1、銀行資本作為一種資金的來源。

　　首先，資本是一種資金來源。一家新銀行需要有資金來支付在土地、房屋和設(shè)備資本投資等方面的初始成本。原有銀行需要有資本金來支持發(fā)展，維持正常經(jīng)營和使經(jīng)營手段現(xiàn)代化。另外資本還用來支持重大的結(jié)構(gòu)調(diào)整，如收購和兼并。

　　2、銀行資本承擔(dān)非預(yù)期損失。

　　其次，資本是用來覆蓋非預(yù)期的經(jīng)營損失。為了防范貸款和投資損失對正常經(jīng)營產(chǎn)生影響，銀行要根據(jù)貸款和投資的風(fēng)險狀況提取貸款損失準(zhǔn)備金。但貸款損失準(zhǔn)備金只覆蓋預(yù)期的經(jīng)營損失，超過貸款損失準(zhǔn)備金的貸款和投資損失要由資本來承擔(dān)。如果非預(yù)期損失超過了資本額，則銀行就處于資不抵債的狀況，就會發(fā)生倒閉。

　　3、銀行經(jīng)營的預(yù)期損失和非預(yù)期損失

　　這是兩個學(xué)術(shù)上常提到的概念。預(yù)期損失指可以合理估計或事先估算的損失；非預(yù)期損失則是指無法事先估算的損失。衡量非預(yù)期損失的方法很多，比較普通的衡量方法是計算偏離預(yù)期損失均值的波動水平。所以從統(tǒng)計學(xué)角度講，預(yù)期損失是概率分布的均值，而非預(yù)期損失則是偏離預(yù)期損失均值的標(biāo)準(zhǔn)差。用公式表示預(yù)期損失就是：

　　其中是一種資產(chǎn)的預(yù)期損失，、和分別是平均風(fēng)險敞口、平均違約概率和違約后平均損失。上面談到的平均風(fēng)險敞口、平均違約概率和違約后平均損失又是三個重要概念。平均風(fēng)險敞口指銀行某一種信用業(yè)務(wù)平均余額；平均違約概率指銀行某一種信用業(yè)務(wù)的違約概率；違約后平均損失指某一種信用業(yè)務(wù)發(fā)生違約后的平均實際損失額。

　　非預(yù)期損失則一種計算公式是：

　　各種非預(yù)期損失的合計就是一家銀行所需的經(jīng)濟資本。具體計算時還要考慮到各種資產(chǎn)收益或損失之間的相關(guān)性。

　　盡管資本定義比較明確，也有一些計算方法，但由于銀行經(jīng)營中的風(fēng)險種類很多，許多風(fēng)險的量化還沒有較好的方法，而且也由于觀察問題的角度不同，所以在實際中銀行家、監(jiān)管機構(gòu)和學(xué)術(shù)界對銀行應(yīng)持有多少資本的看法差異很大。銀行家認為，使用較少的資本是放大（或杠桿撬動）資產(chǎn)收益和獲得較高資本回報率的一種方式。監(jiān)管機構(gòu)則傾向于增加資本，以保證在發(fā)生虧損的情況下銀行的安全和穩(wěn)健。學(xué)者一般認為銀行要持有合理的資本水平，但什么是合理的資本水平，則眾說紛紜。

?。ㄒ唬┵Y本監(jiān)管與系統(tǒng)性風(fēng)險

　　從前面的介紹看，銀行資本的功能與一般公司企業(yè)的資本功能并沒有特殊的區(qū)別。但由于銀行的特殊性，對銀行資本的監(jiān)管有著特別重要的意義。

　　銀行與一般企業(yè)的特殊性首先在于銀行是高杠桿率機構(gòu)和銀行在一國經(jīng)濟中的重要地位。杠桿率指企業(yè)總資產(chǎn)與資本金的比率，一般企業(yè)的杠桿率不超過1倍，而銀行的杠桿率則高得多，一般在10倍以上；銀行，特別是大銀行在一國經(jīng)濟中的地位要比一般企業(yè)重要的多。因此為防止銀行倒閉，就要對銀行的資本進行監(jiān)管。所謂監(jiān)管銀行的資本就是使銀行保持足夠多的資本，不出現(xiàn)資不抵債的情況。如果銀行體系中有許多家銀行出現(xiàn)了資不抵債的情況，就是出現(xiàn)的系統(tǒng)性風(fēng)險。系統(tǒng)性風(fēng)險會直接導(dǎo)致金融危機。

