收益率曲線風險也稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風險，是指由于商業(yè)銀行的重新定價存在著不對稱性，使得商業(yè)銀行的收益率曲線斜率、形態(tài)發(fā)生變化，即收益率曲線發(fā)生非平行移動，對商業(yè)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利影響。例如，若以五年期政府債券的空頭資金為10年期政府債券的多頭資金進行保值，當收益率曲線變陡的時候，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進行了保值，但該10年期債券多頭資金的經(jīng)濟價值還是會下降。