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27億“薦股”騙局背后的監(jiān)管困境

中國新聞周刊記者/楊智杰

發(fā)于2021.3.22總第988期《中國新聞周刊》

一次蹊蹺的撤案請求，讓深圳市公安局龍崗公安分局刑警大隊政委李剛察覺到事情反常。2020年3月，一位女士到龍崗公安局報案，稱被大連華訊投資股份有限公司(以下簡稱“大連華訊”)以薦股的名義，騙取2.8萬元服務(wù)費。龍崗公安局立了案，但沒過多久，報案者又跑來公安局，強(qiáng)行要求撤案。

“一般來說，向報案者正常賠款就好了，(大連華訊)還要求報案者刪證據(jù)。”李剛多次接觸電信網(wǎng)絡(luò)詐騙案件，他敏銳地察覺不對勁，便在公安系統(tǒng)查詢，多條報警記錄都指向大連華訊。在互聯(lián)網(wǎng)搜索關(guān)鍵詞，不少受害者投訴無門，在社交平臺控訴這家公司非法薦股，尋求幫助。

公開信息顯示，大連華訊于2015年在新三板掛牌上市，是中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的、具有經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證的證券投資咨詢機(jī)構(gòu)。龍崗警方擔(dān)心錯打民營企業(yè)，成立專案組，連續(xù)偵查9個月。

2021年1月6日，龍崗警方聯(lián)合福田警方出動800余警力，突襲福田區(qū)大連華訊所在寫字樓，對 147 名嫌疑人以涉嫌詐騙和虛假廣告罪采取刑事強(qiáng)制措施，對包括公司董事長周垂富在內(nèi)的12名經(jīng)營管理人員實施逮捕。

龍崗警方在偵查中了解到，截至目前，大連華訊詐騙案件的受害者超過11萬人，涉案金額高達(dá)27億元。近20年來，國內(nèi)非法薦股案件頻發(fā)，此案是國內(nèi)薦股詐騙中涉案金額最多的一起案件。

不得向律師、警察等“敏感”職業(yè)推銷

44歲的丁薇薇是個“老股民”，2017年，她收看深圳電視臺財經(jīng)生活頻道的節(jié)目時，注意到大連華訊的一位證券專家在分析股市行情。屏幕下方附上了二維碼，專家在微信群提供免費咨詢，供投資者參考。

丁薇薇掃碼進(jìn)群發(fā)現(xiàn)，將近200人的股票交流群，每天都有助理發(fā)截圖，內(nèi)容是大連華訊“薦股名師”推薦的漲停股票，然后有群友回復(fù)點贊，一陣歡呼。不僅如此，進(jìn)群后，三四個客服主動加了丁薇薇微信，每天輪番給她發(fā)股票漲停的截圖，只是每個人介紹的老師不同，推薦的股票也不一樣。丁薇薇最初保持著警惕，她從未在群里說話，也很少回應(yīng)私信。但她不知道，很多受害者和她一樣，從此時已經(jīng)開始掉入精心設(shè)計的陷阱。

觀望了一年后，丁薇薇開始相信大連華訊，決定購買會員?！皩＜以谏钲陔娨暸_財經(jīng)生活頻道做嘉賓，挺有權(quán)威的，它還是新三板掛牌公司，我想應(yīng)該不會騙人?！倍∞鞭睂Α吨袊侣勚芸坊貞?，她記得那天是國慶節(jié)前最后一個交易日，客服給她打了折，1個季度的會員費是28000元。

李剛介紹，大連華訊投資的套路在業(yè)內(nèi)十分常見——想盡辦法兜售證券投資咨詢服務(wù)費，這是公司幾乎所有的收入來源。他們推出“華訊股票”App，年費分為VIP版28000元、機(jī)構(gòu)版76800元、機(jī)構(gòu)VIP版128000元，在App內(nèi)推薦股票供客戶選擇，并宣稱等級越高，推薦的優(yōu)質(zhì)股越多。為了達(dá)到目的，他們制定了一套如同工業(yè)流水線的騙局，環(huán)環(huán)相扣，分工明確，引誘投資者上鉤。

拉股民進(jìn)微信群是第一步。除了與電視臺合作，龍崗警方偵查發(fā)現(xiàn)，大連華訊還曾在百度、抖音、微信公眾號等平臺發(fā)布廣告，以“免費領(lǐng)取三只金股”為噱頭引誘股民填寫個人信息，業(yè)務(wù)員聯(lián)系上股民，將其拉入股票交流群。此外，龍崗警方從該公司員工的口供和裁判文書網(wǎng)了解到，公司還會購買股民信息，但是1月7日警方到達(dá)公司時，一些信息已被刪掉，暫時無法獲知購買渠道。