　　盡管大家都認為要對銀行的資本進行監(jiān)管，但對是否應(yīng)當(dāng)提高銀行持有的資本數(shù)量卻有不同的觀點。

　　一種觀點認為，由于銀行存在委托代理問題，所以代理人會采取外界觀察不到的行為來使自己的利益最大化。在這種情況下，較高的資本標(biāo)準(zhǔn)一般會使使銀行的風(fēng)險減少。

　　另一種觀點認為，提高資本標(biāo)準(zhǔn)會增加銀行破產(chǎn)的可能性，因為銀行家會為了補償由于杠桿率下降所造成的損失，會選擇風(fēng)險更大的資產(chǎn)。有學(xué)者分析了資本標(biāo)準(zhǔn)變化的一種跨周期的動態(tài)影響，即如果銀行今天為了滿足較高的資本規(guī)定而籌集股本的成本太高，則可選擇的方法就是明天增加風(fēng)險。為了消除這種負面影響，監(jiān)管當(dāng)局可以實行以風(fēng)險為基礎(chǔ)（risk-based）的資本規(guī)定，而不是簡單的資本/總資產(chǎn)比例規(guī)定。

　　還有一種觀點認為，當(dāng)股東只承擔(dān)有限責(zé)任時，資本不足銀行的行為會更偏好風(fēng)險。在這種情況下，即使是以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本規(guī)定也不足以限制銀行的風(fēng)險偏好，銀行可以通過各種方法繞過以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本規(guī)定，所以應(yīng)當(dāng)實行另外的簡明規(guī)定，如規(guī)定銀行的最低資本水平（絕對值而不是比率）。

　　上述研究都是使用局部均衡的方法，沒有考慮資本標(biāo)準(zhǔn)提高后對其他經(jīng)濟部門造成的成本影響。如果考慮這些成本，則提高資本標(biāo)準(zhǔn)的效果要低。銀行貸款會促進經(jīng)濟增長；另外銀行通過貸款可以掌握借款人的信息，如果銀行不貸款，就不會有這些信息，這兩者都會減少社會福利。

　?。ǘ┐婵畋ｋU和資本標(biāo)準(zhǔn)

　　監(jiān)管銀行資本的另一個重要理由是由于實行存款保險制度。實施存款保險降低了存款人的風(fēng)險，但同時也降低了他們監(jiān)測銀行質(zhì)量狀況的動機和增加了保險人的風(fēng)險。銀行可以借助存款保險制度而忽視風(fēng)險管理，這會引發(fā)道德風(fēng)險。實行資本監(jiān)管可以在某種程度上替代存款人的監(jiān)測和降低保險人的風(fēng)險，這也間接地減少了納稅人的資金，同時也可以在一定程度上防止銀行的道德風(fēng)險。

　　為了防止存款保險可能引發(fā)的道德風(fēng)險，一些人建議將存款保險費率與銀行的資本水平掛鉤，即資本水平高的銀行可以繳納較少的保險費，而資本水平低的銀行要繳納較多的保險費。這就是所謂的存款保險的公平定價。而且將資本水平與保險費率掛鉤，也可以減少不同監(jiān)管當(dāng)局獲取銀行信息的成本。

　　（三）資本監(jiān)管與存款代理人的理論

　　銀行的大部分債權(quán)人是存款人，而且他們的存款金額少，信息不靈，所以需要有代理人。這個代理人可以是股東，也可以是監(jiān)管當(dāng)局，這取決于銀行的狀況，而償付能力或資本水平是最重要的參考指示器之一。償付力水平正常，控制權(quán)可以由股東行使；償付力越低，則股東的風(fēng)險偏好就越大。在這種情況下，就要由監(jiān)管當(dāng)局來行使控制權(quán)，加強干預(yù)；當(dāng)償付能力很低也就是資本充足率很低時，就要由監(jiān)管當(dāng)局接管銀行。

