證券投資即有價證券投資(Quoted securities investment)，是狹義的投資，是指企業(yè)或個人用積累起來的貨幣購買股票、債券等有價證券，借以獲得收益的行為。對金融機構而言則是指以有價證券為經營對象的業(yè)務，證券投資對象主要是政府債券、企業(yè)債券和股票的發(fā)行和購買。

　　證券和證券投資隨著市場經濟的發(fā)展而形成和演變。可以這么說，貨幣作為一般等價物出現后，生產者出售商品或勞務先獲得貨幣，使其勞動價值得到市場的承認，然后通過貨幣的出讓取得生活資料和生產資料，因為貨幣在供求時間上的不一致，貨幣剩余者可以將剩余貨幣讓渡給貨幣短缺者使用,并要求獲得一定的補償,這就促使最初貨幣市場的形成和銀行的產生.在商品經濟發(fā)達,貨幣信用成熟的國家中,又逐步形成和發(fā)展起政府發(fā)行國債、公司發(fā)行債券和股票、銀行等金融機構發(fā)行金融債券和長期可轉換債券等募集資金的方式，購買這種證券的行為就是證券投資，發(fā)行和交易這種證券的場所或網絡就是證券市場。這種投資方式被廣泛運用于國家財政赤字的彌補、新興科學技術的推廣和高科技風險企業(yè)生產規(guī)模的擴大。證券投資不僅成了銀行籌資的有效補充，甚至起到了銀行籌資所無法起到的作用。

　　證券投資形式很多，主要包括股票投資和債券投資。

　　債券投資者所投資的債券，按發(fā)行者不同可分為政府債券公司債券，按發(fā)行市場地點和面值貨幣不同又可分為外國債券和歐洲債券。

　　證券投資具有如下一些特點：

　　1．證券投資具有高度的“市場力”；

　　2．證券投資是對預期會帶來收益的有價證券的風險投資；

　　3．投資和投機是證券投資活動中不可缺少的兩種行為；

　　4．二級市場的證券投資不會增加社會資本總量，而是在持有者之間進行再分配。

　　投資證券按其性質分為三類：

　　一是債券性證券。由發(fā)行企業(yè)或政府機構發(fā)行并規(guī)定還本付息的時間與金額的債務證書，包括國庫券、金融債券和其他公司債券，表明企業(yè)擁有證券發(fā)行單位的債權。

　　二是權益性證券。表明企業(yè)擁有證券發(fā)行公司的所有權，如其他公司發(fā)行的普通股股票，其投資收益決定于發(fā)行公司的股利和股票市場價格。

　　三是混合性證券。指企業(yè)購買的優(yōu)先股股票。優(yōu)先股股票是介于普通股股票和債券之間的一種混合性有價證券。

　　證券投資主要由三個要素構成：收益、風險和時間；

　　(1) 證券投資收益，系指從事證券投資的投資收益。即證券投資的全部收入或報酬。主要包括當前收入（股息、利息）和資本收益（證券買賣差價收益）兩部分。它包括當前收益(如股息)和證券價格的增值(或貶值)所帶來的資本利得(或損失)兩部分，可根據不同的計算方法形成不同的收益率；

　　(2) 證券投資風險，指影響證券投資收益的各種不確定性。一般分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險，兩者之和稱為總風險。系指由各種因素影響，導致證券行市暴跌，使投資人可能蒙受損失的可能性。證券投資的風險主要有：公司經營風險、公司信用風險、市場利率風險、貨幣購買力風險以及證券價格風險等。前兩種風險，是證券投資的局部性風險，即在證券市場中所有的證券投資者須面臨的風險，亦稱系統(tǒng)性風險；