公司選擇股民也有意避開風(fēng)險。一位員工向警方交代，公司在培訓(xùn)時有一套完整的話術(shù)教給業(yè)務(wù)員，包括如何應(yīng)對客戶提出的各種疑問，并強(qiáng)調(diào)不得向律師、記者、警察等“敏感”職業(yè)推銷，因為他們的法律意識比較強(qiáng)，比較難搞。“一般而言，公司會選擇對股市了解不深的股民，這些人有閑錢，想炒股，但對股市高拋低吸等操作不了解，公司利用其中的信息不對稱，忽悠股民購買‘高開股’?！崩顒倢Α吨袊侣勚芸氛f。

推薦給股民的漲停股票，多是“高開股”。龍崗警方介紹，每天9點15分到9點25分，是國內(nèi)股市的集合競價時間，可以看出當(dāng)天的開盤價，對比前一天行情，便能基本確定漲跌的股票?！皩＜摇睍x擇幾只高出5個點左右的股票，在9點28分左右讓業(yè)務(wù)員推薦到群里，此時股民已經(jīng)來不及購買。9點30分，股市開盤，這些股票大概率都會漲停。

“專家”大都有名無實。大連華訊公開稱，公司有85位專業(yè)研究員，26位國家頂尖分析師，80%以上的員工具有高級技術(shù)職稱。實際上，龍崗警方了解到，公司僅4名員工有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，直接對接客戶的員工，許多只有初高中學(xué)歷。收網(wǎng)后，李剛問其中一位薦股老師的炒股水平如何。對方坦言“水平不行”，去年疫情期間，他幫公司老板炒股，賠了2700萬元。

為了讓股民繳納服務(wù)費，公司員工會違規(guī)承諾收益。據(jù)報道，業(yè)務(wù)員承諾，公司開發(fā)的App會利用大數(shù)據(jù)選股，1個月可以賺取1至3倍的利潤。為了逃避監(jiān)管，業(yè)務(wù)員往往通過微信語音或者電話的方式告知股民，事后公司也可以矢口否認(rèn)。大數(shù)據(jù)選股本身也是一場騙局。一名負(fù)責(zé)App研發(fā)的員工向警方交代，App上推送的股票其實還是人工篩選，App不過是個載體，宣稱大數(shù)據(jù)算法只是為了顯得更高端?！胺凑易约菏遣粫I的?！痹搯T工表示。

在“名師”的遠(yuǎn)程推薦下，丁薇薇投入10多萬元買進(jìn)一只“黃金股”。原本持有的“中科曙光”“中國軟件”“寧德時代”等股票正連續(xù)下跌，老師勸她止損，趕緊解套。但過了一段時間，“黃金股 ”只是漲幾個點，并沒有如承諾所言漲停，丁薇薇預(yù)估形勢不對及時拋售，隨后這只股票便一路大跌。此前解套的三只股票，不到3個月卻翻倍大漲。丁薇薇跑去質(zhì)問客服 ，對方卻說，“我們的老師很厲害，你要相信老師，嚴(yán)格跟著推薦操作?！?/p>

李剛從大連華訊員工處了解，這一步用公司的行話叫“降溫”。買會員前，業(yè)務(wù)員在群里曬漲停的股票，發(fā)會員轉(zhuǎn)賬單和盈利截圖，讓股民熱情高漲。一旦股民上鉤交錢，業(yè)務(wù)員馬上降溫，只從東方財富網(wǎng)等平臺找一些四平八穩(wěn)的股票扔給客戶。一位受騙者告訴《中國新聞周刊》，公司表示，購買會員后7天內(nèi)不滿意，可以申請退款，“但是這期間他們很小心，推薦的都是不溫不火的股票，漲幾毛錢，第二天就讓我賣掉”。

承諾的收益難以兌現(xiàn)，股民們花了錢，才意識到這是騙局。有股民投訴客服，對方先是百般拖延，用一套“維穩(wěn)”話術(shù)安撫——“現(xiàn)在行情不好，再等等，后面肯定會漲起來?！比羰怯腥藦?qiáng)硬要求退款，風(fēng)控合規(guī)中心便登場——以部分或全部退還服務(wù)費的方式，讓受害者簽署和解協(xié)議，并要求其刪除華訊App和全部聊天記錄，避免引起監(jiān)管部門的注意。

龍崗警方告訴《中國新聞周刊》，經(jīng)初步統(tǒng)計，像丁薇薇這樣受大連華訊欺騙的投資者，已經(jīng)超過11萬人，以30~50歲的中青年居多。目前警方仍在全國范圍內(nèi)尋找受害者，并征集案件線索。

