《1933 年證券法》和《1934 年證券交易法》是美國(guó)有關(guān)證券發(fā)行與交易的最重要的法規(guī)，由證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)實(shí)施。《1933 年證券法》的宗旨是為購(gòu)買在美國(guó)發(fā)行的證券的投資者提供有關(guān)發(fā)行人的全面、真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況；《1934 年證券交易法》則旨在保證證券二級(jí)市場(chǎng)的公平，公正交易。這兩個(gè)法規(guī)都規(guī)定了發(fā)行人的注冊(cè)登記要求，以保證上述宗旨的實(shí)現(xiàn)。

（一）《1933 牟證券法》中的注冊(cè)要求

根據(jù)《1933 年證券法》規(guī)定，除非證券發(fā)行屬于本法所列的豁免交易或發(fā)行的證券本身屬本法所列的豁免證券，其他所有證券的發(fā)行必須由發(fā)行人向SEC 進(jìn)行注冊(cè)登記、《1933 年證券法》下登記表的格式中，適用于非加拿大藉的外國(guó)私人發(fā)行人的有F—1，F(xiàn)—2 和F—3 三種。此外，適用于美國(guó)發(fā)行人的S—3 格式也適用于外國(guó)發(fā)行人。對(duì)于以美國(guó)存股證（ADRs）形式在美國(guó)銷售證券的發(fā)行人，則需按表格F—6 進(jìn)行注冊(cè)登記；外國(guó)政府發(fā)行人則適用表格B。

（二）《1934 年證券交易法》的注冊(cè)、報(bào)告要求

1.注冊(cè)。如果發(fā)行人要將其發(fā)行的證券在全國(guó)性證券交易所或NASDAQ掛牌交易，他必須先按《1934 年證券交易法》規(guī)定對(duì)該證券進(jìn)行注冊(cè)。外國(guó)私人發(fā)行人可根據(jù)《1934 年證券交易法》的表20—F 進(jìn)行注冊(cè)；如果他已經(jīng)提供過(guò)表20—F 備案，或?qū)⒁獟炫频淖C券是根據(jù)《1933 年證券法》注冊(cè)并公開發(fā)行的，則可以選擇簡(jiǎn)表8—A。外國(guó)政府發(fā)行人則可以采用表18 為其發(fā)行的證券注冊(cè)。

2.報(bào)告。一旦證券掛牌上市，或公開出售的證券已按《1933 年證券法》注冊(cè)并有300 名以上的美國(guó)人持有，則發(fā)行人必須定期制作報(bào)告。報(bào)告主要有表20—F 的年度報(bào)告和表6—K 上的中期報(bào)告。由于定期提供《1934 年證券交易法》要求的備案報(bào)告可以為以后使用《1933 年證券法》的F—2 或F—3 注冊(cè)表格提供便利，因而發(fā)行人一般都愿意定期提供上述報(bào)告。

3.注冊(cè)與報(bào)告的豁免。如果發(fā)行人的證券未在美國(guó)的全國(guó)性證券交易所或NASDAQ 掛牌，或未按《1933 年證券法》注冊(cè)，那么就可以獲得12g3—2（b）規(guī)則的豁免，不必再按《1934 年證券交易法》規(guī)定進(jìn)行注冊(cè)與報(bào)告，而只須提供他們?cè)诒緡?guó)必須提供的那些信息即可滿足《1934 年證券交易法》關(guān)于提供報(bào)告的規(guī)定。