收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)也稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)，是指由于商業(yè)銀行的重新定價(jià)存在著不對稱性，使得商業(yè)銀行的收益率曲線斜率、形態(tài)發(fā)生變化，即收益率曲線發(fā)生非平行移動，對商業(yè)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。例如，若以五年期政府債券的空頭資金為10年期政府債券的多頭資金進(jìn)行保值，當(dāng)收益率曲線變陡的時(shí)候，雖然上述安排已經(jīng)對收益率曲線的平行移動進(jìn)行了保值，但該10年期債券多頭資金的經(jīng)濟(jì)價(jià)值還是會下降。