止損點(diǎn)是指交易倉(cāng)位獲允許承受的最大損失,一旦達(dá)到損失上限,交易員必須平倉(cāng)或減倉(cāng)以阻止虧損擴(kuò)大。

　　眾所周知，“止損”可分為兩種完全不同應(yīng)用機(jī)制的止損，即保護(hù)性止損和跟進(jìn)性止損，由于止損多發(fā)生在十分不利的情況下，總令人聯(lián)想到不愉快的事，因此，人們往往不愿意談?wù)撨@一話題。但是，在實(shí)際操作過程中，任何人都不可能保證不出任何差錯(cuò)。如何將損失限定在較小的范圍內(nèi)，或盡可能使既得利益最大化，很現(xiàn)實(shí)地?cái)[在每一個(gè)投資者面前，特別是入市不久的中小投資者，更需要合理地運(yùn)用止損。下面簡(jiǎn)要談一下止損點(diǎn)設(shè)置的有關(guān)問題。

　　1、在任何情況下，用百分比而不是價(jià)位來(lái)表示止損距離，5％至10％是通常可以接受的合理幅度。盡管不同承受能力或不同操作風(fēng)格的人會(huì)采用不同的比例，但是，對(duì)于不同價(jià)位和不同敏感度的個(gè)股，仍需設(shè)置不同的止損距離。一般而言，股價(jià)較低或股性較為活躍的個(gè)股，止損幅度應(yīng)適當(dāng)放寬，反之則較小。

　　2、在買入的情況下，止損價(jià)位一般設(shè)在上一個(gè)局部小底部以下，而且以收盤價(jià)為準(zhǔn)，以避免被盤中震蕩過早地清理出局。

　　3、在股價(jià)已朝有利方向運(yùn)動(dòng)的情況下，采用跟進(jìn)性止損，建議使用5日均線（較趨勢(shì)線發(fā)出信號(hào)早一些），或前一日收盤價(jià)下方3％來(lái)設(shè)置。

　　4、當(dāng)出現(xiàn)異常的成交量而未形成突破時(shí)，取消原來(lái)的保護(hù)性止損，將之置于該日收盤價(jià)下約2％的地方。

　　最后，建議投資者一旦進(jìn)入市場(chǎng)，就首先設(shè)置好自己的止損水平，準(zhǔn)備付出一點(diǎn)討厭但數(shù)量較小的損失，從而避免一場(chǎng)較為嚴(yán)重的災(zāi)難。尤其需要提請(qǐng)注意的是，永遠(yuǎn)不要抱有僥幸心理，保護(hù)性止損價(jià)位永遠(yuǎn)不能向下移動(dòng)，這應(yīng)作為基本原則來(lái)牢記。

　　在股市中，通常當(dāng)股價(jià)上漲時(shí)，持股者總想著等再漲一漲再賣；反之，當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，又想著股價(jià)還能漲上去。前者是希望把利潤(rùn)全部賺到手，在股價(jià)達(dá)到頂峰時(shí)才賣出，這種貪心的結(jié)果往往導(dǎo)致賺錢變虧錢；后者由于心存僥幸，不懂得少輸當(dāng)贏、少賠當(dāng)賺的道理，最終使得虧損無(wú)限擴(kuò)大，形成巨額損失。

　　事實(shí)上，在股市中被套總是難免的，但決不能讓一次失誤就致命，因?yàn)槲覀冞€要反擊，此時(shí)，怎樣對(duì)付套牢就顯示出投資者不同的操作水平。

　　一般來(lái)說(shuō)，老手們總是在買進(jìn)股票的時(shí)候就制定一個(gè)止損點(diǎn)，即當(dāng)他買進(jìn)股票后價(jià)格不漲反跌，跌到一定的幅度時(shí)，他就以低于買進(jìn)的價(jià)格停損賣出，以避免價(jià)格繼續(xù)下跌給自己造成更大的損失。而新手們由于缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，一旦被套往往就短線變長(zhǎng)線，造成愈套愈深、難以自拔的局面，有的甚至還逆勢(shì)而為，盲目攤平，后果更是不堪設(shè)想。老手們由于及時(shí)停損，就可以化被動(dòng)為主動(dòng)，抓住下一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，迅速恢復(fù)元?dú)獠⑹官Y金增值。

