《1933 年證券法》和《1934 年證券交易法》是美國有關證券發(fā)行與交易的最重要的法規(guī)，由證券交易委員會（SEC）負責實施?！?933 年證券法》的宗旨是為購買在美國發(fā)行的證券的投資者提供有關發(fā)行人的全面、真實的財務狀況；《1934 年證券交易法》則旨在保證證券二級市場的公平，公正交易。這兩個法規(guī)都規(guī)定了發(fā)行人的注冊登記要求，以保證上述宗旨的實現(xiàn)。

（一）《1933 牟證券法》中的注冊要求

根據(jù)《1933 年證券法》規(guī)定，除非證券發(fā)行屬于本法所列的豁免交易或發(fā)行的證券本身屬本法所列的豁免證券，其他所有證券的發(fā)行必須由發(fā)行人向SEC 進行注冊登記、《1933 年證券法》下登記表的格式中，適用于非加拿大藉的外國私人發(fā)行人的有F—1，F(xiàn)—2 和F—3 三種。此外，適用于美國發(fā)行人的S—3 格式也適用于外國發(fā)行人。對于以美國存股證（ADRs）形式在美國銷售證券的發(fā)行人，則需按表格F—6 進行注冊登記；外國政府發(fā)行人則適用表格B。

（二）《1934 年證券交易法》的注冊、報告要求

1.注冊。如果發(fā)行人要將其發(fā)行的證券在全國性證券交易所或NASDAQ掛牌交易，他必須先按《1934 年證券交易法》規(guī)定對該證券進行注冊。外國私人發(fā)行人可根據(jù)《1934 年證券交易法》的表20—F 進行注冊；如果他已經(jīng)提供過表20—F 備案，或將要掛牌的證券是根據(jù)《1933 年證券法》注冊并公開發(fā)行的，則可以選擇簡表8—A。外國政府發(fā)行人則可以采用表18 為其發(fā)行的證券注冊。

2.報告。一旦證券掛牌上市，或公開出售的證券已按《1933 年證券法》注冊并有300 名以上的美國人持有，則發(fā)行人必須定期制作報告。報告主要有表20—F 的年度報告和表6—K 上的中期報告。由于定期提供《1934 年證券交易法》要求的備案報告可以為以后使用《1933 年證券法》的F—2 或F—3 注冊表格提供便利，因而發(fā)行人一般都愿意定期提供上述報告。

3.注冊與報告的豁免。如果發(fā)行人的證券未在美國的全國性證券交易所或NASDAQ 掛牌，或未按《1933 年證券法》注冊，那么就可以獲得12g3—2（b）規(guī)則的豁免，不必再按《1934 年證券交易法》規(guī)定進行注冊與報告，而只須提供他們在本國必須提供的那些信息即可滿足《1934 年證券交易法》關于提供報告的規(guī)定。