　　（四）資本監(jiān)管與監(jiān)管者的能力理論

　　有一種理論認為，監(jiān)管當(dāng)局的能力越強，資本標(biāo)準(zhǔn)可以更寬松和靈活一些。如果監(jiān)管當(dāng)局能力低，就要用明確的資本標(biāo)準(zhǔn)來區(qū)分穩(wěn)健和不穩(wěn)健的銀行。如果公眾對監(jiān)管當(dāng)局的能力預(yù)期有不確定性，則需要使用明確資本標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)管兩種方式的結(jié)合。

　　以上簡要地介紹了有關(guān)監(jiān)管銀行資本的一些理論，這些理論在各國和國際社會的銀行資本監(jiān)管實踐中或多或少都有所體現(xiàn)。

　　（一）產(chǎn)生背景和主要內(nèi)容

　　1、產(chǎn)生背景：

　　20世紀(jì)60年代以后，一些發(fā)達國家開始實行對銀行資本的監(jiān)管，但方法差異很大。隨著銀行業(yè)務(wù)的國際化、銀行競爭的加劇和銀行倒閉的增多，為了保持銀行業(yè)的穩(wěn)健和實行公平競爭，統(tǒng)一各國銀行資本監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)的問題提到議事日程上來。在國際清算銀行的協(xié)調(diào)下，12個發(fā)達國家的中央銀行于1988年在瑞士巴塞爾簽署了《統(tǒng)一國際資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》，簡稱《巴塞爾協(xié)議》或《資本協(xié)議》，從1992年1月起在這12個國家中實行。以后越來越多的國家采用這個協(xié)議的基本內(nèi)容，所以該協(xié)議變得越來越有名。

　　2、主要內(nèi)容：

　　1988年的《資本協(xié)議》規(guī)定，銀行資本包括核心（一級）和附屬（二級）兩部分，其中核心資本至少要占資本總額的50%。核心資本指權(quán)益資本和公開儲備；附屬資本主要包括一般損失準(zhǔn)備金、混合債務(wù)工具和次級債券?；旌蟼鶆?wù)工具（hybrid debt instrument）包括可轉(zhuǎn)換債和累計性優(yōu)先股，這些工具的特點是具有“權(quán)益”的部分特征，如可以不支付或延期支付利息；可以承擔(dān)損失；不可贖回或沒有監(jiān)管當(dāng)局同意不可贖回等。次級債券（subordinated debt）的特征是在銀行被清算時，次級債券持有人的清償順序在高級債務(wù)持有人（存款人和普通債券持有人）之后。次級債券計入附屬資本的條件是不超過核心資本的50%，原始發(fā)行期限5年以上。

　　銀行資產(chǎn)按照風(fēng)險大小進行調(diào)整。表內(nèi)資產(chǎn)統(tǒng)一分為4個風(fēng)險類別或風(fēng)險權(quán)重（0%、20%、50%和100%）；表外或有資產(chǎn)（contingent asset）如信用證、貸款承諾和衍生產(chǎn)品交易等，要轉(zhuǎn)換成表內(nèi)等同的風(fēng)險資產(chǎn)。表內(nèi)和表外風(fēng)險資產(chǎn)相加后就是一家銀行的風(fēng)險資產(chǎn)總額。資本總額與風(fēng)險資產(chǎn)總額之比不得低于8%，核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)總額之比不得低于4%。

　　公式是：

　　（二）1988年《資本協(xié)議》的修改

　　很顯然，1988年的《資本協(xié)議》中只包括了銀行資產(chǎn)的信用風(fēng)險，雖然信用風(fēng)險是銀行最主要的風(fēng)險，但其他如市場風(fēng)險和操作風(fēng)險也可以使銀行變得資不抵債和倒閉。

　　1998年的《資本協(xié)議》公布后，巴塞爾委員會做了一些修改，其中最重要的是1996年的修改。這次修改將部分市場風(fēng)險納入風(fēng)險資產(chǎn)總額和增加了三級資本。但這次修改并沒有考慮銀行貸款所面臨的市場價格風(fēng)險，所包括的僅僅是銀行交易帳戶（非貸款和投資帳戶）中的利率風(fēng)險和所有資產(chǎn)的匯率風(fēng)險。沒有考慮貸款帳戶中的利率風(fēng)險不是因為風(fēng)險不存在，而是因為統(tǒng)一計算方法或原則太難。