　　(3)證券投資時間，系指投資者作出投資決策并進行投資的時間。在證券市場上，證券買賣時間的選擇是交易成功與否的關鍵，爭取在最有利的時機買進或賣出證券，是證券投資者投資成功的要訣。此外，投資者還需考慮投資時間的長短，投資時間的長短取決于不同時期證券投資的收益、風險及其評價。時間要素對于中長期證券投資來說，并不是一個重要的制約因素，但對于短期證券投資，情況則會大不一樣，從事短期證券投資必須具備充裕的時間。

　　證券投資工具指在投資活動中以書面證明所有權或債權債務關系的憑證，是一種具有法律效力的合法金融契約。

　　所謂證券投資關系是指證券投資全過程中所涉及的各個主體。

　　證券投資關系主要由三方面構成：發(fā)行者、中介人和投資者。

　　1．證券投資為社會提供了籌集資金的重要渠道；

　　2．證券投資有利于調節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導資源合理流動，實現資源的優(yōu)化配置；

　　3．證券投資有利于改善企業(yè)經營管理，提高企業(yè)經濟效益和社會知名度，促進企業(yè)的行為合理化；

　　4．證券投資為中央銀行進行金融宏觀調控提供了重要手段，對國民經濟的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義；

　　5．證券投資可以促進國際經濟交流。

　　1、取得收益——將剩余資金靈活的運用

　　2、降低風險——證券投資的靈活性，多樣性

　　3、補充資產流動性——第一儲備與第二儲備

　　1、標準---可以在市場銷售；必須是債權債務憑證

　　2、種類：政府公債（國債與國庫券）、公司債券、公司股票

　　1、效益與風險最佳組合原則

　　效益與風險最佳組合：風險一定的前提下，盡可能使收益最大化；或收益一定的前提下，風險最小化

　　2、分散投資原則：證券的多樣化，建立科學的有效證券組合。

　　3、理智投資原則：證券投資在分析、比較后審慎地投資

　　4、投資程序：確定投資方案、選擇證券經紀商、辦理證券交割、辦理證券過戶

　　1、證券套利：利用證券的現貨價格和期貨價格的差價進行套買套賣，從中獲取差額收益的活動，基于現貨與期貨的價格不一致。

　　2、證券包銷：對于新發(fā)行的證券，按一定的價格全部予以承購，即在證券發(fā)行前線安全價給發(fā)行者，再由銀行向市場公開發(fā)售；發(fā)行者按規(guī)定付給銀行一定的包銷費用。

　　3、代理證券發(fā)行：銀行利用其機構網點和人員等優(yōu)勢，代理發(fā)行證券的的單位在證券市場上以較有利的條件發(fā)行股票、債券和其他證券，從中收取代理發(fā)行手續(xù)費的行為。

　　為了實現證券投資的有效組合（降低風險和收益最大化），銀行要有正確的投資決策：

　　1、時機決策（國際、國內形勢、行市態(tài)勢、經濟發(fā)展）

　　2、種類選擇——質量高、收益豐厚、期限短、變現能力強；

　　3、數量決定

　　證券投資風險——未來收益狀況的不確定性，即發(fā)生盈利和虧損的可能性。

　　投資風險——系統(tǒng)風險：社會政治、宏觀經濟情況的變化等對著整個證券市場的影響和沖擊具有不可抗拒性和不可分散性

　　——非系統(tǒng)風險：個別原因對個別證券的影響和沖擊，

　　影響范圍分：整體性投資風險（貨幣購買力風險、利率風險、經濟波動風險、經濟政策風險、政治風險、市場技術風險）

　　局部性風險（信用風險、局部價格投資風險等）

　　1、投資收益的構成

　　所得利得----根據證券發(fā)行者經營的成果定期取得的收益，如債券利息、股息。

　　資本利得----在證券流通市場上通過買賣證券所實現的差價收益。

　　2、幾個名詞——票面收益：按票面表明的收益率計算出的收益額

　　——當期收益率：債券的年息除以債券當前的市場價格所計算出的收益率。

　　——持有期收益率：是持有債券一段時間后出現增值后的收益，等于持有期內實際收益額與債券買進價格的比率。