加，這會(huì)使監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行資本合理水平的判斷難度增大。

　?。ǘ┿y行資本監(jiān)管的方法

　　銀行資本監(jiān)管方法的核心問(wèn)題是是否應(yīng)制定和執(zhí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。許多學(xué)者指出，盡管1988年的《資本協(xié)議》存在很多缺陷，但這種方法卻有一個(gè)最突出的特點(diǎn)，即簡(jiǎn)單明了，這是法律和法規(guī)應(yīng)具有的特點(diǎn)。法律規(guī)定必須是統(tǒng)一的、可以進(jìn)行檢驗(yàn)和可以比較的，所以必須根據(jù)簡(jiǎn)單的計(jì)算。內(nèi)部模型法即使能夠正確計(jì)算銀行的風(fēng)險(xiǎn)和所需資本，但很難用法規(guī)形式確定下來(lái)，而且復(fù)雜的模型使公眾也很難判斷和比較銀行的資本水平。

　　（三）銀行監(jiān)管資本的效果

　　銀行資本監(jiān)管的效果涉及到兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題。一個(gè)是用什么樣的方法來(lái)檢驗(yàn)提高資本標(biāo)準(zhǔn)的效果，如銀行實(shí)際資本水平與監(jiān)管資本的相關(guān)性問(wèn)題；另一個(gè)是用什么標(biāo)準(zhǔn)來(lái)檢驗(yàn)這種效果，如是否對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有利。

　?。ㄋ模┿y行資本監(jiān)管的前景

　　實(shí)質(zhì)是政府與市場(chǎng)的關(guān)系。這種關(guān)系是在不斷地發(fā)展變化，所以監(jiān)管理念和方法也應(yīng)適時(shí)調(diào)整。

　　在今后相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)，銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)資本模型和有效監(jiān)管當(dāng)局的審查將是銀行資本監(jiān)管的趨勢(shì)，市場(chǎng)約束將處于相對(duì)次要的地位，因?yàn)槲覀儾荒芷谕胀ㄍ顿Y者了解復(fù)雜的模型，也不應(yīng)取消監(jiān)管當(dāng)局的代理人的職能。最合理的應(yīng)當(dāng)是促進(jìn)本國(guó)銀行業(yè)穩(wěn)健和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方法和標(biāo)準(zhǔn)。