　　三級資本指最初發(fā)行期限2年以上的次級債券，但三級資本不得超過核心資本的250%，而且只能用來承擔(dān)或覆蓋市場風(fēng)險。

　　1996年對協(xié)議修改的最重要之處是允許銀行使用內(nèi)部模型來確定自身市場風(fēng)險所需的資本數(shù)量，而不是要使用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)法。

　　從1996年對協(xié)議的修改可以看出，協(xié)議在總體框架內(nèi)仍然保持了相對統(tǒng)一的規(guī)定，但在具體方法上出現(xiàn)了允許銀行自己確定所需資本的傾向。

　?。ㄈ?988年《資本協(xié)議》實施以來的效果及存在的主要問題

　　《資本協(xié)議》的主要成就是提供一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)這個標(biāo)準(zhǔn)可以對不同國家的銀行進行風(fēng)險程度的基本比較，而且越來越多的國家銀行監(jiān)管當(dāng)局采用了《資本協(xié)議》框架，這說明了協(xié)議的成功，而且普及和提高了對銀行資本監(jiān)管工作的重視。發(fā)達國家的實際情況是銀行資本充足率普遍提高，這也部分地說明了《資本協(xié)議》的成功。但隨著時間的推移和人們認識的提高，對1988年的《資本協(xié)議》的批評也越來越多。

　　簡單明了和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一是《資本協(xié)議》的特點，但也是產(chǎn)生問題之處。主要批評有：第一，風(fēng)險權(quán)重的劃分過于簡單，沒有考慮不同信用等級企業(yè)的差異。一些人甚至認為這種方法產(chǎn)生了相反的結(jié)果：由于沒有準(zhǔn)確區(qū)分各類交易的風(fēng)險大小，所以這種方法實際上在鼓勵銀行從事高風(fēng)險的業(yè)務(wù)，因為高風(fēng)險業(yè)務(wù)的收益率高，但所需的資本數(shù)量相同；第二，協(xié)議沒有考慮銀行的其他風(fēng)險，如貸款的利率風(fēng)險、銀行經(jīng)營中的操作風(fēng)險和法律風(fēng)險等，所以這種方法實際上低估了銀行的整體風(fēng)險；第三，方法本身引發(fā)了所謂的監(jiān)管資本套利（regulatory capital arbitrage）行為。資本監(jiān)管套利指銀行管理層使用某種方式降低所需監(jiān)管資本數(shù)量，但同時并沒有實際減少銀行的風(fēng)險，目的純粹是為了減少監(jiān)管資本數(shù)量。所以許多人都直接指責(zé)監(jiān)管資本與銀行的實際風(fēng)險沒有任何關(guān)系。因此，1988年的《資本協(xié)議》在實施10年后正面臨一個如何改進的關(guān)鍵時刻。

　　美國有兩種資本充足率指導(dǎo)原則，一個由聯(lián)邦儲備系統(tǒng)理事會（FED）和貨幣控制局（OCC）制定，另一個由聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）制定。前者是適用于國民銀行和銀行持股公司，后者適用于聯(lián)邦存款保險公司保險的銀行。由于國民銀行和銀行持股公司基本上都是接受聯(lián)邦存款保險公司的保險，所以美國多數(shù)銀行要遵守兩種資本規(guī)定。聯(lián)邦儲備系統(tǒng)理事會的規(guī)定與《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定基本一致，而聯(lián)邦保險公司的資本規(guī)定是對資本杠桿率的規(guī)定，即一級資本與資產(chǎn)總額的比率，與風(fēng)險資產(chǎn)無關(guān)。所有銀行的資本杠桿比率不得低于3%，這種最低杠桿率的規(guī)定實際上防止了銀行的資本套利行為。美國銀行監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定的是最低資本比率，監(jiān)管當(dāng)局可以要求銀行保持更高的資本比率。