　　相反，新手們由于資金被沉淀，不得不眼睜睜地看著一個(gè)個(gè)機(jī)會(huì)從眼前溜走，與被套后的無(wú)可奈何相比，很多人獲利后的不知所措和盲目樂觀同樣也是一個(gè)致命的錯(cuò)誤，由于市場(chǎng)行為包容和消化一切，因此沒有任何一個(gè)趨勢(shì)會(huì)永遠(yuǎn)走下去，大漲之后必有下跌，如不及時(shí)獲利出局往往會(huì)"竹籃打水一場(chǎng)空"，但人性的貪婪卻使得很多投資者遲遲不肯賣出手中獲利的股票。因此，如何在盡量多賺錢的情況下賣出股票以保障帳面利潤(rùn)，自然也成為投資者操作中的一個(gè)難題，而合理設(shè)置盈利出貨點(diǎn)將使這一難題迎刃而解。既然停損和設(shè)置盈利點(diǎn)出貨如此重要，那么投資者在實(shí)際操作中應(yīng)如何把握要領(lǐng)呢？

　　首先，停損原則是："一次賺的要夠賠三次。"為什么要定這樣一個(gè)原則，其實(shí)道理很簡(jiǎn)單，因?yàn)槲也豢赡馨俜种龠x對(duì)上漲的股票，因此，在選錯(cuò)股票時(shí)，必須防止股價(jià)下跌對(duì)既得利潤(rùn)和本金的侵蝕。采用該原則時(shí)，只要我的選對(duì)率在25％以上就可以輕松實(shí)現(xiàn)資金的增值，而25％的準(zhǔn)確率對(duì)于很多投資者來(lái)說(shuō)是可以達(dá)到的。然后在該原則下，我設(shè)定每次賺錢時(shí)的最小獲利率為10％，順勢(shì)得出每次的最大賠率不應(yīng)超過3.3％，當(dāng)虧損大于這一比例時(shí)，立刻止損賣出。最后，還必須將該方法與形態(tài)分析相結(jié)合，在市場(chǎng)趨于活躍（成交量溫和放大、市場(chǎng)熱點(diǎn)不斷涌現(xiàn)）的情況下才擇股操作，以盡量減少出錯(cuò)的概率。

　　其次，設(shè)置盈利點(diǎn)出貨原則是："設(shè)定目標(biāo)位而不是跟著行情走。"即當(dāng)選對(duì)上漲股時(shí)在預(yù)定目標(biāo)位果斷獲利了結(jié)，落袋為安，不受盤面趨勢(shì)所左右。之所以要這樣做，是因?yàn)槲乙恢闭J(rèn)為，只有真正把賺錢的股票賣出才是真的賺了錢，否則帳面利潤(rùn)再多也只是一個(gè)虛數(shù)，有很多強(qiáng)勢(shì)上漲的股票就是在毫無(wú)先兆的情況下突然反轉(zhuǎn)的，如前期的輕紡城、瓊能源等。為了保障帳面利潤(rùn)不化為烏有，我就運(yùn)用了上述原則。實(shí)際操作中，我設(shè)定股票的最小獲利率為10％，股價(jià)一旦達(dá)到該目標(biāo)，立刻出手50％的倉(cāng)位，之后獲利率每上漲5％，盈利出貨點(diǎn)位相應(yīng)提高2％，一旦股價(jià)回檔到最新盈利出貨點(diǎn)位，立即全部出貨。運(yùn)用該方法使我可以在穩(wěn)獲10％利潤(rùn)的基礎(chǔ)上又能盡量多得利潤(rùn)，投資者若對(duì)此感興趣，不妨一試。需要強(qiáng)調(diào)的是，以上兩條原則在操作中必須同時(shí)結(jié)合運(yùn)用，且主要針對(duì)短線操作，投資者可根據(jù)自身特點(diǎn)和當(dāng)時(shí)市場(chǎng)實(shí)際情況對(duì)目標(biāo)位加以修正。

　　"凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢"，在詭秘多變的股市面前，投資者若想保住贏家的地位，每次買賣前都應(yīng)制定好周密的操作計(jì)劃，并嚴(yán)格按計(jì)劃執(zhí)行，防備可能發(fā)生的意外，學(xué)會(huì)停損和設(shè)置盈利出貨點(diǎn)無(wú)疑是我們邁向成功的重要一步。（參考）