“我們公司就是騙傻子客戶的錢”

3月1日，大連華訊投資發(fā)布股票停牌公告稱，深圳市公安局龍崗分局以涉嫌詐騙對公司進(jìn)行立案調(diào)查，目前該案件仍處于偵查取證階段。

李剛告訴《中國新聞周刊》，對大連華訊的套路能否被認(rèn)定為詐騙罪，司法界仍有爭議。有法學(xué)教授曾提出，該公司行為可以算是虛假的營銷手段，尚不能被認(rèn)定為詐騙類刑事犯罪。但是龍崗警方偵查發(fā)現(xiàn)，周垂富從擔(dān)任公司董事長開始，就沒有從事正規(guī)的薦股，而是以此做掩護(hù)進(jìn)行詐騙。

大連華訊成立于2000年，周垂富為法定代表人，2015年在新三板掛牌。此次深圳警方查處的是位于福田區(qū)財富大廈的深圳分公司，龍崗警方向《中國新聞周刊》介紹，這里名義上是分公司，實則為總公司的主要辦公場所，大連華訊在大連實際上沒有總部。

該深圳分公司成立于2014年10月，也是從這時起，周垂富正式加入大連華訊。在此之前，周垂富是深圳大贏家網(wǎng)絡(luò)有限公司(以下簡稱“大贏家”)法人代表。大贏家自2006年成立以來，成為深圳市政府認(rèn)定并重點扶持的高新技術(shù)企業(yè)和重點軟件企業(yè)，2007年~2009年，連續(xù)三年獲得深圳市政府高新企業(yè)科技研發(fā)投入資助，也是獲得咨詢牌照的合法機(jī)構(gòu)，在北京、南京等多地有135家代理加盟機(jī)構(gòu)。

但是，該公司曾以薦股的名義，讓股民購買軟件，以電話通知股票買賣，口頭承諾收益，誘騙股民繳納會員服務(wù)費。周垂富在網(wǎng)上刻意營造股壇神手的形象，多次以“大贏家周垂富”“股博士周垂富”等名稱發(fā)表股評文章。2010年，135名投資者實名舉報大贏家，被大贏家騙取的金額從幾千元至20萬元不等，總額超過500萬元，股票損失總額則超過1000萬元。界面新聞報道，多名大贏家員工因詐騙被判刑，但老板周垂富始終都能安全脫身。

大贏家后改名為華股財經(jīng)，由大連華訊投資運營。兩家公司高管基本為一套人馬運營，辦公地點也在同一個寫字樓。龍崗警方偵查發(fā)現(xiàn)，在大連華訊公司內(nèi)部一個交流群里，一位員工稱“你們幾個先討論一下怎么騙客戶錢?！庇袉T工向其他朋友坦言，“我們公司就是騙傻子客戶的錢，就是沒有文化沒有常識的才會買這些產(chǎn)品和服務(wù)?！边€有人在聊天中感慨，“我感覺我們的客戶太可憐了?！?/p>

據(jù)天眼查統(tǒng)計，大連華訊在國內(nèi)有19家分公司，但其中16家已經(jīng)處于注銷狀態(tài)。2017年以后，多地分公司因未取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的員工對外提供投資建議、咨詢中存在廣告宣傳不實和誤導(dǎo)性信息等多種違規(guī)行為，被大連、北京、南京、西安、鄭州等多地證監(jiān)局采取行政監(jiān)管措施。

“我們認(rèn)為，從大贏家到現(xiàn)在，周垂富團(tuán)伙就沒有做正常薦股經(jīng)營的事情，就是拉人頭騙股民的錢，從這點考慮，我們認(rèn)為(大連華訊)現(xiàn)階段的實踐都應(yīng)該是詐騙?！崩顒倢Α吨袊侣勚芸繁硎?。

“股神”“黑嘴”的新套路

非法薦股多年來屢禁不止，薦股的方式也從電話、短信進(jìn)化到了微博微信群、直播間。

2020年8月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于防范利用微信群、QQ群等“非法薦股”騙局的風(fēng)險提示》中明確提到，有不法分子利用微信、微博、網(wǎng)絡(luò)直播室等互聯(lián)網(wǎng)工具或平臺進(jìn)行“非法薦股”活動。

事實上，像大連華訊這樣具有證券投顧資質(zhì)的公司進(jìn)行薦股詐騙的情況不多見，更多是沒有相關(guān)資格的團(tuán)隊非法薦股。根據(jù)《中華人民共和國證券法》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》，證券投資咨詢業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營，未經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，任何機(jī)構(gòu)和個人不得從事該業(yè)務(wù)。