　　當(dāng)銀行資本下降到某一特定警戒線時，監(jiān)管當(dāng)局可以要求銀行管理層采取相關(guān)措施，如不得分紅或支付管理層獎勵費用；資本不足銀行必須在45天內(nèi)提交解決資本短缺問題的資本計劃；可以對資本不足銀行實行限制資產(chǎn)增長、收購、設(shè)立分行、開展新業(yè)務(wù)等措施。對資本嚴(yán)重不足的銀行，可以由監(jiān)管機構(gòu)接管。

　　由于認識到存款保險會造成道德風(fēng)險， 1993年1月開始實行存款保險費率與資本充足率之間的一定程度掛鉤。具體方法是將銀行按照資本充足率水平和管理狀況進行分組，資本充足率高和管理狀況好的銀行，繳納的存款保險費率較低，反之則較高。

　　我國資本充足率計算方法與《巴塞爾協(xié)議》基本一致，但有幾點不同。一是我國至今沒有混合債務(wù)工具和次級債券，所以允許將符合條件的普通長期金融債作為附屬資本；二是1996年巴塞爾委員會增加市場風(fēng)險后，我國并沒有作相應(yīng)的調(diào)整，即我國現(xiàn)行的資本規(guī)定仍然僅僅涉及銀行的信用風(fēng)險。三是我國監(jiān)管當(dāng)局沒有根據(jù)不同銀行的狀況要求保持更高資本充足率的做法。

　　由于種種原因，我國國有獨資商業(yè)銀行的資本充足率比較低。對我國國有獨資商業(yè)銀行的資本監(jiān)管問題，存在兩種截然不同的觀點。一種觀點認為，國有獨資商業(yè)銀行可以不實行資本監(jiān)管，因為有中央政府的支持，所以債權(quán)人享有隱含的財政擔(dān)保。強調(diào)資本監(jiān)管實際上是宣告政府對國有獨資商業(yè)銀行的支持是有限的。另一種觀點認為，國有獨資商業(yè)銀行也是銀行，應(yīng)當(dāng)遵循銀行管理的規(guī)則，而且我國目前沒有，將來也不可能有法律規(guī)定中央財政對國有獨資商業(yè)的負債實行擔(dān)保。

　　對國有獨資商業(yè)銀行如何提高資本充足率（實際是增加資本）問題，主要有以下幾種觀點。一是股份制改造，通過新增股份來增加資本金。股份制改造又分為上市和不上市兩種。而上市又分為分拆上市和整體上市兩種?？梢娡ㄟ^股份制改造來增加國有獨資商業(yè)銀行的資本金涉及到我國金融體制改革的整體思路。二是中央政府進一步增加資本金，但在近期中央政府財政收支壓力很大的情況下有相當(dāng)?shù)碾y度。這種方式涉及的理論問題是政府是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)以獨資的方式管理商業(yè)銀行。三是允許國有獨資商業(yè)銀行發(fā)行次級債券增加附屬資本，這些銀行目前的主要問題是總的資本充足率低，而不是核心資本充足率低。

　?。ㄒ唬┬隆顿Y本協(xié)議》的主要內(nèi)容

　　1999年6月巴塞爾銀行委員會提出了修改《資本協(xié)議》的征求意見稿，對1988年的《資本協(xié)議》作了框架性修改，提出了銀行資本監(jiān)管的三大支柱（最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管審查和市場約束），并向全球國際金融機構(gòu)、各國銀行監(jiān)管當(dāng)局、商業(yè)銀行、評級機構(gòu)和會計師事務(wù)所等征求意見。在征求意見的基礎(chǔ)上，巴塞爾委員會于2001年1月推出了《新資本協(xié)議》（征求意見第二稿），仍然包括三大支柱。我們先簡要介紹新協(xié)議的要點，然后再與1988年的協(xié)議做一個比較。

　　1.最低資本標(biāo)準(zhǔn)

　　第一個支柱是最低資本標(biāo)準(zhǔn)。《新資本協(xié)議》保留了1988年協(xié)議有關(guān)資本的定義（核心和附屬資本）和4%及8%的最低標(biāo)準(zhǔn)，但做了如下充實：

