止損點是指交易倉位獲允許承受的最大損失,一旦達到損失上限,交易員必須平倉或減倉以阻止虧損擴大。

　　眾所周知，“止損”可分為兩種完全不同應(yīng)用機制的止損，即保護性止損和跟進性止損，由于止損多發(fā)生在十分不利的情況下，總令人聯(lián)想到不愉快的事，因此，人們往往不愿意談?wù)撨@一話題。但是，在實際操作過程中，任何人都不可能保證不出任何差錯。如何將損失限定在較小的范圍內(nèi)，或盡可能使既得利益最大化，很現(xiàn)實地擺在每一個投資者面前，特別是入市不久的中小投資者，更需要合理地運用止損。下面簡要談一下止損點設(shè)置的有關(guān)問題。

　　1、在任何情況下，用百分比而不是價位來表示止損距離，5％至10％是通?？梢越邮艿暮侠矸?。盡管不同承受能力或不同操作風(fēng)格的人會采用不同的比例，但是，對于不同價位和不同敏感度的個股，仍需設(shè)置不同的止損距離。一般而言，股價較低或股性較為活躍的個股，止損幅度應(yīng)適當(dāng)放寬，反之則較小。

　　2、在買入的情況下，止損價位一般設(shè)在上一個局部小底部以下，而且以收盤價為準(zhǔn)，以避免被盤中震蕩過早地清理出局。

　　3、在股價已朝有利方向運動的情況下，采用跟進性止損，建議使用5日均線（較趨勢線發(fā)出信號早一些），或前一日收盤價下方3％來設(shè)置。

　　4、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時，取消原來的保護性止損，將之置于該日收盤價下約2％的地方。

　　最后，建議投資者一旦進入市場，就首先設(shè)置好自己的止損水平，準(zhǔn)備付出一點討厭但數(shù)量較小的損失，從而避免一場較為嚴(yán)重的災(zāi)難。尤其需要提請注意的是，永遠(yuǎn)不要抱有僥幸心理，保護性止損價位永遠(yuǎn)不能向下移動，這應(yīng)作為基本原則來牢記。

　　在股市中，通常當(dāng)股價上漲時，持股者總想著等再漲一漲再賣；反之，當(dāng)股價下跌時，又想著股價還能漲上去。前者是希望把利潤全部賺到手，在股價達到頂峰時才賣出，這種貪心的結(jié)果往往導(dǎo)致賺錢變虧錢；后者由于心存僥幸，不懂得少輸當(dāng)贏、少賠當(dāng)賺的道理，最終使得虧損無限擴大，形成巨額損失。

　　事實上，在股市中被套總是難免的，但決不能讓一次失誤就致命，因為我們還要反擊，此時，怎樣對付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。

　　一般來說，老手們總是在買進股票的時候就制定一個止損點，即當(dāng)他買進股票后價格不漲反跌，跌到一定的幅度時，他就以低于買進的價格停損賣出，以避免價格繼續(xù)下跌給自己造成更大的損失。而新手們由于缺乏風(fēng)險意識，一旦被套往往就短線變長線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢而為，盲目攤平，后果更是不堪設(shè)想。老手們由于及時停損，就可以化被動為主動，抓住下一個市場機會，迅速恢復(fù)元氣并使資金增值。

　　相反，新手們由于資金被沉淀，不得不眼睜睜地看著一個個機會從眼前溜走，與被套后的無可奈何相比，很多人獲利后的不知所措和盲目樂觀同樣也是一個致命的錯誤，由于市場行為包容和消化一切，因此沒有任何一個趨勢會永遠(yuǎn)走下去，大漲之后必有下跌，如不及時獲利出局往往會"竹籃打水一場空"，但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣出手中獲利的股票。因此，如何在盡量多賺錢的情況下賣出股票以保障帳面利潤，自然也成為投資者操作中的一個難題，而合理設(shè)置盈利出貨點將使這一難題迎刃而解。既然停損和設(shè)置盈利點出貨如此重要，那么投資者在實際操作中應(yīng)如何把握要領(lǐng)呢？

　　首先，停損原則是："一次賺的要夠賠三次。"為什么要定這樣一個原則，其實道理很簡單，因為我不可能百分之百選對上漲的股票，因此，在選錯股票時，必須防止股價下跌對既得利潤和本金的侵蝕。采用該原則時，只要我的選對率在25％以上就可以輕松實現(xiàn)資金的增值，而25％的準(zhǔn)確率對于很多投資者來說是可以達到的。然后在該原則下，我設(shè)定每次賺錢時的最小獲利率為10％，順勢得出每次的最大賠率不應(yīng)超過3.3％，當(dāng)虧損大于這一比例時，立刻止損賣出。最后，還必須將該方法與形態(tài)分析相結(jié)合，在市場趨于活躍（成交量溫和放大、市場熱點不斷涌現(xiàn)）的情況下才擇股操作，以盡量減少出錯的概率。

　　其次，設(shè)置盈利點出貨原則是："設(shè)定目標(biāo)位而不是跟著行情走。"即當(dāng)選對上漲股時在預(yù)定目標(biāo)位果斷獲利了結(jié)，落袋為安，不受盤面趨勢所左右。之所以要這樣做，是因為我一直認(rèn)為，只有真正把賺錢的股票賣出才是真的賺了錢，否則帳面利潤再多也只是一個虛數(shù)，有很多強勢上漲的股票就是在毫無先兆的情況下突然反轉(zhuǎn)的，如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤不化為烏有，我就運用了上述原則。實際操作中，我設(shè)定股票的最小獲利率為10％，股價一旦達到該目標(biāo)，立刻出手50％的倉位，之后獲利率每上漲5％，盈利出貨點位相應(yīng)提高2％，一旦股價回檔到最新盈利出貨點位，立即全部出貨。運用該方法使我可以在穩(wěn)獲10％利潤的基礎(chǔ)上又能盡量多得利潤，投資者若對此感興趣，不妨一試。需要強調(diào)的是，以上兩條原則在操作中必須同時結(jié)合運用，且主要針對短線操作，投資者可根據(jù)自身特點和當(dāng)時市場實際情況對目標(biāo)位加以修正。

　　"凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢"，在詭秘多變的股市面前，投資者若想保住贏家的地位，每次買賣前都應(yīng)制定好周密的操作計劃，并嚴(yán)格按計劃執(zhí)行，防備可能發(fā)生的意外，學(xué)會停損和設(shè)置盈利出貨點無疑是我們邁向成功的重要一步。（參考）