除了常見的騙取高額服務(wù)費，北京市京師律師事務(wù)所證券交易爭議解決法律事務(wù)部主任王營向《中國新聞周刊》介紹，另外常見的套路是利用時間差搶帽子交易(股市中一種投機(jī)方式，指機(jī)構(gòu)或者個人先低價購入股票，再公開推薦，股價抬高后迅速拋出賺取利潤)的“股神”“黑嘴”薦股，與上市公司實控人、大股東聯(lián)合幫助套現(xiàn)的“微信群薦股”，以及推薦不受保護(hù)的“原始股”“外盤股”等。

《證券日報》曾調(diào)查，一些機(jī)構(gòu)或者個人聲稱與部分游資、私募有來往。在他們的描述中，“游資透露消息給薦股平臺——游資打榜——薦股平臺以此證明自己專業(yè)能力”，已經(jīng)成為一條產(chǎn)業(yè)鏈。而產(chǎn)業(yè)鏈的最后一環(huán)，投資者入坑集體建倉后，游資獲利出逃，留下一地“韭菜”。

近年來最為知名的案件，是2019年原上海廣播電視臺第一財經(jīng)頻道知名主持人廖英強(qiáng)被警方刑拘，這是證監(jiān)會處罰的非特殊身份主體從事“搶帽子”市場第一案。廖英強(qiáng)利用其知名證券節(jié)目主持人的影響力，在其微博、博客上公開評價、推薦股票，推薦前使用其控制的賬戶組買入相關(guān)股票，薦股后的下午或次日集中賣出。最終，證監(jiān)會決定沒收其違法所得4310多萬元，并處8620余萬元的高額罰款。

此外，中國證監(jiān)會曾指出，一些所謂“股票專家”還會以薦股為名，實際從事其他違法犯罪活動，如誘騙投資者參與現(xiàn)貨交易(貴金屬、藝術(shù)品、郵幣卡等)或境外期貨交易，牟取非法利益。

廣東人李明遠(yuǎn)是一名程序員，他自認(rèn)為是聰明人，卻在薦股群購買數(shù)字貨幣，被騙走了所有存款。去年9月，他加入一個由“朱雀財經(jīng)”發(fā)起的股票交流群，客服每天發(fā)“專家”魏名陽推薦的股票截圖。12月底，套路升級，薦股平臺從微信群轉(zhuǎn)到了“ZT交易所”的App，魏名陽每天直播。今年1月初，魏名陽建議，最近股市低迷，可以買數(shù)字貨幣。平臺將上線多個幣種，股民把錢存到戶頭并購買，貨幣上市后在平臺轉(zhuǎn)賣獲利。李明遠(yuǎn)明知有假，卻嘗試花一兩千元認(rèn)購，轉(zhuǎn)賣后獲得了多達(dá)兩倍的收益，并且順利提現(xiàn)?！拔蚁胨麄儾粫敲纯焓崭??！崩蠲鬟h(yuǎn)告訴《中國新聞周刊》，試了三次后，第四次他抱著僥幸心理投入了8萬元，但是當(dāng)晚，管理員稱這個數(shù)字貨幣要推遲10天上線。

“我當(dāng)時就反應(yīng)過來，壞了，被騙了?！崩蠲鬟h(yuǎn)說。他立即報警，但是沒有證據(jù)證明這是騙局。沒過幾天，平臺又上線一個新幣種，李明遠(yuǎn)盤算再花4萬元買幣，轉(zhuǎn)賣拿到收益，就能把此前8萬元本金收回。他成功賣掉了貨幣，平臺顯示賬戶金額為12萬元，但提現(xiàn)后，收款人卻變成了陌生人。李明遠(yuǎn)馬上聯(lián)系客服，對方稱平臺數(shù)據(jù)被篡改，要耐心等待。但是第二天，李明遠(yuǎn)就被踢出了群聊，微信也被一位助理拉黑。

他寫了一篇控訴文章《所有積蓄被騙光，朱雀財經(jīng)股票推薦群讓你體會什么是傾家蕩產(chǎn)》，在知乎上引發(fā)許多受害者的共鳴。目前，李明遠(yuǎn)建了一個朱雀財經(jīng)受騙者交流群，目前群里已有300多人，遍布新疆、山東、廣東、上海等多個省區(qū)市，涉案金額達(dá)一千六七百萬元。目前，受害者在多地公安部門報警，案件還在立案偵查中。