　　（1）修改了信用風(fēng)險的計算方法

　　《新資本協(xié)議》對信用風(fēng)險的計算考慮了兩種方法。對業(yè)務(wù)相對簡單和尚未建立內(nèi)部風(fēng)險模型的銀行可以使用經(jīng)過改革的標(biāo)準(zhǔn)化方法。在標(biāo)準(zhǔn)化方法中，借款人的風(fēng)險權(quán)重根據(jù)外部評級機構(gòu)的評級確定，而不是按照借款人所在的國家或所有權(quán)的歸屬。對于業(yè)務(wù)復(fù)雜和管理水平高的銀行，在符合嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定的條件下，可以采用內(nèi)部評級法，也就是根據(jù)銀行自己的模型來計算損失。內(nèi)部評級法又分為初級法和高級法，二者的差異是有關(guān)參數(shù)的選擇上。

　?。?）擴大了市場風(fēng)險的范圍，包括了所有業(yè)務(wù)的市場風(fēng)險

　?。?）增加了操作風(fēng)險

　　操作風(fēng)險是指銀行由于內(nèi)部管理不充分或不到位而造成直接或間接損失的風(fēng)險?！缎沦Y本協(xié)議》規(guī)定銀行要有一定數(shù)量的資本來覆蓋操作風(fēng)險，可以采用簡單的比例，也可以采取更為復(fù)雜的公式計算。

　　2.監(jiān)管審核

　　監(jiān)管審核是《新資本協(xié)議》三大支柱中的第二個。監(jiān)管審核不僅是為了保證銀行有足夠的資本來覆蓋業(yè)務(wù)中的風(fēng)險，也是為了鼓勵銀行建立和使用更好的風(fēng)險管理技術(shù)。監(jiān)管在當(dāng)局要能夠評估銀行的風(fēng)險與資本需要。增加資本不是應(yīng)對風(fēng)險增加的唯一選擇，其他方法包括加強風(fēng)險管理、改善內(nèi)部控制等，資本充足率不能作為控制風(fēng)險的替代品。《新資本協(xié)議》提出了監(jiān)管審核的四個原則。一是銀行應(yīng)有評價其風(fēng)險和資本充足狀況的程序，并有保持資本水平的戰(zhàn)略；二是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)審核和評價銀行的資本充足狀況和是否符合監(jiān)管資本標(biāo)準(zhǔn)，而且應(yīng)在必要時采取適當(dāng)?shù)男袆?；三是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)有能力要求銀行持有超過最低標(biāo)準(zhǔn)的資本；四是監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)實行早期干預(yù)的政策。

　　3.市場約束

　　《新資本協(xié)議》的第三個支柱是市場約束。市場約束是希望市場投資者參與對銀行的監(jiān)管，通過對銀行股票和各種上市債務(wù)工具的買賣來監(jiān)管銀行的管理。這一支柱的核心內(nèi)容是要求銀行盡可能多地披露信息，由現(xiàn)有債權(quán)人或潛在債權(quán)人來評價銀行的風(fēng)險和影響銀行的股票價格或籌資成本。披露的信息應(yīng)包括銀行的資本構(gòu)成、風(fēng)險的種類、風(fēng)險暴露數(shù)額、風(fēng)險管理技術(shù)、資本充足率狀況等。

　　《新資本協(xié)議》尚未最后定稿，《新資本協(xié)議》的連續(xù)推遲出臺和實施反映了各有關(guān)方面對銀行資本監(jiān)管思路和具體方法方面仍存在較大的分歧。與1988年的《資本協(xié)議》相比，《新資本協(xié)議》在觀念和原則上有了較大調(diào)整。首先是強調(diào)了三個支柱同樣重要，最低資本標(biāo)準(zhǔn)不是唯一的選擇；其次是部分地改變了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，允許和鼓勵銀行采取適合自身的風(fēng)險計量方法，在某種程度上否定了簡單規(guī)則法，趨向于使經(jīng)濟資本與監(jiān)管資本的統(tǒng)一；第三是風(fēng)險覆蓋范圍更大。最后是《新資本協(xié)議》向各國監(jiān)管當(dāng)局提出了挑戰(zhàn)，監(jiān)管不再是依據(jù)簡單規(guī)則判斷銀行的資本充足狀況，而是首先要分析銀行的內(nèi)部風(fēng)險模型和風(fēng)險管理方法，監(jiān)管當(dāng)局必須具備合格的審核和判斷能力。

　　（二）其他資本監(jiān)管的改革建議

　　還有許多關(guān)于銀行資本監(jiān)管的建議，比較有影響的是美國影子政府金融監(jiān)管委員會建議。該委員會建議應(yīng)當(dāng)用一種簡單但標(biāo)準(zhǔn)更高的最低杠桿率規(guī)定取代以風(fēng)險為基礎(chǔ)的資本標(biāo)準(zhǔn)；取消現(xiàn)行的一級和二級資本劃分，允許銀行持有無比例限制的合格的次級債券作為資本；由市場來監(jiān)督銀行的債券與股權(quán)的結(jié)構(gòu)；資本的衡量要使用市場價值法（mark to market method），即用銀行資產(chǎn)和負債市場價值之間的差額，而不是現(xiàn)在通行的歷史價值法。

　　（一）銀行資本的定義

　　傳統(tǒng)資本定義是所有者權(quán)益，但在銀行資本監(jiān)管實踐中，資本的定義指可以覆蓋銀行損失的資金，實際上已經(jīng)將資本的范圍擴大到所有可以覆蓋銀行損失的其他金融工具。這種擴大的利弊如何，尚沒有有力的分析。就權(quán)益資本來說，應(yīng)當(dāng)采取什么樣的計算方法也存在很大爭議?，F(xiàn)行的監(jiān)管資本計算是帳面價值法，但越來越多的學(xué)者建議采取市場價值法，即用銀行資產(chǎn)的市場價值減去負債的市場價值來確定銀行的資本價值數(shù)量。市場價值法可以比較準(zhǔn)確地計算銀行的實際資本價值，但方法復(fù)雜，而且使資本價值的波動性增加，這會使監(jiān)管當(dāng)局對銀行資本合理水平的判斷難度增大。

　?。ǘ┿y行資本監(jiān)管的方法

　　銀行資本監(jiān)管方法的核心問題是是否應(yīng)制定和執(zhí)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。許多學(xué)者指出，盡管1988年的《資本協(xié)議》存在很多缺陷，但這種方法卻有一個最突出的特點，即簡單明了，這是法律和法規(guī)應(yīng)具有的特點。法律規(guī)定必須是統(tǒng)一的、可以進行檢驗和可以比較的，所以必須根據(jù)簡單的計算。內(nèi)部模型法即使能夠正確計算銀行的風(fēng)險和所需資本，但很難用法規(guī)形式確定下來，而且復(fù)雜的模型使公眾也很難判斷和比較銀行的資本水平。

　?。ㄈ┿y行監(jiān)管資本的效果

　　銀行資本監(jiān)管的效果涉及到兩個關(guān)鍵問題。一個是用什么樣的方法來檢驗提高資本標(biāo)準(zhǔn)的效果，如銀行實際資本水平與監(jiān)管資本的相關(guān)性問題；另一個是用什么標(biāo)準(zhǔn)來檢驗這種效果，如是否對一國經(jīng)濟增長有利。

　?。ㄋ模┿y行資本監(jiān)管的前景

　　實質(zhì)是政府與市場的關(guān)系。這種關(guān)系是在不斷地發(fā)展變化，所以監(jiān)管理念和方法也應(yīng)適時調(diào)整。

　　在今后相當(dāng)一段時間內(nèi)，銀行內(nèi)部風(fēng)險資本模型和有效監(jiān)管當(dāng)局的審查將是銀行資本監(jiān)管的趨勢，市場約束將處于相對次要的地位，因為我們不能期望普通投資者了解復(fù)雜的模型，也不應(yīng)取消監(jiān)管當(dāng)局的代理人的職能。最合理的應(yīng)當(dāng)是促進本國銀行業(yè)穩(wěn)健和經(jīng)濟增長的方法和標(biāo)準(zhǔn)。