龍崗警方曾破獲了一起類似騙局。2019年10月，龍崗公安分局寶崗派出所抓獲一個詐騙犯罪團(tuán)伙，該團(tuán)伙通過網(wǎng)絡(luò)黑產(chǎn)購買個人手機(jī)號碼，業(yè)務(wù)員以薦股為由撒網(wǎng)式添加微信好友，將其拉入股票交流群。有人扮演“專家”授課，誘導(dǎo)客戶投資期貨指數(shù)。一旦有客戶有投資意向，嫌疑人就會引誘到“比特海洋”的虛假平臺購買“A50指數(shù)”，再暗中由后臺操作漲跌，將客戶投資洗劫一空。一位受騙者曾被拉到一個30人的交流群，事后被警方告知，除了自己，其余29人全部是托兒。

如何監(jiān)管“殺豬盤”

李剛注意到，多年來，非法薦股套路換湯不換藥，但受害者的規(guī)模卻正在變大。

“以前詐騙光靠語音，很難有圖有真相。微信群相當(dāng)于一個封閉的空間，烘托氛圍，對方更容易給人洗腦?！崩顒倢Α吨袊侣勚芸繁硎?，有圖有真相的東西可以極大提升股民對內(nèi)容的信任，因此受騙規(guī)模會成幾何級增長。不過李剛強(qiáng)調(diào)，工具是無罪的，只是被人利用了而已。

中國證監(jiān)會對非法薦股多次整治，近十年來，幾乎每年都會爆出薦股詐騙的相關(guān)案件。2017年6月，武漢警方曾組織1000多名警力，抓獲了808名薦股詐騙涉案人員，查扣涉案電腦800余臺、手機(jī)2000余部、銀行卡3000余張，這是全國打擊利用非法互聯(lián)網(wǎng)金融平臺實施詐騙犯罪中，查獲涉案人數(shù)最多的一起案件。

非法薦股為何屢禁不止？王營認(rèn)為，國內(nèi)證券市場在某段時間“消息市”“政策市”流行，以致股民內(nèi)心對所謂的利用“內(nèi)幕信息”等短期賺取巨大利益的違規(guī)事件深信不疑，很多投資者找到投顧機(jī)構(gòu)，往往要求直接推薦能賺錢的股票，不在意復(fù)雜的投資理念和技巧?！耙虼瞬糠滞顿Y者和非法薦股機(jī)構(gòu)的需求一拍即合，只要投資者的非法需求大量還在，非法薦股就很難根治”。

“在監(jiān)管上，可以禁止‘大V’組織投資者聯(lián)合建倉、直接為會員做投資顧問等行為，但卻沒辦法阻止投資者自身對‘大V’的信任以及對股市的不甚了解?！北本┨焱蓭熓聞?wù)所顧問何海鋒在接受《證券日報》記者采訪時提到，這是目前薦股行為屢禁不止的根本原因。

網(wǎng)絡(luò)平臺也在推波助瀾。王營指出，平臺的漏洞包括，推薦一些股評軟件廣告，股民打開某些股票資訊網(wǎng)站，便彈出相關(guān)廣告鏈接或App下載鏈接?！斑@些鏈接往往沒有經(jīng)過審查，跟原來魏則西事件中醫(yī)藥競價非常相似?！蓖鯛I認(rèn)為，一些網(wǎng)絡(luò)平臺也需要對此類廣告加強(qiáng)監(jiān)管和審查，否則就相當(dāng)于把“毒蛋糕”送到股民手中。

去年3月1日實施的新《證券法》，加強(qiáng)了對非法薦股等操縱證券市場的處罰力度。法律責(zé)任上，罰款由原來的“沒一罰五”調(diào)整為“沒一罰十”，罰金上限由原來的300萬元提高到1000萬元，對直接責(zé)任人的罰金限額由60萬元增長為500萬元。

證監(jiān)會多次提示投資者警惕“莊家”“大V”聯(lián)合誘騙和“殺豬盤”風(fēng)險，并部署派出機(jī)構(gòu)啟動了為期三個月的專項整治行動，多地也清理了一批違法平臺和股市黑嘴。但是非法薦股的監(jiān)管難度仍然很大，一位券商營業(yè)部負(fù)責(zé)人曾提到，近年來，監(jiān)管層對非法薦股的打擊力度逐漸增大，精確度也日益提高，但由于非法薦股具有流動性強(qiáng)、隱蔽性高、法律適用性存在分歧(涉及跨國犯罪)等特點，打擊難度也在不斷加大，希望有關(guān)部門做好打持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備，同時加大處罰力度，對違法行為絕不姑息。

(實習(xí)生朱穎莎對本文亦有貢獻(xiàn)。應(yīng)受訪者要求，文中丁薇薇、李明遠(yuǎn)為化名)

《中國新聞周刊》2021年第10期

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